Fireblocks Обнимает TRES: Когда архитектура учета становится стратегическим конкурентным преимуществом

Рынок криптовалют для организаций недавно стал свидетелем важного поворотного момента. Fireblocks, ведущий поставщик кастодиальных услуг, объявил о планах приобретения TRES — платформы для учета на блокчейне — с оценкой примерно в 130 миллионов долларов (по данным The Block от 26/03/2025). Эта сделка — не просто обычная M&A-операция, а явный сигнал о стратегическом сдвиге: от фокусировки только на безопасном хранении, индустрия крипто для организаций сейчас движется к созданию закрытой, полностью интегрированной системы, где все операции по транзакциям, отчетности и соблюдению требований будут обрабатываться без сбоев.

Почему учет стал последним элементом головоломки?

Если оглянуться на путь развития, Fireblocks изначально решал задачу защиты цифровых активов для сотен крупных организаций. Затем компания расширилась в области управления переводами и платежами. Однако, когда количество и сложность on-chain транзакций резко выросли — от DeFi yield farming, staking rewards до airdrop на различных блокчейнах — финансовым организациям пришлось столкнуться с совершенно другой задачей: как автоматически преобразовать эти on-chain транзакции в стандартные бухгалтерские записи, точно рассчитать налоговые обязательства и подготовить финансовую отчетность, приемлемую для регуляторов и аудиторов?

TRES — это ответ на этот вопрос. Платформа автоматизирует весь процесс учета криптовалют, начиная с классификации транзакций, расчетов прибыли/убытков и заканчивая подготовкой налоговых отчетов в различных юрисдикциях. Она устраняет пробелы в знаниях, с которыми сталкиваются традиционные бухгалтеры при сверке с блокчейном.

Мотивация для этой сделки исходит из нескольких источников. Во-первых, все более строгий глобальный регулятивный надзор за криптовалютами. Организации теперь должны соблюдать более детальные требования отчетности, особенно на крупных рынках, таких как США и Европейский союз. Во-вторых, разрыв между специалистами по блокчейну и бухгалтерами остается значительным, что создает острую необходимость в автоматизации технологий.

Оценка в 130 миллионов долларов: отражение реальной ценности

Оценка Fireblocks этой сделки явно отражает понимание стратегической ценности. По сравнению с другими решениями для учета криптовалют на рынке, TRES выделяется возможностью глубокой интеграции в корпоративные системы, поддержкой полного аудита и обработки высокой сложности. В то время как CoinTracker ориентирован на частных пользователей, а ZenLedger — на мелких инвесторов, TRES задуман изначально для финансовых организаций.

Эта сделка также исключает TRES как самостоятельного конкурента на рынке и создает значительный барьер для других игроков Fireblocks — таких как Coinbase Custody и BitGo. Эти компании сейчас вынуждены выбирать между развитием собственных решений по учету или поиском стратегического партнера. Быстрый вопрос: сколько времени потребуется на интеграцию? Ответ зависит от сложности существующих систем, но Fireblocks приоритетом ставит обеспечение плавности процесса без прерывания работы клиентов.

Закрытая on-chain система: будущее корпоративных финансов

По словам CEO Майкла Шаулова, Fireblocks сейчас строит «полностью интегрированную экосистему» — по сути, закрытую систему, где кастодиальные услуги, переводы, управление и теперь учет связаны без швов. Крупные организации, такие как хедж-фонды или банки, теперь могут достигнуть нового уровня уверенности при внедрении стратегии цифровых активов — ведь все операции будут автоматически превращаться в финансовую отчетность, обеспечивая точность прибыли/убытков и балансовых отчетов.

Повышенная прозрачность финансов также приносит пользу регуляторам. Четкая цепочка аудита, подтверждаемая как на блокчейне, так и в финальной отчетности, укрепит доверие и создаст условия для одобрения передовых крипто-продуктов, таких как spot Bitcoin ETF для пенсионных фондов или цифровых активов, управляемых банками.

Потенциал расширения огромен. В ближайшем будущем мы можем увидеть, как Fireblocks интегрируется с:

• системами управления денежными потоками, автоматически распределяющими активы между блокчейнами
• ведущими ERP-системами, такими как SAP или Oracle NetSuite, создавая непрерывную цепочку данных от on-chain транзакций до корпоративной отчетности
• автоматизированными юридическими системами отчетности, поддерживающими подачу отчетов в такие органы, как FinCEN или EBA

Однако остаются и вызовы. Технология должна доказать свою способность работать на масштабных объемах в условиях рыночной волатильности. Также необходимо постоянно обновляться, чтобы идти в ногу с новыми протоколами блокчейна и изменениями в налоговом законодательстве.

Влияние на индустрию аудита

Эксперты fintech считают, что учет стал следующим логическим слоем инфраструктуры для крипто для организаций. Доктор Елена Родригес из Центра альтернативных финансов Кембриджа отмечает: «Кастодиальные услуги — это первая проблема. Переводы — следующая. Сейчас индустрия решает задачи отчетности и соблюдения требований — это признак зрелости рынка.»

Эта сделка также открывает большие возможности для ведущих аудиторских компаний, таких как Deloitte, PwC и KPMG. Если TRES/Fireblocks предоставит чистые, автоматизированные данные, эти компании смогут значительно снизить затраты и время на аудит корпоративных клиентов, открывая новый рынок.

Долгосрочное видение: от поставщика к ядру инфраструктуры

Fireblocks уже не просто поставщик кастодиальных услуг — он позиционирует себя как ядро будущих финансовых технологий. По мере того, как крупнейшие организации мира усиливают внедрение блокчейн-технологий, их операционные потребности станут все более сложными. Закрытая система, построенная Fireblocks с помощью интеграции TRES, — это решение для управления on-chain активностями при полном соблюдении финансовых и юридических стандартов.

2025 год станет проверкой этой интеграции. Успех станет ключевым ориентиром не только для Fireblocks, но и для всей корпоративной криптоиндустрии.