Пять главных трендов криптовалют 2026 года: от стейблкоинов до приватных монет — каков будет рынок?

2025 год подходит к концу, и популярность индустрии значительно снизилась. Многие заметили, что история крипторынка стала сложнее рассказать со второй половины года, и сообщество трейдеров стало тише. Итак, какие изменения принесёт предстоящий 2026 год? Какие нарративы могут стать любимцами рынка?

BlockBeats провёл глубокий анализ более 30 прогнозных отчётов от ведущих исследовательских учреждений, таких как Galaxy, Delphi Digital, a16z, Bitwise, Hashdex, Coinbase и других ведущих исследовательских учреждений, а также от KOL и инвесторов, которые долгое время тесно вовлечены в индустрию. Из этого выводятся пять основных рыночных консенсусов на 2026 год — эти пять моментов, которые должен знать каждый практик.

Стейблкоины: переход от криптоинструментов к финансовой инфраструктуре

Когда речь заходит о самых ожидаемых направлениях развития в 2026 году, стейблкоины занимают первое место и были отмечены почти всеми ведущими исследовательскими учреждениями.

Данные a16z — самые интуитивные. Они отметили, что за последний год объём торговли стейблкоиными приблизились к 46 триллионам долларов. Насколько удивительна эта цифра? Это в 20 раз больше годового объёма транзакций PayPal, в 3 раза больше, чем у Visa, и постоянно приближается к размеру сети ACH (Automated Clearing Center) в США.

Однако a16z также отметил, что настоящая узкая проблема — не «есть ли спрос на стейблкоины», а как действительно интегрировать эти цифровые доллары в повседневную финансовую систему — то есть депозиты, выводы, платежи, расчеты и потребление, которые являются самыми базовыми и критически важными звеноми.

Интересно, что волна стартапов решает эту проблему. Некоторые используют криптографические доказательства, чтобы пользователи могли обмениваться на цифровые доллары, не раскрывая свою приватность; Некоторые из них напрямую подключены к региональным банковским сетям и платёжным каналам в реальном времени; Другие начинают снизу вверх и строят по-настоящему глобальную совместимую платформу для выпуска кошельков и карт.

Взгляды Galaxy Research и Route 2 FI больше сосредоточены на «том, как реализовать». Они считают, что традиционные финансовые учреждения постепенно будут внедрять технологии стейблкоинов и строить соответствующие финансовые направления. Прогноз Bitwise направлен на размер рынка: ожидается, что рыночная капитализация стейблкоинов удвоится в 2026 году, а ключевым катализатором станет внедрение закона GENIUS, который откроет возможности для роста существующих эмитентов и привлечёт новых игроков.

Основной консенсус заключается в том, что к 2026 году стейблкоины официально станут ядром основного финансирования с помощью edge-инструментов.

ИИ-агенты: новые трейдеры в экономике он-чейна

Второй консенсус не менее вдохновляющий: агенты ИИ станут ключевыми игроками в экономической активности на блокчейне.

Недавние конкурсы по торговле ИИ подтвердили потенциал этого пути. Логика проста: когда агенты ИИ начинают выполнять задачи автономно, принимать решения и часто взаимодействовать друг с другом, им естественно нужен быстрый, дешёвый и без разрешения способ передачи ценности. Традиционные платёжные системы предназначены для людей и полны «трения», таких как счета, идентичности и циклы расчетов. Но криптовалюты — особенно стейблкоины с платежными протоколами, такими как x402 — почти полностью адаптированы к такому сценарию: мгновенный расчет, поддержка микроплатежей, программируемые и без разрешения.

Шон Невилл, исследователь из a16z (соучредитель Circle и архитектор USDC), указал на истинное узкое место экономики агентов ИИ: проблема эволюционировала от «недостатка интеллекта» к «отсутствию идентичности». В финансовой системе в 96 раз больше «нечеловеческих идентичностей», чем человеческих сотрудников, но большинство из них — «призраки без банковских счетов». В финансовой отрасли пока нет KYA (Знай своего агента, аналогично KYC). Точно так же, как людям нужны кредитные рейтинги для заимствования, агентам нужны криптографически подписанные удостоверения, подтверждающие личность, контроль и ответственность.

Аналитик Galaxy Research Лукас Чеян дал конкретный числовой прогноз: в 2026 году платежи по стандарту x402 составят 30% объёма торговли в базовый день и 5% транзакций без голосования Solana. Это свидетельствует о значительном увеличении использования дорожек на цепи в взаимодействии агентов. Base получает преимущество благодаря усилению x402 от Coinbase, Solana становится ещё одним хабом благодаря своей обширной экосистеме, а новые цепочки с акцентом на платежи, такие как Tempo и Arc, также будут быстро расти.

Реальные активы на цепочке: от хайпа до возможности исполнения

В отличие от прошлой моды «всё можно заковать», нарратив RWA (реального актива) в 2026 году кажется гораздо спокойнее. Вместо того чтобы подчеркнуть потенциал рынка, исследовательские институты повторяют это слово снова и снова:Применимость。

Гай Вуолле из a16z резко критиковал нынешнюю токенизацию RWA: Хотя мы видим энтузиазм банков, финтех-компаний и управляющих активами по отношению к он-чейн-акциям, товарам и индексам США, большинство так называемых «токенизация» — это просто смена супа, а не смена медицины. Активы лишь изменили свои технические оболочки, а логика транзакций и структура риска по-прежнему глубоко укоренены в традиционном финансовом мышлении, а нативные характеристики системы шифрования не были полностью использованы.

Где настоящий прорыв? Galaxy Research рассматривает ядро традиционной финансовой системы:Залог。 Они ожидают, что в следующем году какой-то ведущий банк или брокер начнёт принимать токенизированные акции в качестве официального залога. После этого события его символизм становится гораздо сильнее, чем любой запуск одного продукта — RWA действительно свяжутся с основной финансовой системой через нишевой эксперимент в DeFi или пилотный проект частной сети крупного банка.

Hashdex даёт самый агрессивный прогноз: рост RWA в 10 раз. Этот прогноз основан на трёх элементах: более чётком регулировании, более агрессивных традиционных финансовых институтах и более зрелой технологической инфраструктуре.

Рынки прогнозов: новая идентичность за пределами «децентрализованного азартного бизнеса».

Рынки прогнозов — это ещё одна в целом бычья траектория на 2026 год, но, что удивительно, причина оптимизма уже не является преимуществом «децентрализованной игры».

Энди Холл из a16z (профессор политической экономии Стэнфорда) считает, что рынки прогнозирования вышли за рамки вопроса «станут ли они мейнстримом». В следующем году он станет больше, шире и умнее, одновременно углубляя интеграцию с криптовалютой и ИИ. Но это расширение также приносит новые сложности: более высокую частоту транзакций, более быструю обратную связь информации и более автоматизированные структуры участников.

Уилл Оуэнс из Galaxy Research приводит конкретные цифры: ожидается, что еженедельный объём торгов Polymarket стабилизируется выше 1,5 миллиарда долларов в 2026 году. Это не просто воображение — рынки прогнозов уже являются одними из самых быстрорастущих направлений в криптовалюте, при этом Polymarket уже приближается к $1 миллиарду номинального недельного объёма торгов. Движущие факторы тройные: углубление ликвидности на уровне эффективности капитала, увеличение частоты транзакций для потока заказов с помощью ИИ и непрерывная оптимизация каналов распределения Polymarket.

Райан Расмуссен из Bitwise ещё более настойчив: он ожидает, что открытый интерес Polymarket превысит рекордный максимум во время выборов в США 2024 года. Драйверы роста уже очевидны: открытость для американских пользователей привлекла большое количество новых игроков, около 2 миллиардов долларов новых приток капитала и расширение рыночных категорий — от политики до экономики, спорта, культуры и других сфер.

Интересно, что даже в этой волне оптимизма Galaxy предупреждает: скорее всего, федеральное расследование постучает в дверь. В то время как американские регуляторы постепенно либерализируют рынок прогнозов в блокчейне, объём торгов и открытый интерес также стремительно растут, за ними следуют серые зоны — инсайдерская торговля, договорные матчи спортивных лиг и другие скандалы. Поскольку рынки прогнозов позволяют анонимную торговлю (в отличие от традиционных игровых платформ с строгим KYC), соблазн для инсайдеров злоупотреблять привилегированной информацией выше. Будущие триггеры для расследования могут исходить не от традиционных органов регулирования азартных игр, а напрямую из-за аномальных колебаний цен на цепочке.

Монеты приватности: от идеализма к институциональным потребностям

Именно из обсуждения рынка прогнозов естественным образом приводит к пятому консенсусу:Конфиденциальность。

По мере того как всё больше денег, данных и автоматизированных решений поступает в сеть, выявленные издержки становятся неприемлемыми. Это особенно заметно в 2025 году. Сегодня этот путь к конфиденциальности стал темной лошадкой, даже превзойдя показатели основных валют, таких как Биткоин.

Кристофер Роза из Galaxy Research сделал убедительный прогноз: к концу 2026 года общая рыночная капитализация токенов приватности превысит $100 миллиардов. Он отметил, что монеты конфиденциальности получили значительную популярность в последнем квартале 2025 года, и конфиденциальность становится одной из главных проблем, поскольку всё больше инвесторов вкладывают свои средства в блокчейн. Zcash вырос на 800% за квартал, Railgun — на 204%, а Monero — на 53%.

Интересный исторический фон заключается в том, что ранние разработчики Биткоина, включая Сатоши Накамото, давно изучали технологии конфиденциальности. В ранних обсуждениях дизайна Биткоина предлагалось сделать транзакции более приватными или полностью скрытыми, но доказательства с нулевой информацией тогда были ещё незрелыми. Сегодня ситуация совершенно иная. С уже доступной технологией доказательства нулевого раззнания и ростом стоимости он-чейн-активов всё больше пользователей — особенно учреждений — серьёзно задумываются: действительно ли они хотят, чтобы все остатки криптоактивов, пути транзакций и структуры фондов были публичными? Вопросы конфиденциальности выросли из «идеалистичных потребностей» в «институциональные реалии».

Соучредитель Mysten Labs Аденийи Абиодун добавляет с другой точки зрения:Данные。 Каждая модель, агент и система автоматизации опираются на одно — на данные. Но большинство современных конвейеров данных, будь то входные или выходные данные, являются непрозрачными, переменными и не поддаются аудиту. Для потребительских приложений это приемлемо, но для финансов и здравоохранения это практически невозможно. Проблема усугубляется, когда прокси-система начинает просматривать, торговать и принимать решения.

Аденийи предложил концепцию «секрет как служба». В будущем необходимы не обновленные возможности конфиденциальности на уровне приложений, а полная нативная, программируемая инфраструктура доступа к данным: обязательные правила доступа к данным, шифрование на стороне клиента и децентрализованная система управления ключами, чтобы контролировать, кто может расшифровать какие данные, когда и как долго. Эти правила должны применяться в цепочке, а не полагаться на внутренние процессы или ручное управление. В сочетании с проверяемыми системами данных конфиденциальность становится частью публичной инфраструктуры Интернета, а не просто дополнением к отдельным приложениям.

Дополнительные наблюдения: Переход от значения протокола к значению приложения

В дополнение к этим пяти консенсусам почти все учреждения упомянули ещё одну тенденцию, на которую стоит обратить внимание, хотя это пока не является общепринятым консенсусом, но о ней стоит задуматься.

Рост ценности прикладного слоя, заменяет «теорию согласия жира». Всё больше предсказаний указывает на то, что ценность больше не будет накапливаться на базовой цепочке и универсальном уровне протоколов, а постепенно переходить на уровень приложений. Это не значит, что базовый уровень не важен, а потому, что именно само приложение действительно затрагивает пользователей, данные и денежные потоки.

Это вызвало большую дискуссию: как Ethereum, который когда-то стремился стать «мировым компьютером» и «толстым протоколом», будет развиваться в рамках тенденции «толстых приложений»? Некоторые утверждают, что он продолжит служить важным слоем для токенизации и финансовой инфраструктуры; Другие утверждают, что постепенно она станет «скучной, но необходимой» базовой сетью, при этом большая часть ценности будет выходить на уровень приложений, который на ней работает.

Что касается биткоина, большинство аналитиков считают, что он будет хорошо работать в 2026 году, при этом институциональный спрос продолжает укрепляться через ETF и DAT, а его позиция как стратегического макроактива и «цифрового золота» уже установлена, хотя угроза квантовых вычислений сохраняется.