Купить криптовалюту
Оплатить в
USD
Купить и Продажа
HOT
Покупайте и продавайте криптовалюту через Apple Pay, карты, Google Pay, банковские переводы и т. д
P2P
0 Fees
Нулевые комиссии, более 400 способов оплаты и простая покупка и продажа криптовалюты
Gate Card
Криптовалютная платежная карта, обеспечивающая бесперебойные глобальные транзакции.
Торговля
Основа
Спот
Торгуйте криптовалютой свободно
Маржа
Увеличьте свою прибыль с помощью кредитного плеча
Конвертация и блочная торговля
0 Fees
Торгуйте любым объемом без комиссий и проскальзываний
Токены с кредитным плечом
Получите простой доступ к позициям с кредитным плечом
Премаркет
Торгуйте новыми токенами до их официального листинга
Фьючерсы
Фьючерсы
Сотни контрактов, рассчитанных в USDT или BTC
Опционы
HOT
Торги опционами Vanilla в европейском стиле
Единый счет
Увеличьте эффективность вашего капитала
Демо-торговля
Начало фьючерсов
Подготовьтесь к торговле фьючерсами
Фьючерсные события
Участвуйте в мероприятиях и выигрывайте щедрые награды
Демо-торговля
Используйте виртуальные средства для торговли без риска
Earn
Запуск
CandyDrop
Собирайте конфеты, чтобы заработать аирдропы
Launchpool
Быстрый стейкинг, заработайте потенциальные новые токены
HODLer Airdrop
Удерживайте GT и получайте огромные аирдропы бесплатно
Launchpad
Будьте готовы к следующему крупному токен-проекту
Alpha Points
NEW
Торгуйте ончейн активами и получайте награды аирдропа!
Фьючерсные баллы
NEW
Зарабатывайте баллы и получайте награды аирдропа
Инвестиции
Simple Earn
Зарабатывайте проценты с помощью неиспользуемых токенов
Автоинвест.
Автоинвестиции на регулярной основе.
Бивалютные инвестиции
Покупайте дешево и продавайте дорого, чтобы получить прибыль от колебаний цен
Мягкий стейкинг
Получайте вознаграждения с помощью гибкого стейкинга
Криптозаймы
0 Fees
Заложите одну криптовалюту, чтобы занять другую
Центр кредитования
Единый центр кредитования
VIP-центр богатства
Настроенное вами управление капиталом способствует росту ваших активов
Управление частным капиталом
Индивидуальное управление активами для роста ваших цифровых активов
Количественный фонд
Лучшая команда по управлению активами поможет вам получить прибыль без лишних хлопот
Стейкинг
Делайте стейкинг криптовалюты, чтобы заработать на продуктах PoS
Умное плечо
NEW
Без принудительной ликвидации до погашения, беззаботный прирост с кредитным плечом
Минтинг GUSD
Используйте USDT/USDC чтобы минтить GUSD для доходности на уровне казначейских облигаций
Еще
ETF золота 2024: Умная инвестиционная альтернатива? Анализ 6 основных фондов
Текущая ситуация на рынке ETF на золото
Спрос на инструменты, отслеживающие поведение золота, значительно вырос в 2024 году. Причин много: обострение геополитической ситуации, ожидания снижения процентных ставок и макроэкономический контекст, благоприятствующий активам-убежищам. Чтобы понять, почему ETF на золото становится все более актуальным, необходимо проанализировать факторы, стимулирующие эту тенденцию.
Конфликты в Украине и Газе, а также трения между глобальными державами вызвали массовый поиск защитных активов. В то же время, если Федеральная резервная система начнет снижать ставки, это может ослабить доллар США(валюту, в которой котируются драгоценные металлы), удешевляя международный доступ к золоту и стимулируя его спрос.
Динамика капитала в фондах золота
По данным World Gold Council, за первые девять месяцев 2024 года зафиксированы чистые оттоки капитала из ETF на золото. В феврале примерно 2,9 триллионов долларов покинули эти инструменты по всему миру, в основном сосредоточившись в Северной Америке(2,4 триллиона). Европа зафиксировала оттоки на 0,7 триллиона, а Азия — умеренные притоки.
Парадоксально, но эти оттоки не остановили рост цены на золото. С октября 2022 года драгоценный металл демонстрирует устойчивую восходящую траекторию, обусловленную высоким спросом и значительными покупками центральных банков. Вероятно, многие инвесторы зафиксировали прибыль, перераспределяя капитал в сегменты с более высоким ростом, такие как технологии или криптовалюты.
Поддержка со стороны центральных банков
Положительный сигнал исходит от самих мировых монетарных властей. В опросе 2023 года, проведенном среди 57 центральных банков, 71% заявили о намерении увеличить свои резервы в золоте в ближайшие 12 месяцев, что на десять пунктов выше по сравнению с 2022 годом.
Эта тенденция отражает переосмысление международных резервов, при котором золото приобретает относительно больший вес по сравнению с долларом США. Среди крупнейших держателей — США, Германия, Италия, Франция, Россия, Китай, Швейцария, Индия и Нидерланды. Для частных инвесторов это служит косвенной гарантией будущего спроса на актив.
Разнообразие спроса на золото: фактор стабильности
Глобальный спрос на золото поступает из четырех основных источников: ювелирной промышленности, инвестиций, центральных банков и технологических приложений. Такое разнообразие создает чрезвычайно стабильный профиль спроса, даже в условиях неблагоприятных экономических циклов.
За последний квартал 2023 года мировой спрос достиг 1149,8 тонн:
За последние 14 лет спрос редко опускался ниже 1000 тонн, в то время как предложение(добыча и переработка) остается относительно стабильным. Такое равновесие между спросом и предложением поддерживает привлекательность ETF на золото как инструмента для экспозиции к металлу.
Что такое ETF на золото и как он работает?
ETF на золото — это биржевой фонд, позволяющий инвесторам получать доступ к цене золота без владения физическими слитками. Существуют два основных типа:
ETF с физическим обеспечением: хранят слитки золота в надежных хранилищах, охраняемых признанными финансовыми институтами. Каждая акция представляет собой долю собственности на этот физический актив.
Синтетические ETF: используют финансовые деривативы(фьючерсы, опционы) для воспроизведения движения цены золота. Хотя они могут предлагать более низкие издержки, связаны с риском контрагента, зависящим от платежеспособности эмитента.
Преимущества такого формата очевидны: доступ с небольшим стартовым капиталом, высокая ликвидность в торговое время, низкие комиссии по сравнению с активными взаимными фондами и отсутствие рисков, связанных с физическим хранением.
Операционные расходы сосредоточены в двух категориях: коэффициент расходов на управление(выраженный в базисных пунктах в год) и брокерские комиссии, взимаемые вашим брокером.
Оценка: стоит ли инвестировать в ETF на золото в 2024 году?
Актуальность позиции в ETF на золото зависит в первую очередь от двух личных факторов: конкретных инвестиционных целей и индивидуальной толерантности к рискам.
Для консервативных инвесторов или с умеренной толерантностью к рискам ETF на золото предлагает конкретные преимущества:
Ограничения, которые стоит учитывать:
Золото не приносит пассивных доходов(в отличие от дивидендов или облигаций). Его цена может значительно колебаться в короткие сроки. Требует долгосрочной стратегии для реализации защитных преимуществ.
Контекст глобального долга: структурный аргумент
Более глубокий аргумент в пользу инвестиций в ETF на золото — дисбаланс в фискальной политике крупных мировых экономик.
С момента кризиса 2008–2009 годов государственный долг вырос беспрецедентными темпами. США имеют отношение долга к ВВП 129%. Япония — 263,9%. Китай и Европейский союз все еще находятся в относительно управляемых диапазонах, но показатели ускоряются.
Правительства систематически прибегают к заимствованиям для стимулирования роста, с посредственными результатами. В результате — массовое снижение покупательной способности глобальных валют.
Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, публично предупредил, что «США идут по фискально недопустимому пути. Долг растет быстрее экономики». Экономисты предупреждают о спирали заимствований, которая может привести к системному кризису.
В такой ситуации ETF на золото становится одним из лучших защитных инструментов для инвесторов, обеспокоенных возможными перестройками международной финансовой системы.
Топ-6 ETF на золото в 2024 году: подробное сравнение
1. SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD)
Самый крупный в своей категории, GLD предлагает беспрецедентную ликвидность на рынке ETF на золото. Следит напрямую за ценой слитков, хранящихся в HSBC Bank USA в Лондоне.
Ключевые характеристики:
История точного отслеживания цены безупречна, что делает его эталоном рынка для трейдинга и институционального хеджирования.
2. iShares Gold Trust ETF (NYSE: IAU)
Второй по популярности, IAU сочетает низкую стоимость с надежной исторической динамикой. Обеспечивает ежедневную экспозицию к движению золота с физическим обеспечением, хранящимся у JP Morgan Chase в Лондоне.
Ключевые характеристики:
Меньшие операционные издержки по сравнению с GLD делают его эффективной альтернативой для чувствительных к комиссиям инвесторов.
3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL)
Предлагает диверсифицированный портфель с физическим обеспечением, хранящимся в нескольких надежных хранилищах в Швейцарии и Великобритании, что снижает концентрацию custodial risk.
Ключевые характеристики:
Более низкая цена за акцию делает его доступным для розничных инвесторов с ограниченным капиталом.
4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU)
Поддерживается ведущим финансовым институтом, с хранением в JPMorgan Chase и хранилищах в Великобритании.
Ключевые характеристики:
Значительно дешевле среднего по отрасли уровня в 63 базисных пункта для ETF на сырье, что обеспечивает выгодное соотношение цена/качество.
5. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM)
Упрощенная версия гиганта GLD, предназначенная для инвесторов, ищущих максимальную эффективность по стоимости без потери физической поддержки.
Ключевые характеристики:
Самая низкая комиссия среди вариантов с физической поддержкой делает его предпочтительным для инвесторов, ориентированных на минимальные издержки.
6. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM)
Самый дешевый глобальный ETF на золото с коэффициентом расходов всего 0,09%, специально предназначен для розничных инвесторов.
Ключевые характеристики:
Доступность по цене и крайне низкие операционные издержки делают его идеальным для начинающих инвесторов с небольшим капиталом.
Сравнительная динамика: 2009–2024
С начала 2009 года динамика доходности значительно варьируется в зависимости от инструмента:
Изменения в доходности в основном связаны с разницей дат запуска, операционной структурой и периодами накопления активов.
Практическая стратегия: как позиционироваться в ETF на золото
Шаг 1: Четко определите свои цели
Ищете защитную диверсификацию или спекуляцию на росте? Какой у вас горизонт инвестирования? Эти ответы определят, какой ETF выбрать и какой размер позиции подходит.
Шаг 2: Оцените свой профиль риска
Консервативные инвесторы должны ограничить вложения в ETF на золото 10–15% от портфеля. Инвесторы со средним профилем могут рассматривать 15–25%. Только агрессивные инвесторы с высоким капиталом готовы к более высоким позициям.
Шаг 3: Учитывайте макроэкономический тайминг
Золото реагирует на циклы: ужесточение монетарной политики (негатив), смягчение (позитив), инфляцию (очень позитивно), напряженную геополитику (позитивно). Хотя оно является активом-убежищем, есть оптимальные моменты для входа.
Шаг 4: Диверсифицируйте внутри сегмента
Вместо концентрации в одном ETF на золото, рассмотрите ротацию между двумя-тремя вариантами в зависимости от изменений операционных издержек, ликвидности или подхода к хранению.
Шаг 5: Держите долгосрочную позицию
Внутридневные колебания могут достигать 2–3%. Чтобы реализовать защитный потенциал ETF на золото, держите позиции минимум 2–3 года.
Итоговая мысль: стоит ли сейчас?
Маленькие инвесторы сегодня имеют доступ к ETF на золото с минимальными вложениями, невозможными десять лет назад. Теперь вы знаете о шести основных конкурентах, их структуре издержек, ликвидности и исторической доходности.
Вопрос не в том, хорош ли золото(оно, как было исторически), а в том, оправдано ли текущим моментом, при максимальных уровнях государственного долга, напряженной геополитической ситуации и потенциале реструктуризации финансовой системы, занять защитную позицию в своем портфеле. Ответ зависит от вашего личного анализа.