Анализ цен на золото: рост и падения в конце волатильной недели

Итоги движений цен на золото за неделю

Цены на золото испытывали резкие колебания на этой неделе, снизившись с трехнедельных максимумов после возобновления работы правительства США и окончания самой продолжительной в истории американской закрытой части правительства. Рынок вошел в состояние массового переоценивания, поскольку быстрое возвращение к работе правительства негативно сказалось на настроениях инвесторов, которые начали фиксировать прибыль после сильного предыдущего роста.

Цена на золото остается с недельной прибылью более 5%, что подтверждает его привлекательность как безопасного убежища в условиях нестабильной экономической ситуации. Однако рынки страдают от нехватки экономических данных, которые должны были быть опубликованы во время закрытия, что создает неопределенность в интерпретации политики Федерального резерва США и снизило вероятность снижения ставки в декабре до 50% и менее.

Утренняя сессия: положительные движения и продолжающаяся волатильность

Сегодня, в пятницу, цена на золото начала торги с уровня 4 171 доллара за унцию, и в ходе азиатской сессии наблюдались явные колебания, поддерживаемые покупками при снижении цен. Цена колебалась между уровнями 4 171 и 4 201 доллара за унцию, с попытками достичь 4 244,94 доллара — максимума за неделю.

Эти движения отражают баланс между поддержкой роста, вызванной слабостью доллара США и ожиданиями снижения ставки, и коррекционной волной, вызванной фиксацией прибыли и временными ограничениями ликвидности после закрытия правительства.

Влияние окончания закрытия правительства на динамику рынка

Окончание закрытия правительства США после 43 дней напрямую повлияло на динамику финансовых рынков. Объемы продаж охватили акции, товары и драгоценные металлы, поскольку инвесторы действовали исходя из предыдущих ожиданий. Возобновление работы правительства выявило пробелы в экономических данных, которые не были собраны во время закрытия, особенно в отношении рынка труда США.

Ожидания слабого рынка труда были одними из основных драйверов предыдущего роста цен на золото, однако отсутствие данных сделало инвесторов более осторожными, что привело к колебаниям цен и снижению импульса роста.

Вероятность снижения ставки и ее влияние на спрос

Ожидания по монетарной политике США оставались одними из ключевых факторов, влияющих на движение золота. Вероятность снижения ставки в декабре снизилась до примерно 51% согласно рыночным инструментам после жестких заявлений членов Федерального резерва.

Снижение ставки обычно поддерживает золото, поскольку это актив без прямой доходности, и спрос на него возрастает как на безопасное убежище в периоды экономической неопределенности. Однако председатель ФРС недавно предупредил, что любое дополнительное снижение в этом году не гарантировано, что снизило краткосрочный импульс роста золота.

Поддерживающие факторы: доллар и доходность облигаций

Индекс доллара DXY продолжил снижение второй сессией подряд, что сделало цену на золото более привлекательной для инвесторов, держащих другие валюты. В то же время рост доходности по американским казначейским облигациям повысил стоимость возможности владения золотом.

Это создало баланс между слабостью доллара и ростом доходности облигаций, в результате чего диапазон цен колебался между 4 151 и 4 201 доллара за унцию. Эти взаимодействия демонстрируют тесную связь между золотом как инструментом хеджирования и уровнями процентных ставок и глобальной ликвидностью.

Настроения рынка и давление фиксации прибыли

После возобновления работы правительства США рынки пережили волну распродаж, что заметно сказалось на цене золота. Цены снизились с трехнедельного максимума в 4 244,94 доллара за унцию, что отражает склонность инвесторов фиксировать прибыль после сильного роста.

Несмотря на временную коррекцию, золото остается поддерживаемым другими фундаментальными факторами. Текущие настроения рынка отражают баланс между краткосрочным давлением на продажу и долгосрочными хеджирующими ордерами.

Технический анализ ценовых движений

Золото продолжает торговаться в сильном диапазоне в конце недели, цена находится вблизи краткосрочного уровня сопротивления между 4 188 и 4 200 долларами за унцию. Этот консолидационный диапазон возник после явного восходящего импульса, начавшегося с уровня 4 046 долларов.

На четырехчасовом таймфрейме общий тренд демонстрирует постепенное восстановление, цена закрепилась выше нескольких локальных максимумов и начала формировать восходящий минимум. Исторический максимум в 4 381 доллар остается ключевой целью для инвесторов.

Индекс относительной силы RSI сейчас находится в диапазоне 60–67 пунктов, что отражает позитивный импульс без признаков перекупленности. Преодоление диапазона 4 188–4 200 долларов может подтолкнуть золото к уровню 4 270 долларов сначала, а затем к повторному тесту рекордной вершины.

Основные уровни поддержки и сопротивления

Уровни поддержки:

• 4 171 доллар: первый уровень поддержки текущего движения, его пробой может вернуть золото к краткосрочному медвежьему давлению
• 4 046 доллар: фундамент для восходящего недельного тренда
• 3 928 доллар: ключевый уровень поддержки, последний рубеж защиты

Уровни сопротивления:

• 4 188 – 4 200 долларов: наиболее сильное техническое препятствие в краткосрочной перспективе
• 4 270 долларов: среднесрочная цель текущего восходящего импульса
• 4 381 доллар: исторический максимум, важная точка сопротивления

Движение других драгоценных металлов

Серебро выросло на 1,3%, достигнув 53 долларов за унцию, что делает эту неделю лучшей с сентября 2024 года с ростом примерно на 9,7% с начала недели. Этот показатель отражает продолжающийся спрос на серебро как на хеджирующий актив наряду с золотом.

Платина выросла на 1% до 1 596,10 долларов за унцию, а палладий — на 1,4% до 1 446,31 долларов за унцию. Эти движения подтверждают, что рынки по-прежнему остаются под влиянием макроэкономических факторов, а золото, серебро и другие драгоценные металлы остаются важными активами для трейдеров, ищущих защиту от рыночной волатильности и геополитических рисков.