Что должен знать каждый серьезный трейдер: Мудрость от величайших умов рынка

Торговля обещает награды, но преподносит суровые уроки. Без правильной психологии, стратегии и дисциплины большинство трейдеров терпят неудачу. Именно здесь приходят на помощь вечные цитаты трейдеров — сжатая мудрость рыночных ветеранов, переживших десятилетия волатильности. В этом руководстве рассматриваются самые мощные идеи в торговле и инвестициях, которые отделяют профессионалов от любителей.

Основы: Почему важны цитаты трейдеров

Прежде чем погрузиться в конкретные цитаты, поймите следующее: каждая цитата на рынках возникла из реальных потерь или заработка. Когда Уоррен Баффет говорит о терпении, он имеет в виду буквально — он видел, как миллиарды менялись только за счет тайминга. Когда профессиональные трейдеры обсуждают психологию, они не поэтизируют; они описывают тот самый момент, когда они чуть не разорились.

Трейдеры часто игнорируют эту мудрость на свой страх и риск. Разрыв между знанием что делать и как это делать под давлением — это место, где исчезает большинство преимуществ.

Психология прежде всего: Настоящая игра

Эмоциональная ловушка

“Надежда — фиктивная эмоция, которая стоит вам только денег.” – Джим Крамер

Каждый трейдер покупал бесполезную монету в надежде, что она взлетит. Результат? Катастрофические потери. Но трейдеры повторяют эту ошибку, потому что надежда кажется лучше, чем признание неудачи.

“Рынок — это устройство для передачи денег от нетерпеливых к терпеливым.” – Уоррен Баффет

Нетерпение — признак проигравших трейдеров. Профессионалы понимают, что деньги текут от тех, кто торопится, к тем, кто ждет.

Когда закрывать убытки

“Вы должны очень хорошо знать, когда уйти или отказаться от убытка, чтобы не позволить тревоге обмануть вас и заставить попробовать снова.” – Уоррен Баффет

Это не просто совет — это выживание. Потери наносят психологический урон, который ведет к еще худшим решениям. Трейдер, пострадавший от убытка, часто совершает безрассудные действия, пытаясь его компенсировать.

“Когда я теряю в рынке, я быстро ухожу. Неважно, где торгуется рынок.” – Рэнди МакКей

Принцип: как только вы начинаете кровоточить, ваше суждение ухудшается. Полностью удалитесь из ситуации.

Принятие и спокойствие

“Когда вы искренне принимаете риски, вы будете в мире с любым исходом.” - Марк Дуглас

Лучшие трейдеры не боятся убытков; они уже мысленно приняли их как часть игры. Это принятие парадоксально улучшает принятие решений.

“Я считаю, что психология инвестирования — это, безусловно, самый важный элемент, за ним идет контроль риска, а вопрос о том, где покупать и продавать, — наименее важен.” – Том Бассо

Большинство трейдеров сосредоточены на точках входа и выхода. Профессионалы знают, что все это — вторично по отношению к мышлению.

Построение системы, которая работает

Простота важнее сложности

“Вся математика, необходимая на фондовом рынке, у вас есть еще в четвертом классе.” – Питер Линч

Продвинутые математические знания не спасут. Понимание базовой арифметики и вероятности превосходит гениальный анализ каждый раз.

Три правила выживания

“Элементы хорошей торговли — (1) сокращение убытков, (2) сокращение убытков и (3) сокращение убытков. Если вы можете следовать этим трем правилам, у вас есть шанс.” – Виктор Сперандео

Это повторение для усиления. Это так важно. Почти все потери связаны с тем, что не закрывают убытки достаточно быстро.

Адаптация вместо жесткости

“Я торгую уже десятки лет и все еще стою. Я видел много трейдеров, приходящих и уходящих. У них есть система или программа, которая работает в одних условиях и проваливается в других. В отличие от них, моя стратегия динамична и постоянно развивается. Я учусь и меняюсь.” – Томас Басби

Рынки меняются. Выжившие эволюционируют. Динозавры вымирают.

Важно правильно подготовить сцену

“Вы никогда не знаете, какой сценарий рынка вам представится, ваша задача — найти возможность с наилучшим соотношением риск-вознаграждение.” – Джаймин Шах

Терпение здесь означает ожидание правильной ситуации, а не любой возможности. Лучшие трейдеры большую часть времени ничего не делают.

Поведение рынка: чтение происходящего

Разрыв цены и стоимости

“Гораздо лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем подходящую компанию по замечательной цене.” – Уоррен Баффет

Цена и стоимость постоянно расходятся. Толпа обычно покупает по пиковым ценам (замечательным ценам для продавцов) и продает по минимумам.

“Многие инвесторы совершают ошибку, покупая дорого и продавая дешево, тогда как противоположная стратегия — самая прибыльная в долгосрочной перспективе.” – Джон Полсон

Проще говоря, большинство этого не делает. Эмоциональное притяжение противоположно.

Рынки опережают фундаментальные показатели

“Движения цен акций начинают отражать новые события еще до того, как их признают широко.” – Артур Зикель

К тому времени, как новости станут известны, движение уже частично завершено. Цитаты профессиональных трейдеров часто ссылаются на этот лаг — это невидимое преимущество.

Знайте, что делаете

“Широкая диверсификация нужна только тогда, когда инвесторы не понимают, что делают.” – Уоррен Баффет

Диверсификация — это страховка для неосведомленных. Если вы действительно понимаете позицию, вам не нужно разбавлять ее несвязанными активами.

Позиционная предвзятость — смертельна

“Никогда не путайте свою позицию с вашими интересами. Многие трейдеры занимают позицию в акции и привязываются к ней эмоционально. Они начинают терять деньги, и вместо того, чтобы выйти, находят новые причины оставаться в ней. В сомнительных ситуациях — выходите!” – Джефф Купер

Люди — машины рационализации. Мы создаем нарративы, чтобы оправдать плохие решения. Трейдерам важно распознавать эту ловушку.

Управление рисками: где профессионалы отделяются от любителей

Думайте о минимизации убытков

“Любители думают о том, сколько денег они могут заработать. Профессионалы — о том, сколько могут потерять.” – Джек Швагер

Это единственное различие объясняет 80% разницы между победителями и проигравшими.

Математика выживания

“Риск/вознаграждение 5/1 позволяет иметь коэффициент попаданий 20%. Я могу быть полным идиотом. Могу ошибаться 80% времени и все равно не проиграть.” – Пол Тюдор Джонс

Это математическая лазейка. Если вы рискуете $1 чтобы заработать $5, вам нужно быть правым только 20% времени. Большинство трейдеров игнорируют это и берут плохие шансы, пытаясь быть “правыми”.

Инвестируйте в себя

“Инвестируйте в себя настолько, насколько можете; вы — ваш самый ценный актив.” – Уоррен Баффет

Ваши навыки нельзя забрать или обложить налогом. Обучение управлению деньгами и контролю риска — это инвестиция с самым высоким ROI.

Реальность

“Не проверяйте глубину реки обеими ногами, рискуя.” – Уоррен Баффет

Перевод: не рискуйте всем своим счетом в одной сделке. Никогда. Это должно быть очевидно, но трейдеры делают это постоянно.

“Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным.” – Джон Мейнард Кейнс

Даже если вы правы относительно направления, вы можете закончить деньги раньше, чем это произойдет.

Кровотечение останавливается здесь

“Позволять убыткам идти — самая серьезная ошибка большинства инвесторов.” – Бенджамин Грэм

Стоп-лосс — не опция. Это автоматический выключатель, который не дает плохому дню превратиться в банкротство.

Дисциплина и терпение: ключи к богатству, которые не выглядят привлекательно

Бездействие — часто лучшее действие

“Если бы большинство трейдеров научились сидеть сложа руки 50 процентов времени, они зарабатывали бы гораздо больше.” - Билл Липшутц

Постоянное желание что-то сделать — это норма. Удержание от этого — вот где живет преимущество.

“Я просто жду, пока в углу не появятся деньги, и мне остается только пойти и взять их. В это время я ничего не делаю.” - Джим Роджерс

Цитаты профессиональных трейдеров о ожидании часто звучат лениво. Нет, это не так. Это высшая форма дисциплины.

Шрамы рассказывают историю

“Если вы не можете понести небольшой убыток, рано или поздно вы понесете самую большую потерю.” – Эд Сейкота

Маленькие убытки — это обучение. Большие — исключение.

“Если хотите настоящих инсайтов, которые могут принести вам больше денег, посмотрите на шрамы на ваших отчетах. Перестаньте делать то, что вам вредит, и ваши результаты улучшатся. Это математическая истина!” – Курт Капра

Ваш P&L — учитель, если вы слушаете. Большинство трейдеров игнорируют урок и повторяют ошибку.

Инстинкт против анализа

“Успешные трейдеры — скорее интуиты, чем чрезмерно аналитичные.” - Джо Ритчи

После многолетнего опыта хорошие трейдеры развивают интуицию. Но эта интуиция основана на глубоком распознавании паттернов, а не на догадках.

Правильный вопрос

“Вопрос не в том, сколько я заработаю на этой сделке! Настоящий вопрос: буду ли я в порядке, если не получу прибыль.” – Ивэн Бияджи

Мышление, ориентированное на выживание. Если вы не можете позволить себе убыток, не делайте сделку.

Контр-интуитивное преимущество: когда другие падают

Жадность и страх

“Расскажу, как стать богатым: закрывайте все двери, остерегайтесь жадных, и будьте жадными, когда другие боятся.” – Уоррен Баффет

Механизм: покупайте, когда цены падают и все паникуют. Продавайте, когда эйфория достигает пика и толпа уверена, что это только начало. Просто понять — легко. Исполнить — психологически тяжело.

“Когда идет дождь из золота, хватайте ведро, а не маленькую ложку.” – Уоррен Баффет

Возможности требуют убежденности. Во время краха большинство застывает. Подготовленные масштабируют.

Главная проблема

“Основная проблема — необходимость вписывать рынки в стиль торговли, а не искать способы торговать, которые соответствуют поведению рынка.” – Брэт Стинбагер

Цитаты трейдеров иногда критикуют наше эго. Мы хотим, чтобы рынки соответствовали нашему плану. Но у них свои идеи.

Ничего не работает вечно

“В торговле все работает иногда, а ничего — всегда.”

Эта жесткая правда держит профессионалов скромными и гибкими.

Легкая сторона: когда рынки превращаются в комедию

Голые пловцы

“Только когда прилив уходит, ты узнаешь, кто плавал голышом.” – Уоррен Баффет

Бычьи рынки скрывают некомпетентность. Крахи ее выявляют. Те, кто не был действительно умелым, оказываются разоблаченными.

Тренды и предательство

“Тренд — твой друг — до тех пор, пока он не уколет тебя в спину палочкой.” – @StockCats

Следовать тренду — безопасно, пока не — нет. Конец всегда удивляет толпу.

Жизненный цикл бычьего рынка

“Бычьи рынки рождаются из пессимизма, растут на скептицизме, созревают на оптимизме и умирают от эйфории.” – Джон Темплтон

Это идеально объясняет циклы рынка. В начале никто не верит. В конце все уверены, что это навсегда.

Парадокс проницательности

“Одна из забавных вещей на фондовом рынке — что каждый раз, когда один человек покупает, другой продает, и оба думают, что они проницательны.” – Уильям Фезер

Это — центральная абсурдность торговли. Обе стороны не могут быть правы, но обе чувствуют себя умными.

Смелость и старость

“Есть старые трейдеры и есть смелые трейдеры, но очень мало старых, смелых трейдеров.” — Эд Сейкота

Долговечность требует осторожности. Агрессия — удача. Совмещение обоих — почти невозможно.

Истинное предназначение рынка

“Главная цель фондового рынка — сделать дураками как можно больше людей.” – Бернард Барух

Цинично, но не совсем неправда. Рынки — механизмы перераспределения богатства.

Покер и избирательность

“Инвестирование — как покер. Надо играть только хорошие руки и сбрасывать плохие, отдавая анте.” – Гэри Бифельдт

Сложите большинство рук. Играйте только премиум-ситуации. Эта терпеливость выигрывает турниры.

Иногда лучше ничего не делать

“Иногда ваши лучшие инвестиции — это те, что вы не делаете.” – Дональд Трамп

Лучшая сделка — та, что сохраняет вас в игре еще на один день.

Когда лучше ловить рыбу

“Есть время идти в лонг, есть время идти в шорт и есть время идти на рыбалку.” — Джесси Лоуристон Ливермор

Даже легендарные трейдеры делали перерывы. Отдых — часть стратегии.

Инвестируйте в себя: главный доход

Невынимаемое богатство

“Инвестируйте в себя настолько, насколько можете; вы — ваш самый ценный актив.” – Уоррен Баффет

Каждая потраченная на обучение деньги, понимание психологии и развитие дисциплины — вечное вложение. Навыки портативны, ликвидны и только ваши.

Как профессиональные трейдеры действительно добиваются успеха

Реальные цитаты трейдеров показывают шаблон: успех — не в постоянной правоте. А в:

• Быстрой закрытии убытков (сокращении их)
• Консервативном размере позиций
• Ожидании высоко вероятных сценариев
• Беспощадном управлении эмоциями
• Адаптации к условиям
• Ориентации на риск, а не на прибыль

Эти принципы скучны. Но они — безусловные.

Итог: Цитата, которая нужна вашему счету больше всего

Вам не нужна мотивация зарабатывать деньги на торговле. Вам нужна дисциплина. Вам не нужно вдохновение — вам нужно выполнение. Каждый трейдер цитирует мудрость, когда все хорошо. Испытание — когда вы потеряли 30% и злы. Тогда и приходит время зацепиться за дисциплину, которая отделяет выживших от погибших.

Лучшие цитаты трейдеров — не мотивационные, а предостерегающие. Это предупреждения, написанные кровью тех, кто их игнорировал.

Вопрос не в том, что знает успешный трейдер. Вопрос: сделаете ли вы то же самое?