Платина против золота 2025: какое драгоценное металл дает лучшую доходность?

Что ценнее — золото или платина? Обзор

Классический вопрос, который волнует каждого инвестора в драгоценные металлы: Что ценнее — золото или платина? На первый взгляд ответ кажется простым — однако реальность более сложная. В то время как золото с более чем 3.500 USD за тройскую унцию (на апрель 2025) укрепляет свой статус инфляционно-защищенного платежного средства, платина в 2025 году переживает заметное возрождение.

Действительно, до нескольких лет назад платина была дороже драгоценного металла. В 2014 году цена на платину еще значительно превышала цену на золото — а в марте 2008 года платина достигла своего рекордного максимума в 2.273 USD. Но с тех пор цена на платину постоянно снижалась. Годами курс колебался около отметки в 1.000 долларов, в то время как золото неуклонно росло.

Неожиданный рост цен на платину в 2025 году

Картина меняется: в июле 2025 года платина торгуется примерно по 1.450 USD — рост более чем на 50% с начала года, когда курс был чуть ниже 900 USD. Этот взрывной рост обусловлен несколькими факторами: структурными дефицитами предложения в Южной Африке, экстремальной физической нехваткой (выраженной в высоких ставках лизинга), геополитическими напряженностями, неожиданно стабильным спросом на ювелирные изделия и инвестиции, а также слабым долларом США.

В отличие от этого, золото демонстрировало более умеренный тренд роста и достигло своего рекордного максимума только в апреле 2025 года. Различия в динамике объясняются одним фундаментальным аспектом: в то время как золото в основном является инвестиционным активом, платина одновременно служит промышленным сырьем с реальной функцией потребления.

Почему платина вообще интересна как инвестиционный актив

Платина обладает особой добавленной стоимостью, которой золото похвастать не может. Этот драгоценный металл используется в автомобильной промышленности (дизельных катализаторах), медицине (имплантатах), химической промышленности и перспективных технологиях, таких как топливные элементы и зеленый водород. Кроме того, платина значительно реже, чем золото — аспект, подчеркивающий ее долгосрочную инвестиционную привлекательность.

Промышленный спрос создает собственную динамику цен: в периоды подъема быстро возникает дефицит предложения, что приводит к пропорциональному росту стоимости. Инвесторы, ориентированные на долгосрочную перспективу, используют этот эффект целенаправленно, покупая в периоды экономического спада и рассчитывая на более поздние сверхдоходы.

Предложение и спрос: дефицит в 2025 году

По данным World Platinum Investment Council, в 2025 году ожидается общий спрос в 7.863 килограммов платины и общее предложение всего 7.324 килограмма. Возникающий дефицит в 539 килограммов, вероятно, усилит рост цен.

Спрос распределяется следующим образом:

• Автомобильная промышленность: 41% (3.245 koz) — с ростом на 2%
• Ювелирные изделия: 25% (1.983 koz) — с ростом на 2%
• Промышленность: 28% (2.216 koz) — с уменьшением на 9%
• Инвестиции: 6% (420 koz) — с ростом на 7%

Особенно динамичен сектор инвестиций, в то время как спрос со стороны промышленности находится под давлением. Однако рост промышленной индустрии в Китае и США может изменить эту ситуацию.

Историческая перспектива: когда платина была королем

Чтобы понять, что ценнее — золото или платина, стоит взглянуть в историю. Платина долгое время была драгоценным металлом королей. В XIX веке она была доступна только в российских монетах, позже европейские монархи оценили ее вечную элегантность для своих коллекций украшений. Простота металла подчеркивает блеск алмазов.

После патентования метода Оствальда в 1902 году началась индустриальная эра платины в автомобильной технике. В 1924 году цена на платину достигла шестиразового превышения цены на золото. Этот период закончился мировыми войнами и кризисами, пока с 2000 года рынок не восстановился. Впечатляющий рост до 2008 года был вызван финансовым кризисом (спросовым всплеском) и промышленным использованием.

Последующие годы принесли разочарование для инвесторов в платину: слабый рынок дизельных двигателей (спрос на катализаторы) и неуклонный рост цены на золото затмили платину.

Золото или платина? Правильный выбор для разных типов инвесторов

Для активных трейдеров: Повышенная волатильность цены на платину по сравнению с золотом или серебром создает интересные торговые возможности. CFD с кредитным плечом, фьючерсы или стратегия трендового следования (с быстрым 10-ми и медленным 30-ми скользящими средними) особенно подходят. Классическая схема: сигналы на покупку при пробое быстрого среднего выше медленного, на продажу — при обратной ситуации.

Важно активное управление рисками — рисковать максимум 1-2% от общего капитала на сделку и использовать стоп-лоссы. Практический пример: при капитале 10.000€ и риске 1% на сделку максимальный риск — 100€. При кредитном плече 5x и стоп-лоссе на 2% ниже входа позиция не должна превышать 1.000€.

Для консервативных инвесторов: Платина может служить дополнением к существующему портфелю, поскольку ее ценовая динамика частично противоположна акциям. Это делает ее подходящей для хеджирования портфеля американских акций. В этом случае предпочтительны платиновые ETC, ETF, физическая платина или акции платиновых компаний. Регулярное ребалансирование и сочетание с другими драгоценными металлами снижают риск волатильности.

Обзор вариантов покупки:

• Физическая покупка (монет, слитков) через банки или онлайн-платформы — с учетом затрат на хранение и транзакций
• Платиновые ETC/ETFs — легко интегрировать, подходит для начинающих
• Акции компаний по добыче платины — косвенное участие
• CFD и фьючерсы — для опытных спекулянтов с высоким потенциалом доходности и рисками

Прогноз на 2025 год: стабильность с потенциалом роста

На основе сочетания структурных дефицитов производства и стабильного спроса формируется нейтральный или слегка положительный прогноз на 2025 год. Пока производственные мощности остаются ограниченными — что в краткосрочной перспективе решить невозможно — платина останется стабильной или продолжит расти.

Критический момент: после значительного скачка курса с начала года увеличилась риск консолидации к концу года. Масштабные фиксации прибыли могут замедлить рост цен. Важными факторами дальнейшего развития станут: динамика доллара, стабильность спроса (особенно под воздействием пошлин США) и возможное восстановление предложения.

Особенность для инвесторов: Следите за ставками лизинга — они служат индикатором состояния рынка и будущих трендов цен.

Итог: что ценнее — золото или платина?

Вопрос «Что ценнее — золото или платина?» нельзя дать однозначный ответ. Золото доминирует как глобальный инвестиционный актив с устойчивым спросом и функцией защиты от инфляции. Платина же предлагает возможности для активных трейдеров и может служить хеджем портфеля — однако с заметно большей волатильностью.

2025 год может стать переломным моментом: платина показывает настоящую фундаментальную силу благодаря структурному дефициту и неожиданно стабильному спросу. Но каждый инвестор сам решает, хочет ли он и в какой форме воспользоваться этой динамикой. Для активных трейдеров — торговые стратегии на платине, для консервативных — тактическое дополнение к портфелю — при условии, что индивидуальная толерантность к рискам это позволяет.