В выходные внешние геополитические риски усилились, и золото как актив-убежище снова стало популярным. Средства массовой информации привлекли капитал, что подняло внутридневную цену, которая однажды достигла 4420, но за этим скрывается множество технических ловушек.

С фундаментальной точки зрения, драйверы этого роста золота довольно устойчивы. Мировой тренд на покупку золота со стороны центральных банков не прекращается, наш центральный банк продолжает накапливать золото уже 13 месяцев подряд, что обеспечивает долгосрочную поддержку ценам на золото. Кроме того, ожидания снижения ставки ФРС в 2026 году остаются актуальными, что напрямую снижает издержки владения золотом и создает бычью атмосферу.

Однако доллар тоже проявляет активность. Экономические данные США показывают хорошие результаты, что немного снизило ожидания снижения ставки, доходность американских облигаций также растет, что отвлекает часть капитала, ранее направленного в золото. Сегодня также важен отчет по PMI в производственном секторе США за декабрь. Если данные превзойдут ожидания, доллар может продолжить укрепляться, что окажет давление на рост цен на золото.

Технически, на дневном графике тренд остается явно бычьим, но есть проблема с гэпом. Утренний рост оставил за собой гэп более чем на 30 долларов. Исторические данные показывают, что такие гэпы, вызванные геополитическими событиями, имеют примерно 68% вероятности закрыться в течение 30 торговых дней. В краткосрочной перспективе давление на техническое восстановление очень велико.

Цена уже пробила ранее насыщенные зоны сопротивления, и сверху образовался сильный уровень сопротивления в диапазоне 4415-4420 — это как текущая зона максимумов, так и близость к ключевому уровню сопротивления 4430. Пробитие этого уровня подтвердит дальнейший тренд, иначе существует риск возврата. Вниз — поддержка в диапазоне 4335-4340, далее есть поддержка в диапазонах 4330-4300. Их пробой может вызвать более глубокую коррекцию.

Индикаторы дают некоторые предупреждающие сигналы. MACD, хотя и не сформировал медвежью дивергенцию, показывает снижение импульса на высоких уровнях, RSI приближается к зоне перекупленности, что увеличивает риск покупки на высоких уровнях. На 4-часовом графике краткосрочные скользящие средние расположены в бычьем порядке, но гэп создает давление на восстановление, что может вызвать колебания и коррекцию.

С точки зрения торговли: для тех, кто хочет short, можно входить поэтапно в диапазоне 4415-4420, стоп-лосс разместить выше 4430, цели — 4350-4345. После пробоя можно рассматривать вход в диапазоне 4335-4340. Для тех, кто хочет long, лучше дождаться отката к 4335-4340 и входить поэтапно, стоп-лосс — ниже 4330, сначала смотреть на отскок к 4390-4400, а при пробое — на предыдущий максимум в 4420.