Биткойн возвращается к критическим уровням: анализ текущего давления на криптовалюты

Макроэкономический контекст за коррекцией

На прошлой неделе в рынках цифровых активов возникла значительная волна давления, особенно после комментариев президента Джерома Пауэлла. Хотя Федеральная резервная система снизила ставки на 25 базисных пунктов, последующие заявления предположили, что 2025 год может стать периодом паузы в будущих снижениях. Это восприятие резко изменило аппетит к риску в инвестиционном сообществе, что привело к массовым переоценкам криптовалютных портфелей.

Институциональное влияние было ощутимым: ETF на криптовалюты за последние семь дней зафиксировали вывод примерно $800 миллионов, что является самым высоким показателем с марта. Это отражает заметное отступление институционального спроса, который впервые за семь месяцев опустился ниже суточного добычи Bitcoin.

Падение рыночных настроений

Индикатор страха и жадности достиг минимума в 27, что является самым низким уровнем с марта 2025 года, демонстрируя широкое избегание риска. Bitcoin (BTC) в настоящее время торгуется примерно по $91,36K, что отражает техническое и ликвидное давление, переплетающееся в этом цикле коррекции.

Ликвидации усиливают волатильность

Рынок деривативов сыграл центральную роль в этом падении. За всего 24 часа было ликвидировано более $1 миллиардов в маржинальных длинных позициях, в то время как открытый интерес на основных биржах сократился на 8,4%. Тарифы финансирования стали отрицательными (–0,0036% для альткоинов по сравнению с BTC), что усиливает медвежий настрой.

Объем торгов деривативами взлетел до $1,95 трлн, что на 142% больше по сравнению с предыдущим днем, в то время как трейдеры спешили закрывать маржинальные позиции. Эта турбулентность особенно оказала давление на более волатильные активы, такие как Ethereum, Solana, XRP и BNB, которые за тот же период снизились на 5–9%. Обновления показывают XRP с +4,95%, Solana +2,45%, BNB +2,80% и Ethereum +0,95% за последние 24 часа, хотя эти прибыли не компенсируют предыдущую слабость.

Технические индикаторы указывают на краткосрочную слабость

Bitcoin борется за удержание выше зоны поддержки $103,500–$100,000 после пробоя своей скользящей средней за 30 дней. Индикаторы показывают истощение рынка:

• RSI (14): 35, близко к зоне перепроданности
• Моментум (10): –7,831, подтверждая ослабление покупателей
• MACD: –1,677, сохраняется негативное изменение в моментуме

Экспоненциальные и простые скользящие средние (10, 50 и 200 периодов) находятся все выше текущей цены, создавая значительное сопротивление для любого отскока. Эта техническая конфигурация указывает на фазу продолжительной коррекции.

Переключение внимания на Bitcoin влияет на альткоины

Доминантность Bitcoin выросла до 55,043% от общей капитализации рынка, в то время как инвесторы перераспределяют капитал из альткоинов. Этот паттерн концентрации, аналогичный наблюдавшемуся в конце 2019 года, обычно продолжается до значительного улучшения условий ликвидности.

Альткоины сталкиваются с сложной ситуацией: тонкие ордер-листы и высокая волатильность делают их особенно уязвимыми к резким движениям. Значимое восстановление для Ethereum и Solana будет зависеть от того, снизится ли доминантность Bitcoin ниже 60,5%.

Критические уровни для наблюдения

Для аналитиков рынка два движения будут решающими:

Краткосрочно: Отскок выше $108,800 может сигнализировать о восстановлении доверия к бычьему сценарию, позволяя моментуму вернуться в положительную зону.

Среднесрочно: Удержание уровня выше $103,500 подтвердит, что локальный минимум остается неповрежденным, хотя это еще не гарантирует разворот тренда.

Возврат институционального участия будет зависеть от улучшений в потоках ETF и общих метриках ликвидности рынка. Без этих катализаторов давление на снижение может усилиться в ближайшие недели.