Почему TSMC может стать вашей лучшей акцией в области ИИ прямо сейчас в январе

Календарь перевернулся на новый год, и вместе с ним появляются новые возможности для переоценки стратегии вашего портфеля. В то время как искусственный интеллект продолжает доминировать в инвестиционных беседах 2026 года так же, как и в последние несколько лет, множество акций и ценных бумаг в сфере ИИ все еще предлагают привлекательные точки входа, несмотря на их сильные недавние показатели.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC, NYSE: TSM) — отличный пример. Акции выросли более чем на 50% в 2025 году, однако они все еще могут представлять одну из самых привлекательных возможностей для инвесторов, желающих получить экспозицию к буму ИИ, начинающемуся в январе.

Неудержимый лидер в области foundry

Вот важный факт: практически вся технология — от дата-центров ИИ до вашего смартфона — зависит от микросхем. В то время как компании, такие как Nvidia и Advanced Micro Devices, разрабатывают эти чипы, они обычно передают их производство специализированным foundry с необходимой экспертизой и инфраструктурой.

Taiwan Semiconductor занимает неприкосновенную позицию как ведущий мировой производитель чипов. Согласно данным Counterpoint Research, TSMC контролировала примерно 72% мирового рынка foundry по доходам в третьем квартале. Ее ближайший конкурент, Samsung, занял всего 7%.

Что делает это доминирование еще более впечатляющим? TSMC фактически расширила свою долю рынка во время текущего инвестиционного цикла в ИИ. В середине 2024 года компания удерживала 65% рынка. По мере того как сотни миллиардов долларов вкладываются в инфраструктуру ИИ, производители чипов массово обращаются к TSMC, потому что ни одна другая компания не может производить высококлассные чипы в необходимом масштабе и с нужной скоростью. Это не просто лидерство на рынке — это важная монопольная позиция в цепочке поставок.

Следующая волна: архитектура Rubin от Nvidia

Отношения между Nvidia и Taiwan Semiconductor идут очень глубоко. TSMC производит самые передовые процессоры Nvidia, начиная с архитектуры Hopper и до ее преемника, Blackwell. Инновационный поток продолжается без остановки.

Архитектура Rubin от Nvidia должна появиться в 2026 году, и TSMC изготовит ее с использованием передового 3-нанометрового процесса — обеспечивая превосходную производительность при меньшем потреблении энергии. Вот что важно: Nvidia недавно объявила о $500 миллиардном заказе в очереди. Для компании с годовым оборотом в $187 миллиардов этот заказ говорит о чрезвычайно устойчивой траектории роста.

Это расширение бизнеса Nvidia напрямую приводит к ускорению доходов Taiwan Semiconductor. На самом деле, Nvidia уже бросила вызов Apple как крупнейшему клиенту TSMC, подчеркивая ключевую роль foundry в развитии инфраструктуры ИИ.

Оценка все еще оставляет пространство для роста

Вот где становится интересно с точки зрения инвестиций. Несмотря на доминирующее положение на рынке и недавний рост акций, TSMC все еще торгуется по разумным оценкам с учетом своего профиля роста.

Коэффициент цена/прибыль компании чуть ниже 30 по оценкам прибыли за полный 2025 год. Хотя это может показаться высоким, аналитики прогнозируют, что TSMC будет расти по прибыли примерно на 29% ежегодно в течение следующих трех-пяти лет. При использовании коэффициента цена/прибыль к росту (PEG) — метрики, которая соотносит оценку с темпами роста — PEG TSMC примерно равен 1, что сигнализирует о исключительной ценности.

Для сравнения, многие инвесторы охотно принимают PEG в диапазоне 2–2,5 для высококачественных акций и ценных бумаг. TSMC, как доминирующий мировой производитель чипов, легко соответствует этим стандартам качества. Даже если рост прибыли немного разочарует по сравнению с ожиданиями аналитиков, структурное положение компании в инфраструктуре ИИ создает относительно высокий уровень поддержки стоимости акций и значительный потенциал роста.

Итог

Если только отрасль не переживет драматического и широкомасштабного снижения расходов на ИИ — что становится все менее вероятным сценарием — огромный заказ Nvidia должен подтолкнуть TSMC к новым вершинам доходов по мере выполнения заказов на производственных мощностях. Ключевая роль компании в обеспечении эпохи ИИ создает убедительную инвестиционную концепцию на январь и далее.