9 ведущих акций водорода, меняющих чистую энергию в 2025 году

Ге́ндерный сектор приобретает значительную популярность по мере того, как страны ускоряют переход к устойчивой энергетике. Будучи самым распространённым элементом на Земле, водород обладает огромным потенциалом — его можно преобразовать в электроэнергию, интегрировать в топливные элементы в сочетании с кислородом или сжигать для получения энергии. Важно, что при правильном использовании водород не выделяет углеродных выбросов, что делает его жизнеспособной заменой ископаемому топливу в отоплении, транспорте, производстве и промышленных сферах, таких как производство стали.

Глобальный бум на рынке водорода

Государственная поддержка и ускорение инициатив по сокращению выбросов углерода стимулируют взрывной рост водородной энергетики. Однако остаётся важная проблема: примерно 99 процентов текущего производства водорода основано на угле или газе. Для решения этой задачи компании всё чаще переключаются на зелёный водород — производимый с помощью электролизёров, использующих возобновляемую энергию для разделения водорода и кислорода.

По прогнозам отраслевых аналитиков, производство зелёного водорода к 2050 году значительно расширится. Ожидается, что Китай возглавит рынок с 33,4 миллионами метрических тонн электролитического водорода без выбросов, за ним последуют Европейский союз с 20 миллионами и США с 4,7 миллиона. Производственные планы Китая утроились по сравнению с предыдущими оценками, поскольку страна быстро расширяет мощности и заключает глобальные соглашения о сбыте.

Рынок США: навигация по политическим изменениям

Соединённые Штаты сохраняют развитую экосистему водорода, с более чем половиной мировых транспортных средств на топливных элементах, 25 000 единиц оборудования для обработки грузов на топливных элементах в 40 штатах и более 550 МВт крупномасштабных установок на топливных элементах. Страна также заняла первое место в мире по экспорту водорода в 2023 году, экспортировав продукции на сумму 2,15 миллиарда долларов.

Недавние изменения в политике создали как вызовы, так и возможности. Конгресс ужесточил условия получения налоговых кредитов по разделу 45V для водорода, требуя начать строительство проектов по производству зелёного водорода к 2028 году. Кроме того, программы кредитования водорода задерживаются, а гранты на сокращение выбросов отменены. Эти изменения привели к пересмотру прогнозов по производству зелёного водорода в США к 2050 году — с 9,3 миллиона до 4,7 миллиона метрических тонн, а также к сокращению планов по установке электролизёров на 60 процентов.

Несмотря на сложности с зелёным водородом, синий водород — использующий технологии улавливания углерода — продолжает получать поддержку через налоговые кредиты по разделу 45Q и сохраняющийся спрос со стороны Японии и Южной Кореи.

Основные акции водорода в США

Linde (NYSE:LIN)

• Рыночная капитализация: $222,58 млрд
• Цена акции: $474,69

Этот мировой лидер в области промышленных газов более века занимается производством водорода. Linde управляет более чем 500 водородными заводами по всему миру и контролирует весь цепной цикл — от производства до распределения и хранения. В рамках партнёрства ITM Linde Electrolysis компания входит в число ведущих поставщиков зелёного водорода, используя технологию протонно-обменной мембраны.

Недавние новости включают подписание в августе 2024 года долгосрочного контракта на поставку водорода на сумму $2 миллиардов долларов с крупным химическим производителем. В ответ на текущую регуляторную неопределённость Linde объявила, что 90 процентов инициатив по чистому водороду в США сосредоточены на синем водороде — более экономичном подходе по сравнению с зелёным, при этом он остаётся чище традиционного серого водорода.

Air Products & Chemicals (NYSE:APD)

• Рыночная капитализация: $64,83 млрд
• Цена акции: $291,32

Этот диверсифицированный поставщик промышленных газов управляет более чем 100 водородными заводами и обладает самой развитой в мире инфраструктурой распределения водорода. Компания участвовала в более чем 250 проектах по заправке водородом по всему миру и обладает внушительным портфелем патентов на системы заправки водородом.

В рамках крупного проекта в Саудовской Аравии, реализуемого в партнёрстве с компаниями, использующими возобновляемую энергию, планируется производить 600 метрических тонн водорода в сутки, основанного на 4 ГВт солнечной и ветровой энергии. Производство начнётся в 2026 году, а обязательства по сбыту — в транспортный сектор Европы.

Кроме того, завод Air Products в Луизиане — крупнейшая внутренняя инвестиция компании, запланированная на 2028 год, — предполагает запуск первого в США производства синего водорода. В августе 2024 года компания поставила более 730 000 галлонов жидкого водорода для новой хранилищной сферы NASA — самой крупной в мире, предназначенной для топлива для лунных миссий Artemis.

Cummins (NYSE:CMI)

• Рыночная капитализация: $53,97 млрд
• Цена акции: $391,69

Этот производитель из Индианы специализируется на двигателях и генераторах и активно развивает решения с нулевыми выбросами. Компания запустила бренд Accelera, объединяющий системы на батарейных электромобилях, водородные топливные элементы и технологии электролизёров для инфраструктуры заправки.

Accelera запустила первый в США завод по производству электролизёров и продемонстрировала свою платформу водородных двигателей следующего поколения на международных выставках 2024 года. Среди достижений — подписание договора на поставку 100 МВт PEM-электролизёра для проекта по зелёному водороду в Германии. Компания соучредила Альянс водородных двигателей Северной Америки для продвижения водородных двигателей внутреннего сгорания в секторах, где полная электрификация невозможна.

Акции водорода в Канаде: рост интереса

Канада выступает в роли глобального лидера по инновациям и экспорту технологий водорода, ежегодно зарабатывая на продажах технологий на сумму $200 миллионов и экспортируя $385 миллионов в 2023 году. Федеральная стратегия по водороду нацелена на достижение нулевых выбросов к 2050 году, при этом поддерживая создание рабочих мест и экономический рост.

Крупные инфраструктурные инвестиции включают создание в Британской Колумбии чистого водородного центра стоимостью C$9,4 млрд с использованием электролизёров и гидроэнергетики. Также Канада и Германия пообещали выделить по $300 миллионов долларов для развития экспортных возможностей атлантической Канады, хотя сроки запуска сместились из-за инфраструктурных пробелов и высоких затрат на водород.

( Ballard Power Systems $600 TSX:BLDP)

• Рыночная капитализация: C$775,49 млн
• Цена акции: C$2,64

Позиционируя себя как мирового лидера в области технологий топливных элементов, Ballard разрабатывает и производит системы на протонно-обменной мембране, преобразующие водород и воздух в электроэнергию. Продукция используется в грузовом транспорте, автобусах, поездах, морских судах и системах резервного питания.

Компания поставила топливные модули для первого в мире парома на водороде, эксплуатируемого в Норвегии. Недавние заказы показывают ускорение внедрения: 100 модулей для североамериканского производителя автобусов ###позже расширено до 200(, 1000 двигателей на водородных топливных элементах для европейского производителя автобусов в 2024–2027 годах, а также многолетний контракт на поставку для транспортных проектов в Египте.

В июле 2024 года Ballard реализовала стратегию реструктуризации с целью снизить издержки на 30% и выйти на положительный денежный поток к концу 2027 года. В отчёте за второй квартал выручка составила $17,8 млн )рост на 11% за год(, а доходы сегмента грузового транспорта выросли на 22% до $16,1 млн.

) Tidewater Renewables (TSX:LCFS)

• Рыночная капитализация: C$126,35 млн
• Цена акции: C$3,55

Работая недалеко от Prince George в Британской Колумбии, Tidewater производит как возобновляемое дизельное топливо, так и водород. Завод перерабатывает соевое и рапсовое масло, производя 3000 баррелей в сутки возобновляемого дизеля и 23,7 метрических тонн водорода в сутки.

Недавние операции были временно приостановлены из-за пожара в апреле. В отчёте за второй квартал предприятие работало на 72% мощности, восстанавливаясь после инцидента. Компания заключила соглашения о сбыте, покрывающие 70% производства водорода в H2 2025, оставшиеся объемы планируется реализовать на спотовом рынке. В будущем планируется расширение для производства экологического авиационного топлива с 2028 года.

Westport Fuel Systems (TSX:WPRT)

• Рыночная капитализация: C$66,28 млн
• Цена акции: C$3,80

Westport поставляет передовые компоненты систем альтернативного топлива по всему миру, специализируясь на технологии прямого впрыска высокого давления для коммерческого транспорта, работающего на биогазе, сжиженном природном газе, водороде и других видах топлива. Операции ведутся в более чем 70 странах через партнёрства с крупными производителями транспорта.

Ключевое партнёрство с шведским автопроизводителем Volvo реализовало коммерциализацию технологий Westport, и к середине 2025 года 9000 грузовиков уже работают на сжиженном природном газе. В июле компания продала итальянскому сегменту легкого грузового транспорта бизнес за $73,1 млн, сосредоточившись на стратегических рынках.

В будущем компания планирует запустить Центр инноваций по водороду и производственный завод в Китае к концу 2025 года, чтобы воспользоваться растущим сектором водорода в стране. Производственные мощности в Европе будут объединены в технологическом центре в Канаде, что усилит инновационные возможности Северной Америки и расширит присутствие совместного предприятия Cespira на континенте.

Австралийские акции водорода: новые возможности

Австралия — ещё один важный центр инвестиций в водород, с более чем AU### миллиардами в текущем инвестиционном портфеле, что составляет 20% от глобальных заявленных проектов по возобновляемому водороду. Стратегия национального водорода (обновлена 2023) и нацелена на превращение Австралии в «ключевого игрока» на мировом рынке водорода к 2030 году.

Международное сотрудничество усиливает эти планы: совместные проекты с Германией по развитию технологий водорода поддерживают экспортные возможности, а сотрудничество с Японией способствует развитию технологий топливных элементов и созданию первого в мире пилотного проекта по экспорту чистого сжиженного водорода. Государственные инвестиции в региональные центры водорода превышают AU$200 миллионов, что укрепляет инфраструктурное развитие.

В мае 2024 года австралийское правительство объявило о выделении AU$22,7 млрд на поддержку производства и возобновляемой энергетики, включая AU$6,7 млрд на производство возобновляемого водорода с середины 2028 года по 2039/2040 годы.

( Hazer Group )ASX:HZR$500

• Рыночная капитализация: AU$91,62 млн
• Цена акции: AU$0,34

Эта технологическая компания коммерциализирует процесс HAZER — метод производства водорода и графита с низким уровнем выбросов, разработанный на базе исследований Университета Западной Австралии. Процесс преобразует природный газ в водород с помощью катализаторов из железной руды, одновременно производя высококачественный синтетический графит для литий-ионных аккумуляторов.

Коммерческие демонстрационные запуски начались в начале 2024 года, сейчас предприятие производит водород и графитовый углерод. Стратегические партнёрства включают соглашения с канадской компанией FortisBC для завода в Британской Колумбии с мощностью 2500 метрических тонн чистого водорода в год и 9500 тонн графита.

Мартовские испытания 2024 года подтвердили эффективность реактора для масштабирования. В июне было подписано меморандум о взаимопонимании с британской компанией EnergyPathways для завода в Северо-Западной Англии с производством 20 000 тонн водорода в год, а также аммиака и графита. Стратегический альянс с крупной международной инженерной фирмой способствует коммерциализации технологий в Австралии, Великобритании и США.

Gold Hydrogen (ASX:GHY)

• Рыночная капитализация: AU$82,11 млн
• Цена акции: AU$0,45

Фокусируясь на разведке и разработке природного водорода в Южной Австралии, Gold Hydrogen использует государственные данные и современные методы разведки. В 2024 году бурение показало чистоту водорода до 95,8%, а концентрация гелия в грунтовых водах — 20–25%, на поверхности — 36,9%.

В феврале 2024 года компания получила налоговый возврат в размере AU$6,45 млн на исследования и разработки, поддерживающий деятельность по разведке водорода и гелия. В июле 2024 года было привлечено стратегическое инвестирование на сумму AU$14,5 млн от ведущих автопроизводителей и энергетических компаний, включая японского автопроизводителя и международный энергетический конгломерат. Средства пойдут на бурение в Q4 и развитие коммерциализации через стратегическое сотрудничество.

Pure Hydrogen (ASX:PH2)

• Рыночная капитализация: AU$36,23 млн
• Цена акции: AU$0,09

Эта компания стремится стать ведущим производителем и поставщиком водорода, включая транспорт на водородных топливных элементах, такие как автобусы и мусоровозы. Компания владеет 40% долей в австралийской компании по чистой энергетике с эксклюзивными долгосрочными правами на будущие поставки водорода.

Недавно в августе 2024 года зарегистрировала в Австралии первый полуприцеп на водороде, а дочерняя компания продала два грузовика на водородных топливных элементах по 70 тонн каждый австралийскому логистическому оператору в рамках пакета на ###миллионов долларов. В третьем квартале было достигнуто значительное увеличение продаж грузовиков внутри страны и первая продажа водородных топливных элементов для мусоровозов в Северной Америке — компании из Калифорнии.

В апреле 2024 года компания заключила коммерческие соглашения, обеспечивающие доступ к мобильной инфраструктуре заправки водородом и сопутствующим сервисам. В июле было подписано соглашение о распространении продукции на рынки Южной Америки, а также предложено переименование компании в Pure One для голосования акционеров на годовом собрании.

Инвестиционные соображения: водород против альтернатив

Водород против электромобилей: Исследования показывают, что оба варианта имеют свои преимущества. Водородные автомобили обеспечивают больший запас хода и более быструю заправку по сравнению с батарейными электромобилями. Однако инфраструктура зарядки электромобилей значительно превосходит по численности станции заправки водородом, а стоимость водородных автомобилей заметно выше. Профили безопасности и выбросов у технологий схожи.

Долгосрочная перспектива: Крупные автопроизводители, такие как Toyota, с 1990-х годов продолжают инвестировать в водород, признавая его потенциал для промышленных применений и дальних перевозок, где электрификация сталкивается с практическими ограничениями. Стратегия Toyota на 2025 год подчеркивает развитие как легковых автомобилей, так и тяжелых грузовых водородных технологий.

Производство чистого водорода всё ещё находится на ранних стадиях развития по всему миру, поскольку страны создают необходимую инфраструктуру. Однако постоянная государственная поддержка, рост корпоративных инвестиций и технологический прогресс делают акции водорода привлекательными для инвесторов, ищущих возможности для участия в переходе к чистой энергетике, выходя за рамки традиционных электромобилей.

Путь сектора водорода во многом будет зависеть от стабильности политики, скорости развития инфраструктуры и снижения затрат. По мере того как страны соревнуются за лидерство в водородной индустрии и компании реализуют стратегические инициативы, инвестиционный ландшафт продолжает быстро меняться.