Возможности инвестиций в литий: Полное руководство на 2024 год

Литий утвердился как основной материал XXI века, стимулируя технологическую революцию в транспорте. В отличие от нефти, доминировавшей в прошлом веке, этот элемент является ключевым для аккумуляторов электромобилей, производимых глобальными производителями такими как Tesla, Toyota, BYD и Honda. Для тех, кто задается вопросом, как инвестировать в литий, существует множество путей — от прямого приобретения сырья до акций специализированных компаний.

Почему литий — инвестиция текущего момента

Регуляторная поддержка и гарантированный спрос

Европейский союз, Китай и США внедрили законодательства, запрещающие продажу автомобилей с двигателями внутреннего сгорания с 2035 года. Это решение представляет собой структурное изменение рынка, а не временную тенденцию. В основном рынки мира смогут продавать только электромобили, что обеспечивает устойчивый спрос на литий в ближайшие годы.

Ожидаемый дефицит в краткосрочной перспективе

За последние пять лет цена на литий значительно выросла: с примерно 24 долларов за тонну до около 70 долларов. Аналитики прогнозируют, что в ближайшие годы эта цифра легко превысит 100 долларов за тонну, поскольку спрос будет расти быстрее, чем глобальные производственные мощности.

Отсутствие технологической конкуренции

Хотя исследуются альтернативы на основе натрия, кремния и цинка, эти решения не выйдут на массовый рынок раньше чем через десятилетие. Литий сохраняет свою доминирующую позицию без конкурентов в ближайшем горизонте, что делает его наиболее безопасным выбором для инвесторов.

Ключевые стратегии инвестирования в литий

Прямое инвестирование в сырье

Можно приобрести литий как товар на специализированных торговых платформах. В этом случае доходность напрямую связана с ценой на материал. Однако этот вариант обычно дает более скромную прибыль по сравнению с другими доступными на рынке альтернативами.

Акции добывающих и производственных компаний

Компании, занимающиеся добычей лития, имеют отличные перспективы. Их бизнес-модель проста: чем больше лития они добывают и перерабатывают, тем выше их прибыль. Сектор практически гарантирован спрос на ближайшую декаду, независимо от технологических изменений в других сферах.

SQM — Sociedad Química y Minera: мировой лидер по производству, эта чилийская компания добывает литий в пустыне Атакама и в Антофагасте. Ее акции демонстрируют устойчивый рост с 2020 года, хотя географическая концентрация в Чили создает определенные ограничения конкуренции.

Albemarle: вторая по важности глобальная производительница, эта американская компания управляет двумя стратегическими рудниками: в соляном озере Атакама (Чили) и в Неваде (США). Стоимость ее акций выросла в пять раз с 2020 года, что отражает доверие рынка к сектору.

Tianqi Lithium: доминирует на рынке Восточной полушария со своей штаб-квартирой в Сычуне. Пока SQM и Albemarle контролируют Запад, Tianqi обеспечивает экспоненциальный рост электромобилей в Китае, становясь ключевым игроком для региона с самой динамичной адаптацией EV.

Производители литий-ионных батарей

Компании, превращающие литий в батареи, занимают промежуточное место в цепочке стоимости. Хотя эти компании получают выгоду от бумов электромобилей, их доходность не всегда напрямую отражает успех их батарейных продуктов.

Tesla: помимо производства электромобилей, Tesla интегрирует вертикально производство батарей на своих гигафабриках, уменьшая зависимость от внешних поставщиков. Также она производит домашние батареи (Powerwalls) и системы массового хранения (Megapacks) для возобновляемых источников энергии, диверсифицируя свой портфель энергетических продуктов.

Panasonic: главный поставщик батарей на основе литий-ионных элементов для Tesla, эта японская компания занимает привилегированное положение на рынке. Однако широкий ассортимент электроники размывает влияние эффективности батарей на ее котировки.

CATL: расположена в Ниндуэ, эта компания — один из крупнейших производителей батарей в Китае, обслуживающая как рынок EV, так и системы хранения для дома и промышленности. Ее показатели стабильны, она восстанавливается после предыдущих коррекций и торгуется выше 400 долларов, с потенциалом новых ростов в ближайшие годы.

Solid Power: эта молодая компания специализируется исключительно на батареях для электромобилей, но ее биржевая история пока ограничена. Представляет собой возможность с высоким риском и высокой доходностью: если ее технология докажет превосходство, она может стать «единорогом» с впечатляющей прибылью; в случае неудачи — понесет значительные убытки.

Производители электромобилей

Производители EV — последний звено в цепочке стоимости лития. Инвестировать в эти компании относительно безопасно, хотя конкуренция высока, а предпочтения потребителей могут меняться.

Tesla: произвела революцию на рынке электромобилей с нуля, вынудив традиционных конкурентов инвестировать в электрификацию. Несмотря на недавние коррекции, продолжает лидировать в США и Европе, а также занимает третье место по продажам EV в Китае. Ее технологические преимущества и вертикальное производство обеспечивают ей сильное будущее.

Toyota: японский автопроизводитель был одним из первых, кто осознал необходимость адаптации к будущему с электромобилями. В настоящее время занимает второе место по доле рынка EV в Западе, а ее акции отражают эту позицию силы.

BYD: доминирует на китайском рынке электромобилей с заметным преимуществом над конкурентами. Повторяя модель Tesla, BYD производит собственные литий-ионные батареи, что снижает зависимость от сторонних поставщиков и позволяет оптимизировать конечные затраты на автомобили. Важно: не путайте BYD (BYDDY) с Boyd Gaming Corporation (BYD), которая является компанией по азартным играм и не связана с китайским автопроизводителем.

Специализированные фонды по литию (ETF)

Для инвесторов, предпочитающих делегировать подбор активов, существуют ETF, специализирующиеся на секторе.

Global X Lithium and Battery Tech ETF (LIT): самый известный и с долгой историей на рынках. Его доходность отражает показатели ключевых компаний, таких как Tianqi Lithium, SQM и BYD. За последний год он принес всего 0,98%, однако в 2024 году показывает значительные результаты с потенциалом роста в ближайшие годы.

Amplify Lithium and Battery Technology ETF (BATT): с меньшей историей, но стабильной динамикой, включает производителей лития и электромобилей. За период с 2020 по 2023 год почти удвоил капитал инвесторов, показывая результаты, аналогичные лидеру рынка.

WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (CHRG): недавно созданный, самый рискованный из трех из-за короткой истории. Однако может служить дополнительным инструментом диверсификации портфелей, ориентированных на литий.

Анализ доходности и рисков

Краткосрочные и среднесрочные перспективы

Замена двигателей внутреннего сгорания на электромобили неизбежна в ближайшие десять лет, особенно учитывая уже принятые законодательные запреты. Основные мировые производители требуют литий как важнейшее сырье. Ожидается, что спрос превысит предложение в течение этого десятилетия, что потенциально увеличит прибыль таких производителей, как SQM, Albemarle и Tianqi.

Долгосрочная перспектива

Более чем через пятнадцать лет, вероятно, новые материалы постепенно вытеснят литий. В числе кандидатов — натрий, однако его промышленное внедрение еще далеко. Следовательно, путь открыт для укрепления позиций лития как одной из лучших инвестиций этого десятилетия.

Очевидные преимущества

• Необходим и незаменим для индустрии EV сегодня
• Гарантированный регуляторный спрос международным законодательством
• Потенциал дисбаланса между спросом и предложением
• Историческая отличная динамика с 2020 года
• Возможности в высокодоходных стартапах

Важные риски

• Исследуются альтернативы литию, но без ближайших сроков реализации
• Не все компании сектора обладают одинаковым потенциалом доходности
• Некоторые производители сейчас торгуются по высоким оценкам
• Внутренняя волатильность сырья и технологий в стадии разработки

Время действовать

Инвестировать в литий сегодня — как инвестировать в нефть в 1880 году. Это основной материал для автомобильной индустрии, предназначенной заменить автомобили с двигателями внутреннего сгорания, что делает его одной из самых надежных ставок на рынке.

Группы, заинтересованные в сохранении нефтяной индустрии, создают негативные нарративы вокруг лития и электромобилей. Однако история показывает: никакая индустрия не вечна, и литий зажигает факел в XXI веке. Будь то инвестиции в добывающие компании, производителей батарей или EV, потенциал значительной прибыли в ближайшее десятилетие весьма велик.

Перенос капитала с ископаемых видов топлива в компании, участвующие в электрификации, может максимизировать доходы в среднесрочной и долгосрочной перспективе, формируя портфели для капитализации самой важной технологической трансформации нашего времени.

Часто задаваемые вопросы об инвестициях в литий

В чем разница между литий-ионными батареями и литий-полимерными? Литий-ионные используют жидкий электролит, а литий-полимерные — твердый электролит. Ионные батареи более долговечны и экономичны, но более объемные и воспламеняемые.

Какой материал может заменить литий в будущих поколениях? Исследуются варианты на основе натрия, кремния и цинка для создания батарей с большей энергетической плотностью в течение нескольких лет, однако массовое внедрение требует дальнейшей разработки.

Риск возгорания у литий-ионных батарей? Да, аварии, производственные дефекты или неправильное обслуживание могут привести к воспламенению. Однако и запасы ископаемого топлива также воспламеняемы, а литий считается более безопасным в ежедневной эксплуатации.

Каков экологический след добычи лития? Добыча наносит ущерб окружающей среде, аналогично нефтяной и газовой промышленности. Разница в том, что литий-аккумуляторы позволяют создавать автомобили без выбросов CO2, что значительно компенсирует экологический ущерб по сравнению с сгоранием топлива.