Как выбрать акции с годовой доходностью? Руководство по отбору акций с высоким дивидендом 2023 года

В мире инвестирования в акции часто встречается термин —Годовой урожай(Дивидендная доходность)。 Почему всё больше инвесторов заинтересованы в акциях с высокой годовой доходностью? Проще говоря, такие акции могут обеспечивать относительно стабильную доходность при колебаниях рынка, особенно когда рынок не идеальный, поэтому разумно перейти от роста к высокой доходности.

Однако выбор хорошей акции, которая действительно стоит покупать через лидера годовой доходности, действительно является проблемой для новичков. В этой статье мы систематически рассмотрим основные концепции, методы расчёта, инвестиционные механизмы и подводные камни, на которые следует учитывать в годовой доходности, чтобы вы могли принимать решения более упорядоченно в сложной финансовой среде.

Суть APR: Больше, чем просто дивиденды

Что по сути означает годовой урожай? Это финансовая метрика, которая измеряет, сколько центов инвестор получает в виде дивидендной доходности в год за каждый вложенный $1. В отличие от простого рассмотрения суммы дивидендов, она вводит переменную цену акций, позволяя сравнивать акции разных компаний в одном измерении.

Для наглядного примера: цена акций компании A составляет $10, годовой дивиденд $1 и годовая доходность 10%; Акция компании B составляет $50, выплачивает ежегодный дивиденд $2 и имеет годовую доходность всего 4%. Хотя Компания B выплачивает больше дивидендов, Компания A имеет лучшую годовую доходность по сравнению с инвестиционными затратами.

Стратегии выплаты дивидендов сильно различаются от компании к компании. компании на стадии роста чаще склонны инвестировать прибыль, расширяться и выплачивать меньше дивидендов; Зрелые и стабильные компании более активны в выплате дивидендов, и ежегодные дивиденды обычно растут. С точки зрения сектора, тресты недвижимости (REIT), коммунальные услуги, жизненно важные товары и энергетика обычно предлагают более высокие годовые доходности.

Логика расчёта и практические детали годовой урожайности

Основная формула проста: общий годовой дивиденд ÷ текущая цена акций = годовая доходность

Но есть одна деталь, которую легко упустить на практике — частоту дивидендов. Большинство акций США выплачивают квартальные дивиденды, но есть и ежемесячные дивиденды (например, доход от недвижимости).

Возьмём, к примеру, Realty Income и McDonald’s для сравнения:

Если смотреть только на сумму дивидендов, McDonald’s более толст, но после учёта факторов цены акций годовая доходность Realty Income удвоилась. Это показывает, что при расчёте годовой доходности частота дивидендов должна быть равномерно преобразована в годовые данные для эффективных сравнений.

Сигналы изменений годовой урожайности требуют специфического анализа. Годовая доходность компании выросла с 5% до 8%, что кажется хорошим, но это может быть связано с обвалом цен на акции (сигнал риска), а не с ростом дивидендов (положительный сигнал). И наоборот.

Почему инвестиции с высокой годовой доходностью привлекательны

Первое преимущество: стабильный денежный поток и низкая волатильность

Цены акций колеблются каждый день, но дивиденды относительно фиксированы. Многие инвесторы даже используют доход от дивидендов для субсидирования ежедневных расходов. Даже если фондовый рынок колеблется, этот денежный доход всё равно приходит вовремя, обеспечивая стабильную «защиту дна» инвестиционного портфеля.

Второе преимущество: отражает состояние фундаментальных показателей компании

Компании, способные поддерживать высокую годовую доходность в долгосрочной перспективе, обычно являются финансово устойчивыми. Поскольку дивиденды поступают из прибыли, компании, которые годами теряли или получали небольшую прибыль, не могут позволить себе их выплачивать. Компания, которая может поддерживать высокую годовую доходность более десяти лет, заслуживает доверия за прибыльность и финансовую дисциплину.

Третье преимущество — доход «снежного кома», вызванный эффектом сложных процентов

Если вы вложите ежегодные дивиденды обратно в покупку акций, это создаст кривую роста, похожую на сложные проценты. При условии первоначальной инвестиции в $10,000, годовой доход 5% и сохранение цены акций без изменений:

За пять лет основная сумма выросла на 22,4%. Если цена акций продолжает расти, фактическая доходность будет значительно выше.

Инвестиционные ловушки с высокой годовой доходностью

Ловушка 1: нельзя просто смотреть на годовой урожай

Высокая годовая доходность ≠ хорошие инвестиционные возможности. Причина в том, что годовая доходность состоит из двух переменных: выплат дивидендов и цены акций. Высокая годовая доходность может быть связана с достаточными дивидендами (положительными) или значительным падением цен акций (отрицательно).

Возьмём в пример нефтяного гиганта ExxonMobil: годовая доходность достигла 6,1% в 2020 году, но в 2022 году снизилась до 3,3%. Это не сокращение дивидендов, а рост дивидендов с $3.48 до $3.65, и настоящая причина падения годовой доходности — рост цен на акции — что является хорошим знаком. Наоборот, если годовая доходность внезапно взлетит, необходимо внимательно следить за тем, не падает ли цена акции.

Ловушка 2: Игнорирование коэффициента выплат как раннего предупреждения

Коэффициент выплат = общий дивидендный выплат ÷ Чистая прибыль компании, которая отражает, сколько заработанных средств компании распределяется между акционерами.

Если коэффициент выплаты дивидендов продолжает расти, но прибыль компании застопорится, это означает, что компания потребляет маоистское зерно в инь и долгое время её трудно поддерживать. Хотя коэффициент выплат ExxonMobil в 2020 году выглядит хорошим, на самом деле компания находится в состоянии убытков — сигнал риска, который невозможно определить просто по годовой доходности.

Ловушка 3: Вся финансовая система должна быть всесторонне пересмотрена

Помимо годовой доходности и коэффициентов выплат, обратите внимание на:

• Состояние баланса (слишком ли высокий уровень задолженности)
• Тенденция роста отчета о прибылях и прибылях (стабильно ли выручка и прибыль стабильны или восходят)
• Историческая траектория роста дивидендов (увеличивалась ли она на протяжении многих лет)

Практический бой: как отбирать и инвестировать в акции с высокой годовой доходностью

Шаг 1: Быстро найдите их с помощью инструментов фильтрации

С помощью скрининга акций Dividend.com или аналогичных платформ вы можете фильтровать по нескольким параметрам, таким как годовая доходность, рыночная капитализация компании и темпы роста дивидендов. В целом, годовая доходность более 4% уже является высоким уровнем, и она более осторожна (возможны риски) выше 6%.

Шаг 2: Глубокий анализ кандидатских акций

Как только вы нашли стандартного кандидата, вам понадобятся:

1. Подтвердите, находится ли процентная ставка по кредитованиям в разумном диапазоне (обычно не более 80%)
2. Посмотрите на историю роста дивидендов за последние 3-5 лет
3. Прочитайте последний квартальный отчет о прибыли, чтобы подтвердить прибыльность

Шаг 3: Выберите соответствующую требованиям платформу для торговли

Независимо от того, выбираете ли вы спотовые акции или деривативы (например, CFD), вам следует работать на лицензированной платформе. В случае CFD стратегии можно быстро проверить без крупной суммы основного долга.

Акции с невыплаченными годовой доходностью в 2023 году

Согласно публичной статистике, следующие репрезентативные акции с годовой доходностью более 4% в 2023 году:

Эти акции характеризуются долгой историей дивидендов и стабильным ростом, но им всё равно необходимо проверять свой последний финансовый статус поэтапно перед инвестированием.

Денежная выплата против годовой доходности: два запутанных понятия

Доходность наличных дивидендов — это конкретное проявление годовой доходности, то есть годовой дивиденд, выплачиваемый наличными, делённый на цену акции. По сравнению с приростом капитала, который необходимо получать за счёт покупки и продажи акций, преимущество денежных дивидендов — это стабильность. Хотя ставка дивидендов также меняется в зависимости от колебаний цен акций, фактический денежный дивиденд на акцию остаётся относительно стабильным из года в год.

Эта стабильность объясняет, почему многие консервативные инвесторы испытывают слабость к акциям с высокой годовой доходностью.