Глубокий разбор: Чем отличаются Token и Coin? Руководство по инвестициям в Token

История эволюции монет и жетонов

В первые годы существования криптовалют такие проекты, как Bitcoin, Litecoin и Dogecoin, использовали термин Coin для их названия, и на рынке не было путаницы. С момента появления Ethereum понятия Coin и Token были тесно связаны, и оба в китайском контексте переводятся как «токен» или «криптовалюта», что затрудняет многим инвесторам различия между ними.

Что именно такое жетон?

Токен, часто переводимый на китайском языке как «pass», «token» или «token», — это организация, представляющая конкретный капитал, сертификат или форму цифрового актива, которые могут торговаться, передаваться и обмениваться в соответствующей блокчейн-сети.

В отличие от Coin, Token не имеет независимой блокчейн-инфраструктуры, а выпускается на основе существующих публичных чейпочек. В 2015 году Ethereum ввёл стандарт токена ERC-20, позволяющий любому человеку создавать свой собственный токен в своей сети. На данный момент Ethereum остаётся публичной цепочкой с крупнейшим выпуском токенов.

Жетон против монеты: взгляд на основные различия

Основное различие между ними в том, чтоВладение инфраструктурой：

Особенности Coin:

• Иметь собственный собственный блокчейн (уровень уровня 1)
• Функции охватывают базовые приложения, такие как платежи и стейкинг
• Распространённые типы: BTC, LTC, SOL, DOT, ADA, FIL
• Метод выпуска в основном основан на добыче полезных ископаемых

Особенности Token:

• Отсутствие независимого блокчейна, работающего поверх других публичных цепочек (Layer-2, Layer-3)
• Более разнообразные функции, включая платежи, стейкинг, голосование и многое другое
• Распространённые типы: MATIC, COMP, LINK, UNI, MKR, AAVE
• Методы выпуска включают ICO, IDO, IOO и др.

С точки зрения экологического применения Coin может построить более полноценную экосистему благодаря своему независимому блокчейну; Токены же относительно ограничены и обычно существуют как внутренние токены для приложения или сервиса.

Три основные системы классификации жетонов

Согласно стандартам классификации Швейцарского органа по надзору за финансовыми рынками (FINMA), токены можно разделить на три типа:

Платёжные токены

Основное применение — обеспечить безопасные и эффективные платежи с низкими комиссиями, и стейблкоины являются типичными представителями такого типа токенов. Этот тип токена привязан к фиатной валюте, цена относительно стабильна, и он подходит для функции обменного средства.

Утилитарные токены

Предоставляйте доступ к различным приложениям и выступайте в роли «пропуска». Токены ERC-20 на Ethereum относятся к этой категории, включая DeFi-протоколы и проекты NFT.

Токены активов

Представляет собой доказательство владения проектом или активом. Владение токена означает участие в проекте и возможность получить его потенциал роста. Важно отметить, что в криптопространстве держатели токенов обычно не имеют юридического права собственности или дивидендов на проекты.

На практике жетон часто одновременно обладает двумя или даже тремя из вышеуказанных атрибутов, что затрудняет точное различие.

Вопросы безопасности для токенов

Безопасность токена тесно связана с уровнем безопасности его базовой публичной цепочки. Будучи публичной цепочкой, признанной безопасной и имеющей стабильную производительность, токены, выпущенные на Ethereum, относительно безопасны. Наоборот, новые публичные сети имеют больше рисков неопределённости из-за отсутствия долгосрочной проверки.

По сравнению с нативными монетами, токены сталкиваются с более разнообразными рисками: злонамеренным дополнительным выпуском, бегством команды разработчиков, недостаточными техническими возможностями, уязвимостями смарт-контрактов и другими проблемами время от времени. Поэтому при выборе инвестирования в токены необходимо сосредоточиться на изучении биографии участника проекта и аудита безопасности контракта.

Зачем инвестировать в жетоны? Анализ перспектив

Монеты и жетоны имеют свои преимущества, и они дополняют друг друга, а не конкурируют.

Если Coin рассматривается как публичная криптовалюта, то Token — это прикладная криптовалюта. Первый решает инфраструктурные проблемы и косвенно удовлетворяет потребности пользователей; Последний предоставляет конкретные приложения и услуги на основе прямого решения практических задач. Оба варианта необходимы для совместного содействия экологическому развитию.

В отличие от этого, токены обладают более высокой масштабируемостью и гибкостью реализации. Ценность Coin ограничивается строительством инфраструктуры, и после неудачи её часто невозможно исправить. Токены могут постоянно итерировать приложения, и даже если приложение не популярно на рынке, разработчики могут запускать новые формы продуктов. Например, MakerDAO вышла из бизнеса стейблкоинов в сферу RWA (токенизация реальных активов).

По волатильности токены часто значительно превосходят монеты. Волатильность UNI, SNX и MKR часто выше, чем у BTC и ETH, особенно на бычьих рынках. Это открывает больше возможностей для краткосрочных инвесторов, но также означает более высокие риски.

Символические представители, на которых стоит обратить внимание.

UNI (Uniswap Native Token)

UNI упал с максимума в $45 до $3,1 в июне 2022 года, что на 93% ниже. Хотя после этого произошёл подскок, он долгое время колебался в диапазоне от $3 до 9, и рынок в целом ожидал, что этот диапазон может быть нижней точкой.

MATIC (сетевой токен Polygon Layer-2)

2021 год ознаменовался резким падением с $2,6 до $0,6, за которым последовал сильный рост. К началу 2023 года он восстановился до $1,5, продемонстрировав сильное сопротивление снижению и восходящему импульсу, что относительно подходит для краткосрочных операций.

APE (Токен управления NFT Bored Ape)

С рекордного максимума в 32 доллара в марте 2022 года до 1 доллара — снижение на 97%. Долгосрочное отсутствие явного восстановления, и рынок ожидает переоценённого восстановления в конце года.

Два способа инвестировать в токены

Метод 1: Спотовая торговля

Спотовая торговля — это полная сделка, основанная на реальных активах. Например, если текущая цена UNI составляет $3, покупатель платит $3 за получение 1 UNI и получает полное право собственности.

Предупреждение о рисках: Остерегайтесь поддельной валюты с таким же названием. Некоторые плохие команды копируют известные имена токенов и выпускают токены с одинаковым именем, но не имеют ценности. Метод предотвращения заключается в проверке адреса контракта токена через официальный сайт или браузер блоков, чтобы убедиться, что покупка является официальным подлинным токеном.

Метод 2: Маржинальная торговля

В отличие от спотовой торговли, где вы инвестируете всю сумму, маржинальная торговля использует модель с использованием кредитного плеча. Например, если вы используете 10-кратное плечо для длинного UNI, при цене единицы $3, вам нужно вложить всего $0.3, чтобы контролировать одну позицию в UNI.

Ключевые особенности: Большинство таких транзакций не связаны с непосредственной доставкой токенов, поэтому риск подделки отсутствует. Однако важно отметить, что высокий кредитный плечо связан с высокими рисками. Учитывая, что волатильность Token превышает волатильность Coin, рекомендуется использовать не более 10 раз и тщательно контролировать размер позиции.

Процесс операции с токенами

Шаг 1: Выберите торговую платформу, которая защищена и регулируется авторитетными органами для обеспечения безопасности ваших средств.

Шаг 2: Введите целевой код токена (например, UNI) в поисковую строку платформы, чтобы найти соответствующую торговую пару.

Шаг 3: Заполните параметры торговли в соответствии с вашей личной стратегией, включая направление (покупка/продажа), тип сделки, количество, мультипликатор кредитного плеча, стоп-лосс-тейк-профит и т.д.

Шаг 4: После подтверждения правильности параметров нажмите кнопку «Оформить заказ», чтобы завершить транзакцию.

Краткое изложение инвестиционных советов

Токены отражают инновационное направление прикладного уровня в криптоэкосистеме с высокой волатильностью и разнообразными сценариями применения. Участвуя в инвестировании в токены, следует придерживаться нескольких принципов: понимать существенную разницу между токеном и монетой; Оценивать безопасность публичной цепочки-эмитента; Выбирайте метод торговли внимательно; контроль риска; Не вкладывайте большие суммы в незнакомые активы. Только изучая и практикуя опыт, мы можем воспользоваться возможностями и избежать рисков в токенных инвестициях.