Понимите с одной статьи основное различие между Token и Coin, как инвестировать в Token?

Что такое Токен?

В первые годы существования криптовалют люди в основном использовали термин Coin для обозначения нативных активов, таких как Bitcoin и Litecoin. Однако с ростом популярности Ethereum криптовалютный рынок ввёл новую концепцию токенов, из-за чего инвесторы часто путают эти два варианта.

Токен, переводящийся на китайском как pass, token или token, по сути представляет собой определённые права, сертификаты или цифровые активы, способный торговать, осуществлять операции в соответствующей блокчейн-сети.

Главная особенность Token — отсутствие собственного независимого блокчейна. Вместо этого токены строятся на основе существующих публичных цепей. После того как Ethereum запустил стандарт ERC-20 в 2015 году, любой разработчик может выпускать свои собственные токены на нём. На сегодняшний день Ethereum остаётся публичной блокчейн-платформой с крупнейшим выпуском токенов.

Проще говоря, Token — это широкое понятие, охватывающее все ненативные публичные активы цепи, включая токены управления в экосистеме DeFi, токены для решений уровня 2 и токены, связанные с NFT (такие как APE, SAND, и др.).

Какие три типа жетонов?

Согласно классификационной системе Швейцарского управления по надзору за финансовыми рынками (FINMA), токены в основном делятся на три типа:

Платёжные токены

Основная цель такого типа токена — обеспечить безопасные, эффективные и недорогие платежные функции, при этом стейблкоины являются наиболее типичным представителем.

Утилитарные токены

Утилитарные токены предоставляют доступ к различным приложениям, главным образом в виде токенов ERC-20 на Ethereum. Этот тип токенов предоставляет держателям право использовать или управлять определённой экосистемой.

Токены активов

Токены на основе активов представляют интересы в конкретном проекте, и держатели становятся участниками проекта. Однако следует отметить, что владение токенами, основанными на активах, не означает владения проектом или получения дивидендных прав, что принципиально отличается от традиционных акций.

На практике токен часто обладает обоими или даже тремя из вышеуказанных атрибутов, поэтому строгая классификация будет сложнее.

Жетон против монеты: в чём именно различия?

Самое фундаментальное отличие в том, что у Coin есть собственная блокчейн-инфраструктура.

Bitcoin (BTC) работает на блокчейне Bitcoin, а Ethereum (ETH) — на блокчейне Ethereum, которые являются нативными активами своих сетей, формируя уровень инфраструктуры первого уровня.

**Токен не имеет собственного блокчейна и построен на существующей экосистеме.**Эта разница приводит к тому, что сценарии применения и экологическая глубина Token часто уступают Coin, а иногда даже не могут самостоятельно создавать полноценные приложения.

Инвестиции в токены против инвестиций в монеты: что лучше, а что хуже?

На этот вопрос нет однозначного ответа, и эти два вопроса тесно связаны и имеют свои преимущества.

Если Coin рассматривается как криптоактив на уровне инфраструктуры, то Token — это криптоактив на уровне приложения. Coin в основном решает базовые технические задачи блокчейна, а Token разрабатывает различные приложения и сервисы на их основе, чтобы напрямую удовлетворить потребности пользователей. Следовательно,Оба варианта незаменимы и вместе образуют полноценную криптоэкосистему.

По сравнению с Coin,Применение токенов более масштабируемо и проще в реализации. Ценность Coin ограничена инновационным пространством инфраструктуры — её сложно использовать после неудачи, например, таких проектов, как Quantum Chain (QTUM) и Biyuan Chain (BTM). Токены же могут гибко корректировать направление применения на основе обратной связи с рынка, например, разработка MakerDAO бизнеса RWA (Real Asset Tokenization), демонстрируя эту гибкость.

Ещё одной отличительной чертой являетсяТокены обычно обладают большей волатильностью, чем монеты。 Возьмём в примеры UNI, SNX и MKR, их ежедневные колебания часто превышают колебания BTC и ETH, особенно во время бычьих рынков. Это открывает больше операционных возможностей для краткосрочных трейдеров, но также означает более высокие риски.

Как инвестировать в Token? Два основных метода

Метод 1: Спотовая торговля

Спотовая торговля — это самый прямой способ инвестирования, когда трейдеры используют реальные средства для покупки настоящих токенов.

Возьмём UNI в качестве примера: если текущая цена составляет $3, покупатель платит $3 за право собственности на 1 UNI. После завершения сделки покупатель фактически становится владельцем токена и может перевести, держать или обменять его снова.

Риски, о которых следует остерегаться: выпуски поддельных валют

В некоторых случаях разные команды могут выпускать токены с одинаковым названием. Например, Team A разработала известный высокоценный токен XYZ, а Team B впоследствии выпустила токен XYZ с тем же названием, но без реальной стоимости. Когда инвесторы совершают ошибки, они, скорее всего, столкнутся с ситуацией, когда не смогут продать.

Поэтому перед проведением спотовой торговли обязательно проверьте адрес контракта токена через официальный сайт или в Blockchain Explorer, чтобы убедиться, что вы покупаете правильный актив.

Метод 2: Маржинальная торговля

Помимо спотовых покупок, инвесторы могут также участвовать в токеновом рынке через маржинальную торговлю (торговля с использованием кредитного плеча).

Маржинальная торговля характеризуется тем, что не требует полных капитальных вложений. Трейдерам достаточно заплатить лишь часть средств в виде маржи, чтобы контролировать более крупную позицию. Например, если вы используете 10-кратное плечо для длинного UNI, если цена единицы $3, вам нужно заплатить только $0.3, чтобы контролировать одну торговую позицию в UNI.

В маржинальной торговле, такой как CFD и контракты USDT-M, трейдеры фактически не владеют нативным токеном, что позволяет избежать риска подделки валюты.

Но торговля с кредитным плечом связана с более высокими рисками:

Поскольку волатильность токенов по своей природе выше, чем у монет, торговля с использованием кредитного плеча может ещё больше увеличить прибыль и убытки. Настоятельно рекомендуется, чтобы коэффициент кредитного плеча не превышал 10 раз, особенно учитывая риск ликвидации. По сравнению с BTC, ежедневные колебания BTC становятся всё меньше и меньше, а ежедневные колебания на уровне 10% и даже выше стали нормой для токенов, особенно недавно выпущенных.

Выбор безопасной и надёжной торговой платформы — первое условие

Будь то спотовая или маржинальная торговля, первым шагом является выбор безопасной торговой платформы и регулируемой авторитетными органами. Безопасность платформы напрямую связана с безопасностью ваших средств, которые нельзя скомпрометировать.

Учитывая такие факторы, как регуляторная квалификация платформы, репутация безопасности, ликвидность и пользовательский опыт, можно заложить прочную основу для инвестирования в токены.