Всегда слышишь такие слова — «Институционалы давят розничных инвесторов, розничные всегда проигрывают». «Когда пришел ИИ, у трейдеров нет шансов, розничные еще хуже».

Звучит очень логично, похоже на разоблачение лживой «правды». Но подумай внимательно, в чем проблема этих слов? Они воспринимают рынок как битву лагерей, делят участников на три враждующих страны. Розничные vs Институционалы vs ИИ, кто выиграет, кто проиграет — словно судьба уже предопределена.

На самом деле, не так. Истинная логика рынка больше похожа на экосистему тропического леса, а не на арену.

Ваши прибыль и убытки вовсе не зависят от того, розничный вы или институционал. Что определяет результат? Более реалистичные, базовые параметры.

Возьмем временные масштабы: кто-то торгует на секунду, кто-то следит за месячными графиками. Мотивы входа тоже очень разные — спекуляция, арбитраж, хеджирование рисков, ребалансировка, маркет-мейкинг, балансировка рисков. Размер капитала — и возможности тоже разные. Стоимость комиссий, проскальзывания, ставки по финансированию — у каждого свои издержки. Есть и ограничения — лимиты по просадкам, нормативные требования, давление на вывод средств, KPI. Способность делить ордера, дисциплина исполнения, управление портфелем — эти «жесткие» навыки и есть настоящие точки различия.

Не стоит считать, что все «институционалы» — одни и те же: есть маркет-мейкеры, макро-трейдеры, трендовые стратегии, статистический арбитраж, торговля опционами по волатильности… Разница настолько велика, что почти не сравнима.

Аналогично, розничное сообщество тоже очень разное. Кто-то занимается короткими спекуляциями, кто-то строит долгосрочные портфели, кто-то следует дисциплине и трендам, кто-то терпеливо ищет структурные возможности.

Поэтому фраза «Институционалы обязательно выиграют, розничные — проиграют» — полная чепуха. Настоящее различие происходит в другом измерении.