24 часа: 1,58 миллиона ликвидированы за 2,02 миллиарда долларов. Почему быки стали крупнейшими жертвами этого спада?

Согласно данным Coinglass, за последние 24 часа масштаб ликвидаций на рынке криптовалют достиг рекордных значений. Было ликвидировано 158 173 человека, общая сумма ликвидаций составила 202 миллиона долларов. При этом доминирующую часть составили ликвидации длинных позиций, что свидетельствует о том, что инвесторы, ставящие на рост рынка, стали основными жертвами этого коррекционного движения. Самая крупная ликвидация произошла на Hyperliquid-BTC-USD и составила 5,8577 миллиона долларов.

Анализ данных по ликвидациям: долгие позиции становятся нормой

По структуре ликвидаций видно, что ситуация с длинными позициями гораздо тяжелее, чем с короткими.

Объем ликвидаций длинных позиций в 2,24 раза превышает объем коротких. Этот показатель отражает реальное настроение рынка: на фоне общего оптимизма в криптовалютной сфере многие инвесторы открывали длинные позиции, однако недавние ценовые коррекции разрушили эти ожидания.

Общий фон рынка: падение BTC вызывает цепную реакцию

За ростом ликвидаций стоит ухудшение технической ситуации на рынке. Текущая цена BTC составляет 87 796,40 долларов, что кажется устойчивым, но недавняя динамика вызывает опасения:

• снижение за 1 час — 0,16%
• снижение за 24 часа — 0,12%
• снижение за 7 дней — 0,59%
• снижение за 30 дней — 3,06%

Хотя однодневное падение невелико, постоянное давление на снижение сжимает прибыльность длинных позиций. В условиях высокого кредитного плеча такие медленные, но постоянные падения зачастую вызывают ликвидации, поскольку стоп-лоссы инвесторов постепенно приближаются.

Hyperliquid стал центром ликвидаций

Самая крупная ликвидация произошла на Hyperliquid-BTC-USD, и это не случайно. Согласно последним новостям, Hyperliquid — децентрализованная платформа для бессрочных фьючерсов, которая недавно набирает популярность. На платформе идет ожесточенная борьба между быками и медведями по BTC, а также по новому токену LIT. В условиях высокой волатильности риски маржинальной торговли значительно увеличиваются.

Волатильность нового токена усиливает рыночные риски

Сообщается, что токен Lighter (LIT) недавно прошел TGE и начал раздачу токенов, а на Hyperliquid идет борьба между покупателями и продавцами. За последние сутки общие позиции по LIT у быков достигли 11,5 миллиона долларов, у медведей — 13,62 миллиона долларов. За 24 часа LIT потерял 18,9%, что привлекло большое количество заемных средств и увеличило риски.

Отражение поведения инвесторов: цикл жадности и страха

Из данных по ликвидациям можно выделить два ключевых явления:

Чрезмерная концентрация длинных позиций

69% ликвидаций приходится на длинные позиции, что говорит о чрезмерной концентрации числа и объема таких позиций на рынке. Обычно это происходит в периоды сильного оптимизма, когда инвесторы склонны к покупке на росте. Согласно информации, некоторые крупные аккаунты-акулы уже понесли убытки в десятки миллионов долларов, что показывает, что даже крупные деньги не застрахованы от ошибок.

Широкое использование кредитного плеча

158 173 человека были ликвидированы за 24 часа, и причина этого — широкое использование заемных средств. На таких платформах, как Hyperliquid, инвесторы могут использовать высокое кредитное плечо, что увеличивает как потенциальную прибыль, так и риски.

Итоги

Основные характеристики этой волны ликвидаций — концентрация рисков в длинных позициях и их массовое закрытие. Хотя число ликвидированных — 158 173 — кажется огромным, по сравнению с общим числом участников рынка это лишь вершина айсберга. Главное, на что стоит обратить внимание:

• доля ликвидаций длинных — 69%, что свидетельствует о чрезмерной концентрации бычьего настроя
• постепенное снижение BTC продолжает сжимать пространство для кредитного плеча
• платформы для деривативов, такие как Hyperliquid, становятся центрами риска
• высокая волатильность новых токенов привлекает большое количество заемных средств, что еще больше увеличивает риски

Ясный вывод для инвесторов: в торговле деривативами кредитное плечо — это острый нож. Любое небольшое движение рынка при высоком кредитном плече может привести к ликвидации. Управление рисками и разумное использование заемных средств всегда важнее, чем погоня за максимальной прибылью.