Обзор рынка золота 2025 года: возможности и рациональные реакции, основанные на резонансе

В 2025 году мировой рынок золота проявит великолепный восходящий тренд. Лондонское спотовое золото выросло более чем на 60% в течение года, а его исторические максимумы обновлялись более 50 раз, достигнув максимума $4 421 за унцию. В то же время цена основного контракта на фьючерсы на золото в Шанхае впервые превысила отметку в 1 000 юаней/грамм, став одним из самых заметных активов мира за год.

За этим рыночным циклом скрывается резонансный эффект, формируемый многими факторами: геополитическая напряжённость и экономическая неопределённость продолжают стимулировать рост спроса на безопасные убежища; Федеральная резервная система трижды снижала процентные ставки в этом году, а индекс доллара США упал примерно на 9% за год, значительно снизив альтернативные издержки хранения золота; Глобальные центральные банки приобрели более 1000 тонн золота три года подряд, и в условиях тенденции «дедолларизации» структурная корректировка официальных резервов служит важной опорой для цен на золото. Спрос на инвестиции и ценовый импульс усилились друг для друга, а золотые ETF и спекулятивные фонды продолжают поступать, что ещё больше способствует углублению бычьего рынка. Даже под давлением некоторых бирж, корректирующих меры контроля рисков, цены на золото продемонстрировали сильную устойчивость и одновременно укрепили другие драгоценные металлы, такие как серебро.

Глядя в будущее на 2026 год, рынок золота в целом по-прежнему находится в благоприятной макроэкономической среде, и бычий рынок, вероятно, сохранится, однако ожидается значительный рост волатильности. Многие учреждения сохраняют оптимизм относительно перспектив рынка, прогнозируя, что к концу года цены на золото могут достигнуть диапазона от $4 900 до 5 055 за унцию, а в крайних случаях даже бросить вызов максимуму в $6 000.

Основная логика поддержки не изменилась: ожидается, что цикл снижения процентных ставок ФРС продолжится, и тенденция долгосрочной слабости доллара США всё ещё сохраняется; Ожидается, что структурный спрос, такой как покупка золота центральными банками, продолжится, а глобальная политическая неопределённость и геополитические риски будут стимулировать спрос на распределение убежищ; В контексте эволюции традиционных схем распределения активов будет дополнительно подчеркнута диверсифицированная и диверсифицированная стоимость золота. Однако потенциальные риски также должны быть внимательны: если глобальное экономическое восстановление превысит ожидания или доллар США поднимется поэтапно, это может вызвать техническую коррекцию на 5%-20%; Давление на получение прибыли и корректировка политики в конце года также могут усугубить краткосрочную волатильность рынка.

В условиях 2026 года инвесторам необходимо реагировать более рациональной стратегией: институциональные инвесторы могут внимательно отслеживать макросигналы, гибко корректировать позиции и использовать возможности свинга; Обычным инвесторам следует избегать слепого стремления к высокому и спекулятивному мышлению, осторожно использовать кредитное плечо и участвовать в рынке с целью долгосрочного распределения.

В целом, рынок золота завершил 2025 год на сильной ноте, и 2026 год по-прежнему имеет потенциал роста, поддерживаемый несколькими факторами. Хотя неизбежно будет колебаться, характеристики золота как безопасная гавань и функция хранения стоимости будут продолжать выделяться, что, как ожидается, принесёт стабильную прибыль рациональным инвесторам и продолжит открывать новую главу на бычьем рынке.