Недавно появилась очень популярная новость — кит поставил 748 миллионов на три основные валюты. Похоже, что многие друзья из розничной торговли готовы последовать этой тенденции. Но честно говоря, вода в ней очень глубокая.

После стольких лет в криптокруге я слишком часто видел подобные операции. Главное — понять логику: когда киты едят мясо, им не нужно звать розничных инвесторов вместе. Наоборот, эти широко распространённые новости часто публикуются ими, чтобы привлечь захваты. Эта операция на 748 миллионов — думаю, это вкус.

Позвольте рассказать вам реальный случай. В 2021 году кит вложил $1 миллиард в Ethereum, чтобы открыть длинную позицию, и как только эта новость стала известна, розничные инвесторы пришли в восторг, и ETH вырос на 20% за короткий промежуток времени. Но вот ключевой момент — кит тихо замкнул позицию и замыкал задним замыканием. Результат? ETH упал на 30%, и большое количество розничных инвесторов оказались в ловушке на высоких уровнях. Это распорядок кита, который на первый взгляд выглядит оптимистично, но на самом деле устраивает для вас ловушку.

Возвращаясь к этому инциденту, я увидел три «ловушки», которые нужно прояснить:

Первая яма — это «односторонняя информационная ловушка». Многие видят, что киты открывают только 748 миллионов длинных позиций, но связанный с этим адресом на самом деле хранится более $2 миллиардов в стейблкоинах и 500 миллионов коротких позиций на рынке деривативов. Другими словами, они делают ставки вовсе не в одном направлении, а используют многосторонний подход.

Вот в чём проблема — розничные инвесторы всегда видят лишь поверхностное направление, а настоящая операция часто представляет собой многомерное хеджирование и планировку. Реальные участники рынка никогда не зарабатывают на одной операции, тогда как розничные инвесторы всегда сбивают с толку из-за одной новости.