Федеральная резервная система в рамках своей постоянной репо-операции зафиксировала беспрецедентные уровни заимствований в преддверии конца года. Банки использовали эту возможность по рекордным ставкам, что свидетельствует о повышенном спросе на ликвидность по мере приближения сроков расчетов в конце года.

Этот рост репо-займов обычно отражает то, как финансовые учреждения управляют наличными средствами в периоды сезонного давления. Когда денежные рынки сжимаются ближе к квартальным или годовому закрытию, учреждения все чаще полагаются на возможности ФРС для укрепления своих буферов ликвидности.

Для трейдеров криптовалют и участников рынка эти макро-сигналы важны. Повышенная активность по репо часто коррелирует с общими условиями ликвидности на рынке. Когда традиционные финансовые рынки сталкиваются с нехваткой наличных, это может оказывать влияние на рынки цифровых активов через институциональные операции и перекрестные потоки. Отслеживание использования репо ФРС дает полезное представление о состоянии системной ликвидности — это стоит учитывать вместе с ончейн-метриками для более полной картины рынка.