Почему стоит следить за ETF на медь: более подробный обзор пяти инвестиционных вариантов

Рост спроса на медь в современных энергетических системах

Мир ускоряет переход к инфраструктуре возобновляемой энергии, и медь выходит на передний план. В отличие от многих товаров, медь обладает четырьмя отличительными характеристиками, делающими её незаменимой для этого перехода: исключительная электропроводность (непревзойденная среди неплатных металлов), пластичность (легко формуется в провода, трубы и компоненты), превосходная тепловая эффективность (примерно на 60% выше, чем у алюминия), и полная перерабатываемость без ухудшения характеристик.

Медь служит важным компонентом в области возобновляемых источников энергии — от солнечных панелей и ветряных турбин до электромобилей и биоэнергетических систем. Согласно данным S&P Global Market Intelligence, переход на чистую энергию может увеличить потребление меди на 82% в период с 2021 по 2035 год. Однако, несмотря на долгосрочные перспективы роста, медь недавно столкнулась с препятствиями. Замедление экономики Китая в сочетании с сокращением промышленного спроса оказали давление на цены вниз. Контракты на мартовские фьючерсы достигли своего минимального уровня с середины ноября, прежде чем немного восстановиться.

Для инвесторов, ищущих прямое или косвенное участие в восстановлении меди, биржевые фонды предоставляют разнообразные возможности входа. Вот краткий обзор пяти ETF, которые стоит рассмотреть:

Отслеживание медных фьючерсов: US Copper (CPER)

USCF Investments запустила US Copper в октябре 2012 года, создав простой инструмент для экспозиции к медным фьючерсам. CPER держит исключительно контракты на медь, отражая движения цен на базовый товар. Фонд управляет примерно 125,1 миллионом долларов активов и взимает комиссию в размере 0,88%. За текущий год CPER остается относительно стабильным.

Гиганты горнодобывающей промышленности: ETF GX Copper Miners (COPX)

С момента запуска в мае 2011 года компанией Global X, ETF GX Copper Miners отслеживает крупнейших производителей меди по всему миру. COPX повторяет индекс Solactive Global Copper Miners Total Return, предоставляя доступ как к крупным, так и к развивающимся горнодобывающим компаниям. С активами в 1,4 миллиарда долларов он обладает низкой комиссией в 0,65%. Важные холдинги включают Southern Copper (SCCO), Freeport-McMoRan (FCX) и Ivanhoe Mines (IVN.TO). За год показатель снизился на 2,8%.

Новички-экспортеры: ETF Sprott Junior Copper Miners (COPJ)

В 2023 году Sprott Asset Management запустила COPJ, ориентированный на меньшие и средние медные компании. Фонд фокусируется на младших горнодобывающих компаниях в стадии разработки и разведки, что позволяет ему захватывать более высокий потенциал роста в секторе. Он отслеживает индекс Nasdaq Sprott Junior Copper Miners и управляет активами на сумму 4,9 миллиона долларов с комиссией 0,75%. Основные позиции включают Compania de Minas Buenaventura (BVN), Ero Copper (ERO), Capstone Copper (CSCCF) и Hudbay Minerals (HBM). За текущий год ETF потерял 4,1%.

Диверсифицированное участие в металлах: ETF iShares Copper and Metals Mining (ICOP)

BlackRock’s ICOP расширяет инвестиционный охват за счет включения добычи металлов, помимо меди. Фонд отслеживает компании, занимающиеся добычей меди и других металлов по всему миру. ICOP управляет 4,9 миллиона долларов и имеет низкую комиссию в 0,47%. Важные холдинги включают Grupo Mexico (GMBXF), Freeport-McMoRan, BHP Group (BHPLF), Ivanhoe Mines и Antofagasta (ANFGF). За год фонд снизился на 4%.

Стратегия мультиметаллов: ETF iShares Global Select Metals & Mining (PICK)

Также от BlackRock, PICK предлагает самый широкий спектр металлов среди этих вариантов. Запущен в январе 2012 года, включает диверсифицированные компании по добыче металлов по всему миру, за исключением драгоценных металлов. Это делает его менее чистым медным инструментом, но более сбалансированным вложением в промышленные металлы. В управлении находится 1,1 миллиарда долларов, и у него самый низкий коэффициент расходов — 0,39%. Основные позиции включают BHP Billiton (BHP), Rio Tinto (RIO), FCX и Nucor (NUE). За текущий год фонд потерял 7,4%.

Взвешивание вариантов

Каждый ETF на медь служит разным инвестиционным целям. Прямые отслеживатели фьючерсов, такие как CPER, предлагают простоту и низкие издержки. Фонды, ориентированные на крупные горнодобывающие компании, такие как COPX, обеспечивают потенциал дивидендов и операционный доступ. Младшие горнодобывающие компании (COPJ) привлекают инвесторов, ориентированных на рост и готовых принять волатильность. Диверсифицированные металлы (ICOP и PICK) снижают риск концентрации, одновременно участвуя в промышленном секторе металлов. Ваш выбор зависит от уровня риска, инвестиционного горизонта и желаемого уровня фокуса на сектор меди.