Почему страховая компания Hartford заслуживает вашего внимания – рост на 27% за год говорит сам за себя

Группа страховых компаний The Hartford Insurance Group, Inc. (HIG) привлекла внимание благодаря впечатляющей доходности в 27% за последние 12 месяцев, значительно опередив как рост отрасли в 9.7%, так и показатели S&P 500 в 19.5%. Впечатляющий рост акций не обусловлен хайпом — он основан на операционной дисциплине, росте премий и благоприятных инвестиционных условиях.

Что стоит за радаром Hartford?

Базируясь в Хартфорде, Коннектикут, компания работает в различных сегментах страхования и финансовых услуг как внутри страны, так и за рубежом. С рыночной капитализацией в 38.6 миллиардов долларов и текущим рейтингом Zacks #3 (Hold), важный вопрос — сможет ли импульс сохраняться за пределами текущих оценок.

История прибыли рисует обнадеживающую картину. Консенсус по EPS на 2025 год составляет $12.44, что представляет собой значительный рост на 20.8% по сравнению с предыдущим годом, а на 2026 год прогнозируется $13 — рост на 4.5%. Недавняя активность показывает одно повышение прогноза за последний месяц и отсутствие понижений, что свидетельствует о доверии аналитиков. Более того, HIG превзошла ожидания в четырех подряд кварталах, в среднем на 14.3% по прибыли.

Выдающееся выполнение стратегии

По выручке на 2025 год прогноз составляет $19.9 миллиардов, что на 9.1% больше по сравнению с прошлым годом. Тренд продолжает расти и в 2026 году с ожидаемым увеличением на 7.6% по сравнению с предыдущим годом, что говорит о стабильной бизнес-динамике.

Что отличает Hartford от конкурентов — это капиталоэффективное выполнение. Компания сознательно избавилась от устаревших портфелей и неосновных активов, сосредоточившись на прибыльности и управлении рисками. Инициативы по цифровой трансформации и инвестиции в науку о данных помогают привлекать клиентов и укреплять устойчивость платформы.

Эти шаги напрямую отражаются в ключевых метриках. Возврат на собственный капитал за 12 месяцев составляет 21.07% — более чем в 2.6 раза превышая средний показатель отрасли в 8.02%. Этот разрыв свидетельствует о превосходной капиталовложении и операционной строгости.

Hartford Next, программа операционной реструктуризации компании, приносит измеримые результаты. В первом квартале 2025 года показатель чистой маржи по Employee Benefits вырос на 10 базисных пунктов, а по Business Insurance — на 70 базисных пунктов, что является конкретным свидетельством улучшения дисциплины в андеррайтинге.

История возврата капитала

Акционеры не остались без внимания. В 2024 году HIG выкупила акции на сумму 1.5 миллиарда долларов, а за первые три квартала 2025 года — еще на 1.2 миллиарда долларов. Остаток в 1.95 миллиарда долларов под одобрением поддержки выкупа сохраняется, что должно поддерживать программу. Выплаты дивидендов в $446 миллионов за год поддерживают доходность в 1.7%, что значительно выше отраслевого среднего в 0.3%.

Следите за этими рисками на радаре Hartford

Сегмент личного страхования остается слабым местом. Несмотря на улучшения, сохраняется давление на издержки, с совокупным коэффициентом 96.2% за девять месяцев — все еще высокий уровень. Восстановление маржи здесь должно доказать свою устойчивость, прежде чем можно будет праздновать победу.

Балансовый отчет также требует внимания. Долгосрочный долг в 4.4 миллиарда долларов значительно превышает наличные средства в $150 миллионов, а уровень заемных средств составляет 24.1% от общего капитала — значительно выше средних по отрасли. Стратегия руководства и операционная дисциплина помогают компенсировать этот риск, но за этим стоит следить.

Итог

Рост Hartford на 27% отражает реальные операционные успехи, а не спекулятивный пузырь. Дисциплинированное выполнение стратегии, оптимизация портфеля и ориентированность на акционеров создают прочную основу. Однако краткосрочные риски в сегменте личного страхования и высокий уровень заемных средств требуют от инвесторов держать Hartford в поле зрения — внимательно следить за признаками устойчивого восстановления маржи, прежде чем увеличивать или добавлять позиции.