Экономика космоса набирает обороты: почему Firefly Aerospace может заслужить ваше внимание больше, чем недавний любимец

Текущая одержимость рынка

Космический и оборонный сектора в последнее время захватили воображение Уолл-стрит. Intuitive Machines (NASDAQ: LUNR) отлично иллюстрирует эту тенденцию: за последние недели цена акций выросла более чем на 70% после оптимистичных аналитических обзоров от KeyBanc. Катализатором стал исторический лунный успех: в феврале 2024 года лунный посадочный модуль Odysseus Nova-C компании успешно приземлился на Луну — впервые за более чем пять десятилетий с момента Apollo 17.

Квалификация компании не вызывает сомнений. Помимо лунных операций, Intuitive Machines заняла позицию в развивающейся космической экономике с диверсифицированными проектами. Однако остается вопрос: оправдан ли текущий энтузиазм рынка или инвесторы игнорируют более привлекательные возможности в других сферах?

Общий обзор космического сектора

Рост признания бизнес-возможностей, связанных с космосом, создал относительно ограниченную вселенную публичных компаний для выбора. Эта редкость делает каждого нового участника особенно заметным. Встречайте Firefly Aerospace (NASDAQ: FLY) — компанию, которая работает несколько скрытно для инвесторов, несмотря на значительные возможности в лунной и оборонной сферах.

Публичный дебют Firefly состоялся всего в августе этого года через IPO, что делает её относительно свежей для внимания публичных рынков. Тем не менее, операционная деятельность компании быстро расширяется. Она получила впечатляющее подтверждение от крупнейшего клиента в космической индустрии: NASA заключила контракт на 176,7 миллиона долларов в третьем квартале 2025 года в рамках программы Commercial Lunar Payload Services, предназначенной для перевозки пяти грузов NASA на южный полюс Луны к 2029 году.

Диверсификация за пределами Луны

Здесь сравнение становится особенно интересным. В то время как Intuitive Machines занимается обороной, Firefly сделала более агрессивный разворот. В октябре компания завершила сделку на $855 миллион долларов по приобретению SciTec, фирмы, специализирующейся на технологиях в области космической разведки и систем противоракетной обороны. Это не было мелким отвлечением — это означало фундаментальное расширение в сектор с существенными государственными затратами.

Более того, в ноябре Firefly объявила о стратегическом партнерстве с Kratos Defense & Security Solutions, сотрудничая в области гиперзвуковых технологий. Эти шаги свидетельствуют о убежденности руководства в том, что настоящий рост заключается не только в достижении Луны, но и в развитии оборонного промышленного комплекса, все больше зависящего от космических возможностей.

Оценка инвестиционной привлекательности

С фундаментальной точки зрения, траектория Firefly кажется более амбициозной, чем у более известного конкурента. Компания одновременно развивает лунные операции и создает значимые оборонные возможности — двусторонний подход, который обеспечивает несколько источников дохода.

Также стоит упомянуть о оценке компании. С момента выхода на публичный рынок в начале августа акции Firefly снизились более чем на 42% от цены размещения. Этот откат создает интересный контраст с недавним ажиотажем вокруг Intuitive Machines. В то время как последние достижения отражают рыночные настроения, снижение Firefly может стать более привлекательной точкой входа для терпеливых инвесторов, ищущих возможности в космосе и обороне одновременно.

Путь вперед

Intuitive Machines заслуживает признания за достижения в области лунных исследований и расширение связей с оборонным сектором. Однако при оценке распределения портфеля в этот перспективный сектор стоит задуматься: может ли компания, которая продвигается на нескольких фронтах — с конкретными контрактами NASA, завершенными оборонными приобретениями и стратегическими партнерствами — принести более существенную долгосрочную отдачу, чем погоня за недавним импульсом?

Потенциал космической экономики остается огромным, но распознавание возможностей требует смотреть за заголовки.