Три гиганта с разделением акций, достойных ваших долгосрочных инвестиций

Почему дробление акций важно для инвесторов, ориентированных на ценность

Компании проводят дробление акций, когда сильные операционные показатели и оптимистичное руководство сигнализируют о сохранении потенциала роста. Само объявление часто служит бычьим индикатором, потенциально вызывая новый интерес со стороны инвесторов. Хотя в последние годы многие корпорации осуществляли дробление, не все из них обеспечивают одинаковую долгосрочную доходность. Для инвесторов с капиталом, готовым к вложениям сегодня, вот три убедительных кандидата, которые заслуживают десятилетнего удержания.

Amazon: Конвергенция облачных вычислений, ИИ и рекламы

Amazon (NASDAQ: AMZN) за свою историю прошло четыре дробления акций — в июне 1998 года, январе 1999 года, сентябре 1999 года и недавно, в июне 2022 года, — когда акции были разделены 20 раз по цене. Этот 2022 год стал первым дроблением за более чем 23 года, и с тех пор акции выросли примерно на 170%.

Дивизион AWS компании представляет собой финансовый двигатель, обеспечивающий прибыльность Amazon. Будучи мировым лидером в области облачной инфраструктуры, AWS получает огромную выгоду от взрывного роста требований к вычислительным мощностям в области ИИ. Организации, создающие системы ИИ, требуют огромных вычислительных ресурсов и надежной инфраструктуры, что создает благоприятные условия для роста AWS. Стратегические инвестиции Amazon в собственные ИИ-семикондукторы (Trainium и Inferentia) позволяют компании предоставлять конкурентоспособные по стоимости решения и одновременно защищать лидерство на рынке в течение десятилетия ИИ.

Менее обсуждаемый, но не менее важный драйвер роста — реклама. Этот сегмент растет быстрее основной электронной коммерции и обеспечивает более высокие маржи. Контролируя точку взаимодействия с клиентом и используя собственные данные, Amazon предлагает рекламу, основанную на намерениях, с точностью, которая кажется продавцам и брендам непреодолимой. Хотя рост электронной коммерции стабилизировался, бизнес остается масштабным благодаря мощной логистической инфраструктуре, широкому ассортименту и конкурентным ценам.

Недавние квартальные показатели подтверждают динамику Amazon. В третьем квартале выручка составила 180,2 миллиарда долларов (рост на 13% по сравнению с прошлым годом), а операционная прибыль достигла 17,4 миллиарда долларов. AWS показал ускорение роста до 20%, при этом квартальная выручка от ИИ-нагрузок достигла миллиардов долларов. Рекламный сегмент принёс 17,7 миллиарда долларов, что на 22% больше по сравнению с прошлым годом.

Экосистема Prime, объединяющая более 240 миллионов участников по всему миру, создает привязку благодаря интегрированным преимуществам: ускоренной доставке, потоковым развлечениям и медицинским услугам. Эта модель стимулирует более глубокие расходы в портфеле Amazon. Инвестиции в автоматизацию и робототехнику обещают дальнейшие повышения операционной эффективности и расширение маржи.

Netflix: От роста подписок к диверсифицированной прибыльности

Netflix $33 NASDAQ: NFLX( осуществил три крупных дробления акций: в 2004 году — 2-кратное, в 2015 году — 7-кратное, и самое последнее — 10-кратное, вступившее в силу 17 ноября 2025 года. Последнее дробление подчеркивает уверенность руководства в устойчивом создании стоимости.

Хотя подписки остаются основой доходов, Netflix успешно развил смежные высокоростные источники дохода. Модель с поддержкой рекламы быстро набирает обороты и, по прогнозам, удвоит выручку к 2025 году. Интеграция игр, прямые трансляции спортивных событий и расширение мерчендайзинга создают новые каналы дохода, ранее недоступные.

Этот стратегический сдвиг — от фокуса на объем подписчиков к прибыльному расширению — значительно повысил операционный рычаг. Результаты третьего квартала 2025 года иллюстрируют эту трансформацию: выручка составила 11,5 миллиарда долларов )рост на 17% по сравнению с прошлым годом(, а операционная маржа достигла 28%, а свободный денежный поток вырос до 2,7 миллиарда долларов. Руководство прогнозирует примерно )миллиардов долларов свободного денежного потока за весь 2025 год.

Netflix занимает ведущие позиции в мировой индустрии стриминга. Хотя насыщение в Северной Америке приближается, остаются значительные возможности роста в Азии, Европе и Латинской Америке. Компания делает акцент на локально произведенном контенте с глобальным резонансом — примером служат такие мировые хиты, как Игра в кальмара и Очень странные дела — что способствует удержанию и привлечению новых подписчиков по всему миру. Netflix продемонстрировал выдающуюся ценовую политику, повышая цены на подписку без существенного оттока подписчиков. Эта сила бренда, в сочетании с богатой библиотекой контента и аналитикой поведения зрителей, создает конкурентные преимущества, похожие на рвы.

Nvidia: основа ИИ-аппаратного обеспечения с устойчивым конкурентным преимуществом

Nvidia $9 NASDAQ: NVDA( прошло шесть дроблений акций, включая 4-кратное в 2021 году и 10-кратное 10 июня 2024 года. Дробление 2024 года предшествовало росту цены акций на 55%.

Роль Nvidia в обеспечении архитектуры ИИ, вместе с мощными финансовыми показателями и устойчивыми конкурентными преимуществами, подтолкнула компанию к беспрецедентным уровням роста. Третий квартал 2026 года )завершился октябрем 2025 года( показал рекордные показатели: выручка достигла 51,2 миллиарда долларов )рост на 62% за год$57 , а разбавленная прибыль на акцию составила 1,30 доллара, чему способствовал спрос на дата-центры и распространение графических процессоров Blackwell GPU. Только сегмент выручки дата-центров принёс 51,2 миллиарда долларов, что на 66% больше по сравнению с прошлым годом.

Nvidia занимает примерно 80–90% рынка в сегменте ускорителей ИИ для дата-центров, делая графические процессоры стандартом для задач ИИ. Собственный фреймворк CUDA (Compute Unified Device Architecture) стал де-факто стандартом для вычислений на GPU. Крупные платформы ИИ оптимизированы специально под CUDA, а глобальная экосистема разработчиков, насчитывающая миллионы, использует платформу для разработки и оптимизации приложений. Этот эффект сети — усиленный совместным использованием репозиториев кода, сторонних инструментов и широкой поддержки сообщества — создает серьезные барьеры для конкурентов.

Институциональное внедрение CUDA в рабочие процессы разработчиков и организации создает затраты на переключение, которые экономически невыгодно преодолеть. Nvidia постоянно совершенствует стек CUDA для максимизации производительности своих новых GPU-архитектур, часто превосходя конкурентов, основанных только на аппаратных решениях. Заказы на новые чипы семейства Blackwell и Rubin остаются чрезвычайно устойчивыми — на сумму миллиардов долларов до конца 2026 года.

Помимо дата-центров, Nvidia активно осваивает робототехнику, автономные транспортные средства и промышленные цифровые двойники, что позволяет компании выходить на многотриллионные рынки. В то время как за тот же период рынок в целом вырос на 196%, а Stock Advisor показал среднюю доходность 991%, эти устойчивые конкурентные преимущества делают инвестиции в Nvidia привлекательными для терпеливого капитала.