Почему энергетические ETF привлекают инвесторов на фоне роста цен на нефть — полное сравнение лучших вариантов

Согласно отчету Международного энергетического агентства, прогнозирующему дефицит поставок до 2024 года, цены на нефть выросли резко, что привлекает внимание инвесторов к энергетическому сектору. Пересмотренный прогноз IEA — увеличение мирового спроса на сырую нефть до 1,3 миллиона баррелей в сутки, что на 110 000 б/д больше предыдущих оценок — сигнализирует о продолжении благоприятных тенденций для нефтяных рынков. В сочетании с устойчивой ситуацией на рынке труда и геополитическим давлением в Красном море эти факторы вновь разжигали интерес к инвестициям в энергетику. Для тех, кто хочет воспользоваться ростом цен на нефть, биржевые фонды предлагают эффективную точку входа. Вот как выглядят пять ведущих фондов по разным инвестиционным профилям.

Общая экспозиция: XLE и VDE лидируют

Фонд энергетического сектора (XLE) остается основным инструментом в отрасли, с активами на сумму 38,4 миллиарда долларов и ежегодной комиссией всего 0,09%. Его портфель — сдерживаемый Exxon Mobil, Chevron, ConocoPhillips, Schlumberger и EOG Resources, что составляет 55% активов — обеспечивает прямой доступ к интегрированным нефтяным гигантам и сервисным компаниям. Доходность фонда — 3,15%, что делает его привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход.

Для тех, кто ищет более широкую диверсификацию, подойдет ETF Vanguard Energy (VDE), который содержит в четыре раза больше акций при аналогичной комиссии 0,10%. Управляя 8,6 миллиардами долларов, VDE имеет схожие топ-5 холдингов с XLE (учитывая 50% активов), что обеспечивает мультикап-диверсификацию. Его доходность — 3,01%, что делает его хорошей альтернативой для портфелей с повышенными требованиями к рискам.

Стоимость: Масштаб XLE и минимальная комиссия делают его предпочтительным для пассивных инвесторов, тогда как VDE привлекает тех, кто хочет более широкую экспозицию среди средних компаний.

Специализированные энергетические фонды: тайминг, издержки и компромиссы

ETF VanEck Oil Services (OIH) фокусируется на 25 ведущих американских нефтяных компаниях, при этом 25% активов инвестировано за рубежом. Управляя 2,2 миллиарда долларов, OIH требует внимания из-за повышенной комиссии 0,35%, что значительно выше конкурентов. В топ-держатели входят Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes, Weatherford International и Tenaris (50% в совокупности). Доходность — 1,27%, что отражает его узкую специализацию.

Для специалистов по разведке и добыче подойдет ETF SPDR Oil & Gas Exploration & Production (XOP), который равномерно распределяет активы между 55 акциями, идеально подходит для инвесторов, рассчитывающих на рост открытий и разработок. При активов на сумму 4,2 миллиарда долларов и комиссии 0,35% XOP распределяет риски более равномерно — топ-10 холдингов составляют всего 26,35%. В портфель входят PBF Energy, Valero Energy, Marathon Petroleum и HF Sinclair. Доходность — 2,24%, что отражает его ориентированность на рост.

Предупреждение о комиссии: и OIH, и XOP взимают в три раза больше комиссии, чем XLE; длительные позиции должны учитывать этот фактор.

Инфраструктура и доходность: MLPX для охотников за доходом

Глобальный фонд MLP Energy & Infrastructure (MLPX) ориентирован на мастер-ограниченные партнерства и операторов энергетической инфраструктуры. С активами свыше $1 миллиардов( и комиссией 0,45%, MLPX выделяет до 24% на MLP, остальное — на инфраструктурные компании. В топ-держателях — Williams Companies, ONEOK, Enbridge, TC Energy и Cheniere Energy )40% активов.

Главная особенность? Щедая доходность 4,94%, значительно превышающая традиционные энергетические фонды. Однако концентрация рисков — и это важно — топ-10 холдингов составляют 66% активов, что ограничивает диверсификацию. Этот инструмент подходит инвесторам, ориентированным на доход и готовым к более высокой концентрации.

Итог: подбор ETF под стратегию

Прогнозируемое ограничение поставок нефти и рост спроса создают редкий шанс для экспозиции в энергетику. XLE и VDE подходят как базовые фонды благодаря масштабу и низким издержкам. OIH и XOP — для тактических трейдеров и специалистов, готовых платить за концентрацию. MLPX — для инвесторов, ориентированных на доход, но с готовностью к более высокой концентрации рисков. По мере ослабления макроэкономических рисков и ужесточения нефтяных рынков цикл восстановления сектора может ускориться — сегодня важно принимать тактические решения по распределению активов.