Уровни поддержки тестирования единиц передачи энергии: это правильный момент для инвесторов в акции?

Energy Transfer LP (ET) недавно опустилась ниже своего критического 50-дневного скользящего среднего, что требует внимательного анализа для инвесторов, отслеживающих эту средуэнергетическую компанию. Торгуясь по цене $16.39 на конец декабря 2025 года, акция отражает значительное снижение на 23,6% по сравнению с 52-недельным максимумом в $21.45. Для многих участников рынка 50-дневное скользящее среднее остается одним из самых надежных технических ориентиров для оценки, набирает ли акция импульс или сталкивается с препятствиями.

Как ET сравнивается со своей группой

За последние шесть месяцев единицы Energy Transfer снизились на 6,4%, что опережает снижение более широкой отрасли Oil and Gas - Production Pipeline на 1,7%. Эта недооценка вызывает вопросы о том, представляют ли текущие оценки привлекательную точку входа или может возникнуть дополнительное ослабление.

Plains All American Pipeline (PAA), другой крупный игрок в инфраструктуре США, за тот же период вырос на 1,5%, что демонстрирует, что сила сектора значительно варьируется среди операторов. Эта разница подчеркивает важность проведения тщательного фундаментального анализа перед вложением капитала в любую отдельную компанию в сфере энергетической инфраструктуры.

Операционные основы за цифрами

Бизнес-модель Energy Transfer сосредоточена на эксплуатации более 140 000 миль интегрированных трубопроводных систем, охватывающих 44 штата США. Компания управляет нефтяными и газовыми контурами, инфраструктурой сбора и переработки, а также хранилищами — все стратегически расположено для захвата объемов из крупных производственных бассейнов и регионов с высоким спросом.

Доход компании в основном зависит от контрактов на транспортировку и хранение на основе сборов, при этом около 90% доходов формируется за счет этих услуг. Такая структура обеспечивает значительную защиту от колебаний цен на сырье, что является важным фактором при оценке долгосрочной стабильности денежных потоков.

Планируемая управлением программа капитальных инвестиций на 2025 год в размере $4,6 миллиарда отражает уверенность в будущих возможностях роста. Кроме того, компания заключила контракты на более чем 6 миллиардов кубических футов в сутки по 18-летним соглашениям с взвешенной средней продолжительностью, что должно принести более $25 миллиардов в доходах от транспортировки.

Сила дивидендов и активность инсайдеров

Текущий квартальный денежный дивиденд Energy Transfer составляет 33,25 центов за единицу, а доходность — 8,11%, что значительно превышает среднеотраслевой показатель в 6,21%. За последние пять лет компания повысила дивиденды 16 раз, что свидетельствует о постоянной приверженности акционерам.

Доля инсайдеров примерно 10% — выше, чем у многих конкурентов, что отражает доверие руководства к будущему компании. Этот показатель часто служит важным индикатором долгосрочного финансового здоровья.

Оценка и динамика прибыли

При использовании показателя EV/EBITDA за последние 12 месяцев ET торгуется по мультипликатору 8,9X по сравнению с отраслевым медианным значением 10,53X. Эта скидка может указывать на то, что рынок закладывает в цену больше пессимизма, чем оправдывают фундаментальные показатели.

Заслуги консенсус-прогнозов Zacks предполагают, что Energy Transfer покажет рост прибыли на единицу в 3,91% в 2025 году, ускоряясь до 15,25% в 2026 году. Для сравнения, у конкурента Delek Logistics Partners прогнозы роста составляют 23,08% и 37,91% соответственно, что подчеркивает разные траектории роста в секторе.

Где показатели прибыльности отстают

Показатель ROE (ROE) за последние 12 месяцев у Energy Transfer составляет 10,71%, что ниже среднего по отрасли в 13,28%. Этот показатель эффективности, измеряющий, насколько эффективно руководство использует капитал акционеров, указывает на возможные возможности для операционного улучшения по сравнению с более широким пулом конкурентов.

Риск-менеджмент

Доходы компании остаются зависимыми от поддержания объемов у ключевых поставщиков природного газа. Любое существенное сокращение контрактов с крупными производителями может оказать давление на финансовые показатели.

Инвестиционный вывод для акций SMA и энергетической инфраструктуры

Energy Transfer представляет собой сложную возможность: хорошо капитализированный оператор инфраструктуры с стабильными, контрактно-закрепленными денежными потоками, расширяющимися активами и привлекательной доходностью по дивидендам. Однако текущий недостаток ROE и техническая слабость ниже 50-дневного скользящего среднего могут побудить новых инвесторов дождаться более благоприятной точки входа.

Существующие акционеры, держащие ET (Zacks Rank #3 Hold), могут разумно сохранять позиции для получения текущих дивидендов. Те, кто рассматривает новые вложения, должны следить за тем, установится ли поддержка у акции или она продолжит тестировать более низкие уровни перед новым вложением капитала.

Слияние ситуации, когда акции SMA пробивают техническую поддержку, умеренные оценки и смешанная динамика конкурентов создает среду для ожидания и наблюдения для оппортунистических инвесторов.