Глубокий анализ: почему Cardano (ADA) внезапно подвергся экстремальной ликвидации? Каков дальнейший тренд?

“Черное Рождество” стало напоминанием для держателей Cardano (ADA) о этом празднике. В то время как большинство трейдеров готовятся к «Ралли Санта-Клауса» в конце года, рынок ADA за короткое время пережил экстремальную волатильность. Быки столкнулись с кровавой распродажей: принудительная ликвидация длинных позиций на сумму около 16,7 млн долларов, в то время как сумма ликвидированных шортов составила всего 243 доллара, что дало соотношение 66 530%. Эта резкая ценовая волатильность произошла в период, когда торговля уже была слаба из-за рождественских каникул.

Исторический обзор событий: «Молниеносный крах» на праздничном рынке

25 декабря, когда основные мировые финансовые рынки закрылись на рождественские каникулы, рынок криптовалют продолжал работать. Однако низкая ликвидность создала предпосылки для экстремальных колебаний. В этот день цена ADA внезапно рухнула в спокойной торговле, быстро сформировав значительную длинную свечу с длинным тенем на часовом графике. Этот внезапный спад застал быков, ожидающих рождественского ралли, врасплох. Согласно рыночным данным, эта падение привело к снижению цены ADA за 24 часа на 2,09%, до примерно 0,35 доллара, а недельное падение увеличилось до 3,67%.

Одновременно объем торгов на рынке криптовалют заметно сократился. Объем торгов ADA снизился примерно на 22%, до 380 миллионов долларов, что соответствует исторической тенденции снижения торговой активности в праздничные дни.

Основные причины: почему произошла экстремальная ликвидация?

Несколько факторов способствовали этой редкой ликвидации, главным из которых является структурная уязвимость рынка в период праздников. Очень тонкая глубина рынка — основная причина. В рождественские каникулы многие институциональные и розничные трейдеры уходили с рынка, что привело к серьезному недостатку ликвидности. В таких условиях даже средние по размеру ордера на продажу могут вызвать непропорциональные ценовые колебания и цепную реакцию ликвидации большого количества маржинальных длинных позиций. Чувствительное изменение рыночного настроения также усилило давление на продажи. Несмотря на то, что ранее рынок ожидал «Ралли Санта-Клауса», у ADA и основных криптовалют к Рождеству уже наблюдалась усталость, и инвесторы начали переоценивать свои риски. Когда цена начала снижаться, это осторожное настроение быстро переросло в массовые распродажи.

Стоит отметить, что перед этим событием на рынке уже скопились значительные длинные позиции. Некоторые трейдеры ставили на рост после праздников, используя высокий кредитный рычаг, что делало их особенно уязвимыми к обратным ценовым колебаниям. Маленький ордер на продажу мог вызвать цепную реакцию ликвидации и усугубить ситуацию.

Общая ситуация на рынке: отток капитала из криптовалют

Экстремальные колебания ADA — не изолированный случай, а отражение общего кризиса на рынке криптовалют. Капитал массово уходит из криптовалют в традиционные активы. В 2025 году основные мировые фондовые рынки показывают сильный рост, тогда как рынок криптовалют остается в стагнации. Рыночная капитализация стейблкоинов тихо достигла 300 миллиардов долларов, что потенциально могло бы стать топливом для бычьего рынка, но реальность показывает, что массового ажиотажа не происходит. Привлекательность криптовалют снижается. В этом году три крупнейших индекса американского фондового рынка завершили год с сильным ростом: S&P 500 вырос почти на 18%, а Nasdaq — на 22%. В то же время золото и серебро достигли исторических максимумов.

Этот огромный разрыв в доходности заставляет инвесторов «голосовать ногами», и рынок криптовалют сталкивается с беспрецедентными проблемами ликвидности. Согласно данным The Block, объем спотовых сделок на криптобиржах в ноябре снизился до 1,59 трлн долларов — минимального уровня с июня.

Последние данные: текущая ситуация с ценой ADA и недавняя волатильность

По состоянию на 31 декабря, после резких колебаний цена ADA стабилизировалась. Согласно данным платформы Gate, текущий диапазон цен ADA составляет примерно 0,3485–0,3537 доллара.

По последним тенденциям, рынок ADA остается уязвимым. По сравнению с примерно 0,37 доллара в начале декабря, цена значительно снизилась. Убытки инвесторов выглядят неутешительно: с начала декабря общие убытки инвесторов ADA превысили 900 миллионов долларов. Рыночные данные показывают, что при падении цены ADA до около 0,35 доллара средний убыток всех инвесторов составляет примерно 40%.

Технический анализ и on-chain наблюдения

С точки зрения технического анализа, ADA сейчас находится в важной точке. После этого экстремального события ликвидации цена немного отскочила с уровня 0,34 доллара, однако важный уровень сопротивления сформировался около 0,37 доллара. Этот ценовой диапазон совпадает с верхней границей нисходящего канала и подтверждается 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая неоднократно сдерживала рост цены с октября. On-chain данные показывают более суровую картину: с начала месяца крупные кошельки с балансом от 1 до 10 миллионов ADA (часто называемые «китами») сократили свои запасы примерно на 130 миллионов ADA, что свидетельствует о сильных распродажах.

Рынок деривативов также демонстрирует осторожность. Открытый интерес по ADA остается на низком уровне — около 6,57 млрд долларов, что отражает ожидание большинства трейдеров после недавнего сильного падения.

Перспективы: ключевые уровни и возможные сценарии

При анализе дальнейшего развития ADA участники рынка должны учитывать несколько ключевых факторов. В краткосрочной перспективе важным станет изменение ликвидности. После окончания рождественских и новогодних праздников ожидается возвращение трейдеров на рынок, что, вероятно, повысит ликвидность и снизит вероятность повторения экстремальных колебаний. Однако восстановление рыночного настроения потребует времени. Важные уровни — это 0,34 доллара, который продолжит выступать в роли поддержки. Если ADA удастся удержать этот уровень и преодолеть сопротивление около 0,37 доллара, то откроется путь к росту до 0,51 доллара.

Также необходимо следить за общим состоянием рынка криптовалют. В преддверии истечения более 230 миллиардов долларов опционных контрактов, возможны новые волатильные движения. Влияние окажут и макроэкономические факторы, в частности, политика Федеральной резервной системы США в 2026 году, которая может оказать существенное влияние на все рисковые активы, включая ADA. Для трейдеров, желающих точно отслеживать динамику цены ADA, платформа Gate предоставляет актуальные графики цен ADA/USD и инструменты конвертации. Эти инструменты помогают инвесторам быстро ориентироваться в условиях волатильности и принимать обоснованные решения.

По состоянию на 31 декабря, цена Cardano колебалась около 0,3510 доллара, что примерно на 88% ниже своего исторического максимума в 3,09 доллара, достигнутого четыре года назад. Основатель сети ADA Чарльз Хоскинсон опроверг слухи о масштабных распродажах, однако длинные свечи и данные о ликвидациях на графиках говорят обратное. Рынок переживает жесткий отбор: по данным Santiment, более 30% биткоинов сейчас в убытке, а ситуация на рынке альткоинов еще более тяжелая. На платформе Gate цена бессрочных контрактов ADA/USDT остается в тесной связи с спотовой ценой, а объем открытых позиций по деривативам — около 6,57 млрд долларов — показывает, что большинство трейдеров предпочитают наблюдать за ситуацией в условиях кризиса ликвидности.