Богатство никогда не возникает из ниоткуда и никогда не исчезает бесследно; оно просто постоянно движется и перераспределяется. Это самая базовая истина рынка, но также и самая легко игнорируемая.

Суть криптовалютного мира — это сцена перераспределения богатства. Истории о быстром обогащении в бычьем рынке и трагедиях потери средств в медвежьем — в конечном итоге, всё сводится к одному механизму: кто-то зарабатывает, значит, кто-то терпит убытки. Кажущаяся простой логика, но она ставит в тупик 99% людей.

Человеческая природа в условиях рынка проявляется особенно сложно. Во время падения страх доминирует, чем больше падает, тем сильнее хочется сбежать, сокращение позиций становится инстинктивной реакцией. Во время роста жадность захватывает контроль, чем выше цена, тем сильнее хочется увеличить позицию, словно в следующую секунду можно стать финансово свободным. Такой колебательный экстремальный маятник — основная причина, по которой розничные инвесторы теряют все свои деньги.

На ранних стадиях бычьего рынка тень предыдущего медвежьего рынка всё ещё нависает над умом. Колебания, ожидание, осторожное участие — это защитный механизм после травмы. Но как только тренд запускается, эмоция FOMO быстро распространяется. В самый безумный момент вершины рынка разум полностью сдаёт позиции, увеличение и полное вложение становятся последним азартом. Вслед за этим происходит резкое падение цен, а те, кто погружён в иллюзию бычьего рынка, зачастую наблюдают, как их активы сокращаются на 90%, но всё равно не готовы продать.

В 2017-2018 годах было слишком много случаев, когда люди продавали дома, брали кредиты и использовали кредитное плечо для торговли криптовалютами. Экстремальные истории часто появлялись в новостях — кто-то выбирал бегство, кто-то платил за это ценой семьи. Эти уроки были наполнены кровью и слезами, но человеческая природа очень трудно меняется. Тысячи лет истории доказывают, что под воздействием выгоды слабости человека повторяются с высокой степенью вероятности.

Тот же самый BTC — при цене 3000 долларов кто-то сомневался в жизни, при 8000 долларов кто-то полностью ставил всё на кон. Итоги зачастую противоположны — наблюдатели на низких уровнях упускают прибыль, а смельчаки на высоких уровнях оказываются в глубокой ловушке. Это не вопрос интеллекта, а вопрос психологии.

А что сейчас самое распространённое явление в криптомире? Это огромное количество инвесторов, которые гоняются за ростом и продают при падении. В чатах и соцсетях чаще всего можно услышать: «Какая-то монета выросла в несколько раз, стоит ли мне тоже входить?». Большинство не имеют собственной логики выбора монет и даже не думают о торговой дисциплине. Увидев, что чужая монета стремительно растёт, а своя стоит без движения, неукротимое чувство тревоги заставляет их часто менять позиции — без принципов гоняться за самыми быстро растущими активами, не осознавая, что именно это и есть лучший момент для рынка, чтобы собрать розничных инвесторов по частям.