Генерация ежегодной доходности 7,2%: стратегия покрытого колла OKE

Если у вас есть акции ONEOK Inc и вы хотите максимизировать свою прибыль сверх текущей дивидендной выплаты в 5.6%, продажа покрытых коллов представляет интересную возможность. Продавая колл-контракты на январь 2028 года по ценовому уровню $100 и получая премию в размере $2.35, вы можете увеличить свой общий годовой доход примерно до 7.2% — при условии, что ваша позиция останется неиспользованной.

Числа, лежащие в основе стратегии

Вот как работает математика: доход от премии соответствует дополнительной годовой доходности в 1.5% при текущей цене акции. Это означает, что ваш общий доход увеличивается с 5.6% до 7.2% в год, если цена акции останется ниже $100. Вся сделка проста: если OKE вырастет выше уровня $100 strike, ваши акции, скорее всего, будут вызваны. Однако этот порог представляет собой рост на 36.7% от текущего уровня около $73.06, что является значительным увеличением стоимости, которое все равно принесет достойную общую доходность в 39.9% с учетом полученных дивидендов.

Понимание профиля риск-вознаграждение

Решение о реализации этой стратегии требует взвешивания дополнительного дохода и упущенной потенциальной прибыли. Ограничивая свои доходы до $100, вы фактически жертвуете неограниченным ростом ради получения премии сегодня. Волатильность за последние двенадцать месяцев для OKE составляет 31%, что помогает оценить, оправдано ли вознаграждение в виде премии отказом от более высоких ценовых движений.

Учет дивидендов

Важно помнить, что суммы дивидендов колеблются в зависимости от прибыльности компании. Анализ исторических выплат дивидендов OKE поможет определить, является ли текущая доходность в 5.6% устойчивой или в будущем выплаты могут измениться. Этот анализ особенно важен при планировании достижения вашей цели в 7.2% общей доходности.

Рыночный контекст

На момент середины торгового дня активность по опционам на рынке показывала заметно высокий объем покупок коллов по сравнению с путами, с соотношением путов к коллам 0.54 против долгосрочного среднего значения 0.65. Это говорит о том, что трейдеры в настоящее время предпочитают коллы, что может отражать оптимизм относительно цен на акции.

Для инвесторов, ищущих альтернативы с разными датами истечения, изучение различных уровней ценовых уровней коллов и сроков контрактов поможет оптимизировать стратегию получения дохода, учитывая индивидуальную толерантность к риску и целевые цены.