Почему Coherent является движущей силой следующей волны технологических инноваций

Coherent Corp. (COHR) тихо стала незаменимой для двух крупнейших историй роста в области технологий: инфраструктуры искусственного интеллекта и потребительской электроники. С рыночной капитализацией $29 миллиардов, эта фотоническая компания получает выгоду от синхронизированных благоприятных условий в нескольких секторах.

Бум дата-центров для ИИ только начинается

Революция в области ИИ/дата-центров кардинально изменила спрос на оптическую связность. Траектория доходов Coherent рассказывает эту историю: ожидается, что компания вырастет с $3.3 миллиарда за последние двенадцать месяцев (по состоянию на июнь 2022) до $6.7 миллиарда к 2026 финансовому году — практически удвоившись за менее чем четыре года. Это не спекуляции; уже отражено в росте акций на 290%.

Основанная в 1971 году и работающая более чем в 20 странах, Coherent специализируется на генерации, модуляции, усилении и обнаружении фотонов для дата-центров, коммуникаций и промышленных приложений. В то время как компания поддерживает стабильный рост выручки в 15%, расширение прибыли ускоряется. Руководство прогнозирует рост прибыли на акцию на 42% в текущем финансовом году, превысив $5 EPS(. После сильного превышения ожиданий и повышения прогноза в сентябрьском квартале аналитики Уолл-стрит повысили годовые ожидания по EPS на 9.6%.

Партнерство в области силиконовой фотоники с NVIDIA открывает новые горизонты

Ключевой поворот произошел в марте, когда NVIDIA )NVDA( объявила о стратегическом сотрудничестве с Coherent на GTC )GPU Tech Conference(. Партнерство сосредоточено на разработке сетевых коммутаторов на основе силиконовой фотоники с использованием совместных оптических модулей )CPO( — технологии, которая позволит фабрикам ИИ соединять миллионы GPU с беспрецедентной эффективностью.

В настоящее время системы NVIDIA Blackwell NVL72 на уровне стойки используют медные межсоединения внутри отдельных стоек. Однако по мере масштабирования развертываний по всему дата-центру, оптические решения становятся необходимыми. NVIDIA признает, что фотоника обеспечивает как скорость, так и преимущества по задержкам, необходимые для бесшовного соединения нескольких стоек. Эта связь охватывает две категории: продукты межсоединений )Infiniband и Ethernet-протоколы$70 и сегмент новых совместных оптических решений, представленный Spectrum-X Photonics Switches.

По мере того как Coherent становится все более интегрированной в экосистему NVIDIA, коммерческие возможности могут оказаться значительными. Акции COHR выросли с уровня ниже $190 до более (в 2024 году, причем это партнерство служит основным катализатором.

Обеспечение биометрического будущего Apple

Помимо дата-центров, Coherent поставляет оптическую технологию, которая делает возможным Face ID на устройствах Apple. В августе компания объявила о многолетнем стратегическом соглашении о поставках с Apple )AAPL( для продолжения производства вертикальных излучающих лазеров )VCSELs$400 — ключевых компонентов, обеспечивающих Face ID на iPhone и iPad по всему миру.

Производство осуществляется на современном предприятии Coherent в Шермане, Техас, где расположены платформы для выращивания соединительных полупроводников и производства для приложений следующего поколения в области оптоэлектроники. Это предприятие станет трамплином для расширения портфеля оптических компонентов компании в потребительских устройствах в ближайшие десять лет.

Разнообразные источники дохода и операционная оптимизация

В августе 2024 года Coherent приняла стратегическое решение продать свой бизнес в области аэрокосмической и оборонной промышленности компании Advent Private Equity за миллион. Эта сделка позволяет компании сосредоточиться на рынках с более высоким ростом — инфраструктуре ИИ и потребительской электронике, где спрос на фотонические решения растет наиболее быстро.

Оптическая экспертиза компании теперь сосредоточена на секторах, стимулирующих следующую фазу технологических инноваций, позиционируя Coherent как важного посредника, а не как диверсифицированный конгломерат.

Более широкое значение

Позиционирование Coherent отражает фундаментальный сдвиг в архитектуре технологических компаний. По мере масштабирования нагрузок ИИ фотоника переходит от нишевых компонентов к основной инфраструктуре. Рост акций на 290% — это не просто удвоение доходов, а признание рынком того, что у Coherent есть важнейшие интеллектуальные собственности и производственные возможности для десятилетий технологического прогресса впереди.