Пики расхождения рынка: Dow достигает рекордных высот, в то время как технологии резко снижаются

Четверговая торговая сессия выявила поразительный разрыв на рынке: индекс голубых фишек достиг новых рекордных внутридневных уровней, несмотря на значительное снижение технологического бенчмарка. Этот резкий раскол подчеркивает продолжающееся напряжение между секторной ротацией и макроэкономической неопределенностью.

Рекордный рост Dow скрывает более широкую слабость рынка

Индекс Dow Jones вырос до внутридневного рекорда, увеличившись на 471,06 пункта или 1,0 процента, достигнув 48 528,81. Эта динамика резко контрастирует с результатами других сегментов рынка. Индекс S&P 500 снизился на 20,25 пункта или 0,3 процента, остановившись на уровне 6 866,43, в то время как Nasdaq более агрессивно откатился, потеряв 224,54 пункта или 1,0 процента и достигнув 23 429,61.

Рекордный максимум Dow был в основном обусловлен финансовыми и потребительскими компаниями. Visa (V) возглавила рост, увеличившись на 3,4 процента после того, как Truist включила платежного провайдера в список своих предпочтительных акций на 2026 год. Дополнительную поддержку оказали Home Depot (HD), 3M Co. (MMM) и Goldman Sachs (GS), все показавшие значительный рост.

Технологический сектор под давлением, оценки вызывают сомнения

В противоположность этому, акции технологического сектора подверглись значительным распродажам. Oracle (ORCL) понесла основное бремя слабости, упав на 13,9 процента после отчета о доходах компании. Несмотря на то, что результаты второго финансового квартала превзошли ожидания по прибыли, выручка оказалась ниже прогнозов аналитиков, что вызвало значительную переоценку акций.

Слабость Oracle отразилась на более широком пространстве чипов и полупроводников. Nvidia (NVDA) и Advanced Micro Devices (AMD) также столкнулись с заметными препятствиями, что может свидетельствовать о возобновившихся опасениях по поводу переоценки в секторе акций, связанных с ИИ. Индекс полупроводников Филадельфии упал на 2,3 процента, стерев рекордное закрытие предыдущего дня. Тем временем индекс NYSE Arca по компьютерному оборудованию снизился на 1,9 процента.

Неопределенность Федеральной резервной системы увеличивает волатильность рынка

Разрыв на рынке получил дополнительный контекст после объявления о денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы в среду. Хотя центральный банк снова снизил ставку на четверть пункта, как и ожидалось, настоящая точка разногласий возникла в руководстве. Прогнозы руководителей ФРС показали существенные разногласия относительно дальнейшего курса снижения ставок, что создает неопределенность относительно будущей политики. Эта неопределенность, по-видимому, вызывает усиление продаж в секторах, чувствительных к росту.

Рынок труда показывает смешанные сигналы

В части экономических данных Министерство труда сообщило, что количество новых заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 6 декабря, выросло сильнее ожидаемого. Первичные заявки на пособие увеличились до 236 000, что на 44 000 больше по сравнению с пересмотренным уровнем предыдущей недели в 192 000. Рынок ожидал более умеренного роста до 220 000. Этот более сильный, чем ожидалось, рост заявок указывает на возможную слабость на рынке труда, добавляя еще один слой сложности в процесс принятия решений ФРС.

Секторная ротация: победители и проигравшие

Дневная ценовая динамика ясно показала картину секторной ротации. В то время как технологический сектор столкнулся с препятствиями, защитные и сырьевые сектора нашли поддержку. Акции золота резко выросли на фоне повышения цен на драгоценные металлы, индекс NYSE Arca Gold Bugs поднялся на 3,7 процента, достигнув нового внутридневного максимума. Фармацевтические акции, связанные с жильем, и компании здравоохранения также показали заметный рост, частично компенсировав слабость технологического сектора.

Глобальные рынки движутся с разными сигналами

Торговля в Азиатско-Тихоокеанском регионе в четверг отражала более широкую неопределенность, большинство индексов снизились. Индекс Nikkei 225 в Японии упал на 0,9 процента, а индекс Shanghai Composite в Китае снизился на 0,7 процента.

Европейские рынки, напротив, выросли. Индекс CAC 40 во Франции прибавил 0,9 процента, индекс DAX в Германии вырос на 0,8 процента, а индекс FTSE 100 в Великобритании поднялся на 0,6 процента.

Рынок облигаций сигнализирует о снижении ожиданий по ставкам

Цены на казначейские облигации продолжили свой рост с предыдущей сессии, отражая ожидания рынка о возможном снижении ставок в будущем. Доходность десятилетних облигаций снизилась на 4,4 базисных пункта до 4,120 процента, что дополнительно подтверждает сдвиг в ожиданиях по ставкам после мягкой риторики ФРС.

Действия рынка в четверг свидетельствуют о том, что инвесторы активно пересматривают предположения о траектории роста и оценочной базе сектора технологий. Разрыв между рекордным максимумом Dow и откатом Nasdaq иллюстрирует, как разные участники рынка позиционируются в ожидании различных экономических сценариев в ближайшие кварталы.