Экономическая неопределенность в США стимулирует разногласия на азиатских рынках, поскольку технологии ведут восстановление

Ночные колебания на рынках США в среду оказали влияние на Азию, задав тон для смешанных региональных результатов. Катализатором стали противоречивые сигналы от американских данных по занятости, которые одновременно повышали надежды на снижение ставок и вызывали опасения рецессии. В преддверии публикации данных по инфляции в четверг инвесторы оставались в состоянии осторожного оптимизма, наблюдая за восстановлением доллара после многомесячных минимумов и снижением доходности казначейских облигаций.

Основной и гонконгский технологический бум несмотря на макроэкономические препятствия

Главной новостью региона стали показатели Китая и Гонконга, где технологические акции возглавили резкий рост. Индекс Shanghai Composite вырос на 1,2% и закрылся на уровне 3 870,28, а главный индекс Гонконга поднялся на 0,92% до 25 468,78. Настоящим сюрпризом стал рост MetaX Integrated Circuits почти на 700% при дебюте на рынке — впечатляющее подтверждение высокого спроса на местные полупроводниковые решения на фоне продолжающихся перестроек цепочек поставок.

Восстановление отражает возвращение интереса инвесторов к акциям роста после недавнего пессимизма, особенно после того, как технологические акции США за ночь нашли опору. Эта динамика подчеркивает, почему азиатские биржи остаются привязанными к настроениям Уолл-стрит, особенно когда оценки технологического сектора находятся на грани.

Япония: смешанные сигналы — бум экспорта, осторожность на рынке

Экономическая ситуация в Японии рисовала интересную картину. Торговые данные показали, что торговый профицит за ноябрь значительно превысил ожидания, благодаря росту экспорта на 6,1% в годовом выражении. В то же время заказы на основные машины — ведущий индикатор капитальных затрат — выросли на 7% по сравнению с предыдущим месяцем, что свидетельствует о внутреннем промышленном импульсе.

Однако индекс Nikkei едва поднялся, прибавив всего 0,26% до 49 512,98 после двухнедельного минимума. Неуверенность объясняется ожиданиями решения Банка Японии по ставкам. Акции технологических компаний, таких как Advantest, Tokyo Electron ( — обе выросли более чем на 1%), и Fanuc ( — выросла на 2,1%), — поддержали рынок, следуя за американскими аналогами. Индекс Topix остался практически без изменений, закрывшись на уровне 3 369,39, что подчеркивает осторожность участников рынка.

Настроения в Южной Корее: доходность облигаций и слабость вона

Южная Корея представила более ясную бычью картину. Индекс Kospi вырос на 1,43% до 4 056,41 благодаря снижению доходности облигаций и ослаблению вона. В рамках этого контекста среди трейдеров циркулировали оценки привлекательности сектора полупроводников, что подтвердили рост Samsung Electronics и SK Hynix на 4-5%. Обесценивание вона по отношению к доллару также поддержало экспортно-зависимые акции, отменив ранее недельные потери в секторе чипов.

Австралийские и новозеландские рынки: борьба с рисками повышения ставок

Австралия и Новая Зеландия оказались исключениями из общего азиатского сценария восстановления. Индекс S&P/ASX 200 снизился на 0,16% до 8 585,20, продолжая трехдневную серию падений. Банки понесли основные потери после того, как правительство Австралии повысило прогноз инфляции, что усилило ожидания повышения ставок в феврале со стороны Резервного банка Австралии. Индекс All Ordinaries завершил день чуть ниже, на уровне 8 874,20.

На Тасмановом море индекс S&P/NZX-50 снизился на 0,96% до 13 295,91 — минимум за месяц, что связано с ростом опасений по поводу торгового дефицита и влияния на валюту.

Общий фон в США: стагнация рынка труда, слабые розничные продажи, но рост в ноябре

На американском рынке ночью индексы завершили торги в узком диапазоне после противоречивого отчета по занятости. В октябре было зафиксировано 105 000 увольнений, а уровень безработицы вырос до 4,6%, что является максимальным с сентября 2021 года. Однако в ноябре ситуация изменилась: добавлено 64 000 рабочих мест, превысив прогноз в 50 000. Эта волнообразная динамика поставила Федеральную резервную систему в затруднительное положение: рост безработицы говорит о необходимости снижения ставок, но одновременно экономическая тревога вызывает сомнения в устойчивости экономики.

Розничные продажи в октябре остались на уровне предыдущего месяца, что свидетельствует о сдержанности потребительских расходов в условиях неопределенности. Деловая активность замедлилась до самого низкого уровня с июня, подтверждая сценарий снижения спроса. Технологический Nasdaq Composite вырос на 0,2%, индекс S&P 500 снизился на 0,2%, а Dow упал на 0,6%.

Сырье и валюты: рост цен на нефть, стабильность золота

Помимо акций, цена на нефть выросла более чем на 1% после заявления президента Дональда Трампа о «полной и окончательной блокаде всех санкционированных нефтяных танкеров», обслуживающих Венесуэлу, что усилило ожидания сокращения поставок. Золото удерживается около $4 320 за унцию, отражая сохраняющийся спрос на активы-убежища. Доллар немного вырос после двух с половиной месяцев минимумов в азиатской торговле, а доходность казначейских облигаций снизилась с недавних максимумов — комбинация, указывающая на то, что инвесторы остаются готовыми к экономической волатильности.