Почему эти 3 технологических гиганта держат 25% портфеля Berkshire Hathaway и почему ИИ важен

Стратегия инвестиций в технологические компании, основанная на ИИ

Инвестиционная философия Berkshire Hathaway традиционно была скептической по отношению к технологическим компаниям, однако текущий портфель конгломерата рассказывает другую историю. Три крупные технологические акции — Amazon, Apple и Alphabet — теперь вместе составляют примерно 25% активов, при этом каждая из них играет важную роль в развивающемся ландшафте искусственного интеллекта.

Эти позиции свидетельствуют о важном сдвиге в подходе институциональных инвесторов к возможностям ИИ. Вместо того чтобы гнаться за спекулятивными технологическими активами, Berkshire Hathaway сосредоточилась на компаниях с устоявшейся рыночной доминацией, разнообразными источниками дохода и надежными стратегиями интеграции ИИ. Такой подход говорит о том, что конгломерат рассматривает ИИ не как временный тренд, а как фундаментальную технологию, меняющую существующий бизнес.

Расширяющееся преимущество Amazon в облачных технологиях и автоматизации

На долю 0,82% портфеля Amazon — это самая маленькая из трех технологических позиций Berkshire Hathaway, однако она занимает значимое место в секторе ИИ. Лидирующий в рынке облачный сегмент компании, Amazon Web Services (AWS), стал критической инфраструктурой для развития ИИ по всему миру.

AWS предоставляет SageMaker для разработки и обучения моделей машинного обучения, а также Bedrock, который дает предприятиям доступ к передовым генеративным моделям ИИ от ведущих поставщиков. Помимо облачных сервисов, Amazon использует собственные системы ИИ для повышения операционной эффективности. Роботизированный парк, управляющий складской логистикой, теперь включает оптимизацию маршрутов на базе ИИ, что позволяет ускорить выполнение заказов и снизить операционные издержки.

Этот двойной подход — предоставление ИИ-услуг внешним клиентам и внутреннее внедрение ИИ — создает мощное конкурентное преимущество. Недавний рост доходов от облачных вычислений AWS демонстрирует доверие инвесторов к этим инициативам. Экономическая оборона вокруг бизнеса Amazon, усиленная высокими затратами на переключение и сетевыми эффектами, позиционирует компанию для устойчивого долгосрочного роста в эпоху ИИ.

Обновление аппаратного обеспечения Apple и интеграция функций ИИ

Как крупнейшая позиция Berkshire Hathaway с долей 22,69% в портфеле, Apple может показаться необычной компанией для роста, ориентированной на ИИ. Однако траектория компании рассказывает убедительную историю о том, как функции ИИ стимулируют обновление аппаратных средств.

Последние модели iPhone (iPhone 16 и 17) пользуются высоким спросом у клиентов, отчасти благодаря новым возможностям ИИ, встроенным в устройство. Компания сталкивается с ограничениями по поставкам, что свидетельствует о сильном рыночном отклике. Руководство связывает этот импульс с функциями ИИ и расширением экосистемы, что говорит о том, что искусственный интеллект становится важным драйвером продаж.

В ближайшие годы Apple ожидает значительного цикла обновлений, поскольку потребители перейдут на устройства с расширенными возможностями ИИ. Одновременно компания значительно увеличивает инвестиции в исследования и разработки, связанные с ИИ, что свидетельствует о серьезных намерениях в этой области. Помимо аппаратного обеспечения, сегмент сервисов Apple — включающий более 1 миллиарда активных подписок — продолжает расширяться, предлагая высокие маржи и значительный потенциал роста прибыли. Эти факторы делают Apple как защитную позицию, так и бенефициара ИИ.

Позиция Alphabet как лидера в области ИИ и новатора в поиске

Berkshire Hathaway недавно открыл свою позицию в Alphabet (1.62% портфеля) в третьем квартале, что стало новым дополнением к этой тройке, ориентированной на ИИ. Изначально поисковый гигант сталкивался с скептицизмом относительно влияния ИИ на его основной бизнес, некоторые предсказывали, что генеративный ИИ и чат-боты разрушат империи поиска.

Вместо этого Alphabet успешно адаптировалась и интегрировала ИИ в свой поисковый опыт. Обзоры ИИ и режим ИИ набирают популярность среди пользователей, а подразделение облачных сервисов компании расширяется быстрее, чем когда-либо, предоставляя клиентам доступ к различным инструментам и моделям ИИ. Недавний запуск Gemini 3, который компания описывает как свою самую продвинутую модель на сегодняшний день, демонстрирует постоянный импульс инноваций.

Портфель драйверов роста Alphabet выходит за рамки ИИ, включая инициативы по стримингу YouTube и расширение подписных предложений. Способность компании сохранять доминирование в поиске и одновременно укреплять доверие в области ИИ подтверждает решение Berkshire Hathaway инвестировать в этот актив в период трансформации цифровых технологий.

Инвестиционный кейс для технологических гигантов с поддержкой ИИ

Эти три позиции подчеркивают стратегический принцип: наиболее привлекательные инвестиции в ИИ могут быть не чистыми компаниями, специализирующимися на ИИ, а крупными технологическими гигантами с капиталом, талантами и пользовательской базой для успешного масштабного внедрения искусственного интеллекта. Каждая компания обладает уникальными сильными сторонами — инфраструктурой Amazon, потребительской экосистемой Apple и технической экспертизой Alphabet — создавая диверсифицированное воздействие на потенциал роста ИИ при одновременной защите от рисков через проверенные бизнес-модели.