Недавно я пересматривал свои инвестиционные выводы по BTC и решил раскрыть некоторые моменты, которые легко упустить из виду.

Вы наверняка слышали множество раз фразы «регулярные инвестиции меняют судьбу», но по-настоящему понимающих, почему это работает, не так много.

Начну с наблюдения: почему у инвесторов, делающих регулярные вложения, убытки обычно меньше, чем у тех, кто гонится за ростом и продает на пике? Это кажется немного противоречивым.

Объяснение довольно простое. Во-первых, цикл медвежьего рынка обычно длиннее бычьего. Это базовое правило рынка, спорить с ним бессмысленно. Во-вторых, что самое болезненное в реальной жизни? Это момент, когда вам срочно нужны деньги. И тут совпадение: в периоды высокого стресса и трудностей с заработком рынок зачастую падает. Если в этот момент вынужденно продавать, убытки становятся неизбежными.

Есть еще один более скрытый психологический фактор: когда цена растет, вы вообще не хотите продавать. Особенно долгосрочные держатели, видя рост активов, начинают меньше желать тратить. А вот при падении их легче вынудить продать. Вот так и возникают самые большие потери.

Поэтому классическая рекомендация — инвестировать только свободные деньги — очень важна.

Здесь «свободные деньги» — не просто слова. Это деньги без затрат на их использование и без временного давления. Лучше, чтобы эти деньги могли пройти как минимум два полных цикла бычьего и медвежьего рынка. Также необходимо иметь достаточный резерв на случай непредвиденных ситуаций.

Это и есть основная причина, почему у инвесторов, использующих регулярные вложения, показатель γ обычно ниже, чем у других. Инвестирование с затратами увеличивает γ. А использование денег с ограниченным сроком — еще хуже, γ увеличивается бесконечно, чем дольше, тем страшнее эффект. Если не подготовиться к непредвиденным ситуациям, ситуация ухудшается — γ становится не только большим, но и выходит из-под контроля.