Китайские акции сталкиваются с консолидацией рынка на фоне продолжающихся глобальных негативных факторов

Китайский фондовый рынок кратковременно восстановился после трехдневных распродаж, но остается уязвимым к дальнейшему давлению. Индекс Shanghai Composite вырос на 16,03 пункта (0,41%) и закрылся на уровне 3 889,35, оставаясь вблизи отметки 3 890 после снижения более чем на 50 пунктов или 1,3% в предыдущей сессии. Консолидация рынка, по всей видимости, ожидается, поскольку внешние факторы продолжают оказывать давление на настроение инвесторов в преддверии новой торговой недели.

Восстановление, вызванное выборочными ростами

Скромное восстановление в пятницу было поддержано ростом в секторах ресурсов, особенно в материалах и энергетике. Индекс Shenzhen Composite показал лучшие результаты, прибавив 16,25 пункта или 0,66%, и закрывшись на уровне 2 473,40. Однако этот рост был ограничен слабостью в финансовом секторе и недвижимости, а смешанные результаты в секторе недвижимости ограничили общий рост.

Производительность отдельных акций отражала эту смешанную картину. Среди крупных компаний акции Agricultural Bank of China снизились на 2,10%, а Industrial and Commercial Bank of China — на 0,38%. Акции энергетического и сырьевого секторов показали относительную силу — Aluminum Corp of China вырос на 2,67%, а Jiangxi Copper поднялся на 1,17%, — тогда как PetroChina снизился на 1,35%, а Sinopec — на 0,69%. Девелоперы недвижимости оставались под давлением: China Vanke упала на 0,99%, а Gemdale — на 0,32%.

Внешние негативные факторы усиливают консолидацию рынка

Перспективы рынков акций Азии остаются под давлением внешних событий. Показатели Wall Street в пятницу задали негативный тон: индекс Dow упал на 245,96 пункта (0,51%) и закрылся на уровне 48 458,05, индекс S&P 500 снизился на 73,59 пункта (1,07%) и составил 6 827,41, а NASDAQ упал на 398,69 пункта (1,69%) и достиг 23 195,17. За неделю показатели также были слабыми: индекс S&P 500 снизился на 0,6%, а NASDAQ — на 1,6%.

Основной причиной распродаж стала слабость технологических акций, вызванная опасениями по поводу оценки стоимости, а также жесткая риторика президента Федеральной резервной системы Чикаго Остина Гулсби относительно решений по ставкам. Цены на нефть также снизились: West Texas Intermediate упал на $0,20 (0,4%) и составил $57,40 за баррель на фоне геополитической напряженности между Россией и Украиной, а также отношениями между США и Венесуэлой.

Экономические данные и краткосрочный прогноз

Китай планирует опубликовать ключевые экономические показатели за ноябрь, включая промышленное производство, розничные продажи, инвестиции в основные средства и уровень безработицы. Ожидается рост промышленного производства на 5,0% в годовом выражении, немного выше октябрьских 4,9%, а розничные продажи, по прогнозам, останутся на уровне 2,9% в годовом выражении. Инвестиции в основные средства, вероятно, снизятся на 2,3%, ухудшившись по сравнению с октябрьским падением на 1,7%. Уровень безработицы за октябрь составил 5,1%.

Учитывая сочетание слабости глобальных рынков и сохраняющихся опасений по поводу оценки стоимости и траектории процентных ставок, в ближайшее время ожидается дальнейшая консолидация китайских акций. Инвесторам следует подготовиться к продолжению волатильности, а не к сильному направленному движению.