Почему акции Regeneron могут вырасти завтра: два катализатора, заслуживающих вашего внимания

Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) столкнулась с существенными трудностями за последние 18 месяцев, акции откатились от предыдущих максимумов. Тем не менее, компания показывает признаки восстановления, и есть убедительные причины полагать, что снижение позади. Вот основные катализаторы, которые могут привести к значительным ростам в будущем.

Восстановление конкуренции у Eylea

Основной проблемой, давящей на Regeneron, была усиливающаяся конкуренция вокруг Eylea, её флагманского препарата для влажной возрастной макулярной дегенерации. Продажи лекарства снизились из-за роста конкурентов. Однако Regeneron разработала убедительный ответ, выпустив высокодозную формулу Eylea, которая уже на рынке около двух лет.

Главное преимущество инновации — гибкость дозирования: пациенты получают инъекции раз в восемь-16 недель после начальных загрузочных доз, по сравнению с исходным интервалом в четыре-восемь недель. Это повышает удобство и укрепляет конкурентные позиции Eylea по сравнению с Vabysmo от Roche и снижает давление со стороны биосимиляров.

Недавно FDA расширила одобрение высокодозной Eylea, включив макулярный отек после ретинальной венозной окклюзии, с ещё более удобным графиком дозирования — раз в восемь недель. Это событие стало поворотным моментом, позволяя Regeneron вернуть долю рынка и защитить свою выручку в условиях всё более насыщенного терапевтического пространства.

Портфель продуктов, готовый к росту завтра

Помимо решения текущих задач, мощный портфель разработки Regeneron дает несколько причин для оптимизма. Биотехнологическая компания продвигает несколько перспективных кандидатов к коммерциализации.

Cemdisiran показал сильную эффективность в фазе 3 клинических испытаний при генерализованной миастении гравис, и в следующем году запланированы регуляторные подачи документов. Кроме того, компания продвигает trevogrumab — терапию, предназначенную для сохранения мышечной массы у пациентов, использующих препараты для снижения веса на основе GLP-1 — это значительная рыночная возможность. Regeneron также работает над генной терапией для потери слуха, показывающей обнадеживающие клинические результаты.

Эти нововведения должны усилить рост выручки и обеспечить своего рода «праздничный» период от чрезмерной зависимости от одного флагмана.

Инвестиционный кейс

Комбинация возрождения конкурентоспособности Eylea и нескольких кандидатов поздней стадии создает надежный сценарий для пересмотра оценки акций Regeneron. Акции торгуются значительно ниже предыдущих уровней, риск-вознаграждение кажется благоприятным для терпеливых инвесторов, готовых дать компании время на реализацию планов. Ближайшие катализаторы очевидны, а долгосрочный портфель предлагает значительные возможности для роста.