Создание портфеля пассивного дохода: три дивидендных акции, которые стоит рассмотреть в этом месяце

Почему дивидендные акции важны в современном рынке

При формировании сбалансированной инвестиционной стратегии в этом месяце особое внимание стоит уделить дивидендным акциям за их способность генерировать стабильный денежный поток. В отличие от инвестиций, ориентированных на рост, которые в основном полагаются на увеличение капитала, ценные бумаги с выплатой дивидендов обеспечивают более осязаемый и предсказуемый доход. Ключевым фактором при выборе качественных дивидендных акций является наличие у компаний достаточной прибыли и возможностей по генерации наличных средств, чтобы не только поддерживать текущие выплаты, но и расширять их со временем.

Для диверсификации портфеля инвесторам следует отдавать предпочтение бизнесам с подтвержденной историей надежных выплат, устойчивых коэффициентов выплат и финансовой гибкостью для повышения дивидендов в разные рыночные циклы.

Realty Income: стабильность через недвижимость

Realty Income (NYSE: O) выделяется среди инвестиций с дивидендной доходностью, в настоящее время предлагая примерно 5.62% по итогам прошлых периодов. Как реит (REIT), компания получает преимущества налогового режима — при условии, что она распределяет не менее 90% облагаемого дохода акционерам и получает большую часть доходов от операций с недвижимостью.

Бизнес-модель сосредоточена на тройных чистых арендах, где арендаторы берут на себя ответственность за обслуживание, налоги на имущество и страховые расходы. Такая структура позволяет компании вести переговоры о долгосрочных арендных соглашениях с ориентированными на услуги и ценностно-осознанными ритейлерами. В арендном портфеле — такие известные бренды, как 7-Eleven, Dollar General и Walgreens.

Особенность Realty Income — это тридцатилетняя история последовательных выплат и увеличений дивидендов, что делает её частью редкой группы надежных платильщиков. Дивиденд вырос со среднегодовой сложной ставкой 4,2%, что свидетельствует о стабильном росте. В настоящее время годовые обязательства по дивидендам занимают примерно 75% скорректированных средств от операций, что говорит о достаточной покрываемости и комфортной зоне безопасности. Ежемесячный график выплат также привлекателен для инвесторов, ищущих регулярный доход.

Wells Fargo: новая возможность с потенциалом роста

Wells Fargo (NYSE: WFC) предлагает более низкую текущую доходность — 1.93%, однако представляет собой явную возможность для инвесторов с среднесрочной и долгосрочной перспективой. Финансовое учреждение успешно прошло через значительный кризис после регуляторных проблем, которые потребовали полной перестройки системы управления.

Недавняя история банка демонстрирует устойчивость и потенциал восстановления. После ограничений на выплаты дивидендов, введенных Федеральной резервной системой в 2020 году, которые сократили дивиденды на 80%, Wells Fargo увеличил выплаты на 350% к 2024 году и приближается к доходности около 2%, несмотря на рост стоимости акций на 220% за последние пять лет.

Текущий коэффициент выплат — примерно 27% от прибыли — оставляет значительный запас для расширения. Большинство крупных финансовых институтов распределяют 30–40% прибыли, что говорит о возможности для существенного увеличения выплат. Руководство уверено в планах по значительному росту возврата капитала в ближайшие годы. Кроме того, у банка есть значительные избыточные резервы капитала, а недавнее снижение регуляторных требований позволяет более агрессивно использовать капитал и увеличивать выплаты акционерам, особенно за счет роста дивидендов, а не выкупа акций, учитывая текущую оценку акций.

Sirius XM: история восстановления с краткосрочным доходом

Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI) в настоящее время дает примерно 5.02% годовой доходности, что делает её конкурентоспособной среди других инвестиций с фокусом на доход, несмотря на недавнее снижение цены акций. Компания цифрового аудио представляет собой потенциальную историю восстановления для терпеливых инвесторов с долгосрочной перспективой.

Компания сталкивается с конкуренцией со стороны стриминговых платформ, таких как Spotify, и проблемами стабилизации числа подписчиков, которое за третий квартал снизилось примерно на 1%. Однако руководство озвучило комплексную стратегию переориентации, включающую новые ценовые уровни, технологические улучшения и расширение предложений с поддержкой рекламы, включая партнерства с популярными подкастами.

Оценка остается привлекательной — 7.5-кратный мультипликатор по будущей прибыли, что создает асимметричный риск-вознаграждение. Более того, доходность свободного денежного потока за последние 12 месяцев приближается к 16%, что свидетельствует о достаточности наличных средств для комфортного обслуживания дивидендных обязательств. Хотя стратегия восстановления — это в основном история “доказательства”, сочетание текущего дохода, финансовой гибкости и потенциала операционных улучшений делает компанию привлекательной для портфелей, ориентированных на доход.

Путь вперед

Создание диверсифицированного потока доходов от дивидендов требует сочетания текущих требований к доходности и долгосрочных целей роста. Realty Income обеспечивает стабильность и предсказуемый рост через недвижимость, Wells Fargo предлагает потенциал роста стоимости вместе с расширением выплат, а Sirius XM сочетает привлекательную текущую доходность с возможностью операционного восстановления. Пересечение этих трех дивидендных акций создает многоаспектный подход к формированию пассивного дохода при сохранении потенциала для прироста капитала.