Индекс TSX Composite растет на фоне ожиданий инвесторов по ключевым решениям центральных банков по ставкам

Канадские акции в понедельник немного выросли, участники рынка внимательно следили за ожидаемыми решениями по политике как Банка Канады, так и Федеральной резервной системы. Индекс S&P/TSX Composite завершил торги на уровне 31 244,37, что на 74,40 пункта или на 0,24% выше по сравнению с предыдущим днем.

Индекс начал день ниже уровня закрытия понедельника, но затем восстановился и оставался в положительной зоне на протяжении всей оставшейся части дня. Четыре из одиннадцати секторов показали рост, при этом сектор материалов оказался самым сильным по динамике. Инвесторы особенно сосредоточены на том, что губернатор BoC Тифф Маклем и старший заместитель губернатора Кэролайн Роджерс сообщат относительно экономического прогноза центрального банка и траектории ставок на предстоящий год.

Что ожидать от центрального банка Оттавы

Банк Канады сталкивается с растущим давлением удерживать ставки на месте после девяти последовательных снижений, в результате которых за последние 17 месяцев было снижено значительное количество базисных пунктов. Последнее снижение произошло 29 октября, когда чиновники снизили overnight rate до 2,25% на четверть процентного пункта. Рыночный консенсус указывает на то, что overnight rate останется без изменений на уровне 2,25% в завтрашнем решении, согласно опросу Reuters 33 экономистов. Большинство участников считают, что ставки останутся на этом уровне в течение всего 2026 года, что отражает опасения по поводу устойчивых инфляционных давлений и устойчивости рынка труда.

Недавние экономические данные показали упрямые показатели инфляции в сочетании с превышением ожиданий по занятости, что снизило энтузиазм по поводу дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в ближайшее время.

Торговые препятствия, влияющие на перспективы роста

Канада продолжает сталкиваться с последствиями тарифных барьеров, введенных администрацией США. В свежих новостях чиновники сообщили, что импорт сельскохозяйственной продукции может столкнуться с дополнительными пошлинами, направленными на защиту внутренних производителей. Особенно упоминались удобрения из Канады и рис из Индии как потенциальные цели для новых пошлин.

Переговоры по торговле между США и Индией идут медленно, но канадские политики сталкиваются с более тревожной ситуацией: двусторонние переговоры полностью застопорились. Усилия премьер-министра Марка Карни по заключению выгодного торгового соглашения пока дают ограниченные результаты. Хотя канадские компании смогли снизить влияние некоторых тарифов, перенаправляя товары через рамки USMCA, общая торговая ситуация остается хрупкой. Сам трилатеральный договор подлежит пересмотру в следующем году, и сохраняется опасение, что администрация может отказаться от соглашения или значительно пересмотреть ключевые положения.

Динамика по секторам и отдельным акциям

Сектор материалов лидировал по росту, увеличившись на 1,97%, за ним следовали здравоохранение с ростом на 1,23%, финансы на 0,42% и IT на 0,26%. Компания Pan American Silver Corp выросла на 11,07%, а Aya Gold and Silver Inc поднялась на 7,47%. First Majestic Silver Corp прибавила 7,18%, Curaleaf Holdings Inc выросла на 6,21%, а Sprott Inc — на 2,97%.

На понижение оказались коммуникационные услуги, снизившись на 0,44%, потребительские товары по желанию — на 0,76%, промышленность — на 0,93%, и энергетика — на 1,14%. Среди заметных падений — Paramount Resources Ltd, упавшая на 4,29%, Advantage Oil & Gas Ltd — на 4,04%, Kelt Exploration Ltd — на 3,47%, Bombardier Inc — на 4,17%, и Gildan Activewear Inc — на 1,32%.

Корпоративные прибыли и доходы акционеров

Квартальные результаты Groupe Dynamite превзошли рыночные прогнозы: чистая прибыль составила 81,505 миллиона канадских долларов, или 0,71 канадского доллара на акцию. Выручка за период выросла на 40,3% по сравнению с прошлым годом, увеличившись с 258,772 миллиона до 362,970 миллиона канадских долларов. Совет директоров компании одобрил однократный специальный денежный дивиденд в размере 2,30 канадского доллара на акцию, который будет выплачен 29 декабря акционерам, зарегистрированным на 19 декабря.

Небольшой рост канадских акций отражает тонкий баланс, который инвесторы должны соблюдать между позитивными внутренними корпоративными новостями и препятствиями, создаваемыми торговыми неопределенностями и ожиданиями политики с обеих сторон границы.