Европейские акции растут на фоне сигналов по ставкам: региональные биржи достигают новых максимумов на фоне смены политики центральных банков

Европейские рынки завершили пятничную торговую сессию на сильной ноте, при этом несколько бирж по всему континенту достигли новых максимумов на фоне оптимистичных ожиданий относительно изменений в денежно-кредитной политике. Широкий панъевропейский индекс Stoxx 600 вырос на 0,37%, в то время как основные национальные биржи показали смешанную, но в целом положительную динамику.

Обзор региональных показателей

FTSE 100 Великобритании лидировал по росту среди региональных индексов, поднявшись на 0,61%, тогда как Германия’s DAX вырос на 0,37%. Французский CAC 40 показал скромный рост на 0,01%, а швейцарский SMI завершил день с прибавкой 0,27%. Волна положительных закрытий прокатилась по меньшим европейским биржам, среди которых Бельгия, Чехия, Дания, Финляндия, Греция, Исландия, Ирландия, Нидерланды, Норвегия, Польша, Португалия, Испания и Швеция — все завершили торги в плюсе. Тем временем, Россия столкнулась с препятствиями и закрылась слабо, а Австрия и Турция остались без изменений.

Поддержка центральных банков подпитывает оптимизм

Рост рынка в значительной степени был обусловлен ожидаемым смягчением монетарной политики со стороны Федеральной резервной системы и более широкими действиями центральных банков. Инвесторы пересчитывали свои портфели в ответ на эти решения по ставкам, готовясь к возможным мерам экономического стимулирования. Эта поддерживающая обстановка оказалась особенно выгодной для рынков акций, стремящихся к новым вершинам в рамках европейских переоценок активов и перераспределения портфелей.

Значимые движения акций в Лондоне

На рынке акций Великобритании лидировали добывающие и промышленные компании. Endeavour Mining выросла на 3,2%, Fresnillo — на 2,85%, а Rolls-Royce Holdings — на 2,3%. Средние компании, такие как Melrose Industries, Spirax Group, Shell, Coca-Cola Europacific Partners, HSBC Holdings, Babcock International, Admiral Group, Intercontinental Hotels Group, Airtel Africa, Barclays и DCC, показали рост от 1,2% до 2%.

С другой стороны, строительные компании и розничные продавцы столкнулись с падением. Barratt Redrow, JD Sports Fashion и Persimmon снизились на 2,3% — 2,7%, а Berkeley Group Holdings, Marks & Spencer, Whitbread, Auto Trader Group, WPP, Bunzl, BT Group и British American Tobacco снизились на 1% — 2%.

Динамика немецкого рынка

Германский DAX выиграл за счет роста в секторах финансов и промышленности. Commerzbank, MTU Aero Engines, Bayer, RWE, Hannover Rück, Munich RE, Allianz и Rheinmetall показали рост от 1% до 2,3%. Акции Zalando снизились примерно на 2,7%, в то время как Adidas, Scout24, Siemens Healthineers, Daimler Truck Holding и Vonovia понесли умеренные убытки. Puma значительно снизилась, что отражает более широкую слабость в секторе спортивной обуви после смешанных сигналов Nike с рынков Азиатско-Тихоокеанского региона, несмотря на то, что компания превзошла прогнозы по прибыли во втором квартале.

Французские акции укрепляются

Крупные компании, торгующиеся в Париже, продемонстрировали устойчивость: Engie, STMicroElectronics, Safran, Accor, Schneider Electric, Societe Generale и Airbus выросли на 1% — 1,7%. Renault превзошла ожидания после повышения кредитного рейтинга — S&P Global повысило рейтинг до BBB- с BB+, сохранив стабильный прогноз. В то время как роскошные и промышленные компании, такие как Hermes International, Kering, ArcelorMittal, Capgemini, L’Oreal, Stellantis и Pernod Ricard, снизились на 1% — 2%.

Экономические показатели показывают смешанную картину

Доверие потребителей в Германии неожиданно ухудшилось: индекс настроений снизился до -26,9 в январе с пересмотренного -23,4 в декабре, не оправдав ожиданий в -23,0. Рост инфляционных опасений снижает доходы и покупательскую активность, хотя готовность к сбережениям выросла на пять пунктов до 18,7 — максимума с июня 2008 года.

Положение с ценами производителей во Франции изменилось: внутренние цены выросли на 1,1% за месяц в ноябре после предыдущего стагнирования. Годовой показатель снизился на 3,3% — самое резкое падение с декабря 2024 года.

Розничные продажи в Великобритании разочаровали: в ноябре они снизились на 0,1%, поскольку Черная пятница не смогла обеспечить ожидаемый сезонный рост. Исключая автозаправочные станции, продажи снизились на 0,2%. В годовом выражении рост розничной торговли остался скромным — 0,6% в целом и 1,2% без учета топлива.

Между тем, данные по бюджету Великобритании показали улучшение фискальных показателей: чистое заимствование государственного сектора снизилось до £11,7 миллиарда в ноябре с £13,6 миллиарда за год, что является минимальным показателем за ноябрь с 2021 года. Метрики потребительских настроений также улучшились: показатель вырос до -17 с -19, что является лучшим результатом с августа 2024 года.