Правило 4% получает обновление: почему ставка снятия 4,7% — это новый стандарт выхода на пенсию

На протяжении десятилетий правило 4% было золотым стандартом планирования выхода на пенсию — принципом, предполагающим, что инвесторы не снимают более 4% своего портфеля ежегодно, чтобы обеспечить сохранность капитала на 30 лет или дольше. Но по мере приближения к 2026 году и далее финансовые эксперты тихо поддерживают более агрессивный подход: уровень снятия 4.7%. Этот сдвиг отражает фундаментальные изменения в том, как мы инвестируем и зарабатываем на пенсии.

Простая математика нового правила 4.7%

Рассмотрим простую ситуацию: у вас накоплено 250 000 долларов на пенсии. При уровне 4.7% ваш первый годовой расход составит 11 750 долларов. Корректируйте эту сумму ежегодно с учетом инфляции — если инфляция достигнет 3%, ваш второй годовой расход станет 12 102,50 долларов. Это скромное изменение значительно накапливается за 20- или 30-летний период выхода на пенсию.

Почему происходит переход с 4% на 4.7%? Три ключевых причины

Повышенная доходность наконец-то достигнута

Инвестиционный ландшафт кардинально изменился. Тогда как десятилетие назад пенсионеры были привязаны к низкодохо́дным казначейским облигациям и сберегательным счетам с почти нулевыми доходами, сегодня инвесторы имеют доступ к диверсифицированным, более доходным инструментам. Высокодоходные сберегательные счета сейчас предлагают в 10 раз или больше, чем традиционные счета, при этом сохраняя страхование FDIC. Эти повышенные доходы создают возможность для немного более агрессивных стратегий снятия без значительного увеличения риска.

Фактор дополнительного дохода

Современная пенсия не означает сидеть без дела. Многие инвесторы дополняют выплаты из портфеля работой на неполный рабочий день, фриланс-проектами или пассивными доходами. Такое диверсифицирование доходов снимает нагрузку с самого портфеля — даже скромный дополнительный доход может значительно продлить срок службы вашего капитала.

Более умные инструменты планирования и гибкость

Финансовое планирование вышло за рамки статичных прогнозов. Современные стратегии предусматривают гибкость: если рынки падают, инвесторы сокращают расходы. Если рынки растут, они могут восстановить обычные выплаты. Такой динамический подход к расходам на пенсии значительно повышает шансы на успех по сравнению с жесткими, основанными только на инфляции, методами.

Три принципа, которые стоит учесть при формировании стратегии снятия 4.7%

1. Создайте значительный резерв на случай чрезвычайных ситуаций

Самая большая ошибка — использовать пенсионный счет для непредвиденных расходов. Не стоит ликвидировать инвестиции из-за сломанной системы отопления или медицинского счета в неподходящее время. Держите в доступных сбережениях 3-6 месяцев расходов, а для 20- или 30-летней пенсии лучше накапливать резерв на 12-24 месяца расходов для большей безопасности.

2. Корректируйте снятия при изменениях на рынке

Представьте: вы выходите на пенсию с портфелем в $1 миллион долларов, и в первый год он падает на 10%, оставляя вас с 900 000 долларов. Теперь вы начинаете снимать деньги с уменьшенной базы. Решение? Сократите выплаты в годы спада. Да, это означает более жесткое расходование, но это сохраняет долгосрочную устойчивость портфеля. Обычно рынки восстанавливаются в течение года или двух, что позволяет быстро вернуть нормальные уровни снятия.

3. Пропускайте полное увеличение инфляции в некоторые годы

Вместо того чтобы полностью увеличивать выплаты на инфляцию каждый год, иногда делайте меньшие корректировки. Если вы снимаете 25 000 долларов в год, а инфляция составляет 3%, вместо повышения до 25 750 долларов, возьмите 25 500. Со временем такие умеренные недоиспользования создают невидимый запас — буфер, который защищает вас, если реальность отклонится от прогнозов.

Основной вывод

Уровень снятия 4.7% — это не жесткое правило, а отправная точка. Ваша фактическая стратегия расходов на пенсии должна соответствовать вашей конкретной ситуации, уровню риска и целям. Внедряя гибкость в способы снятия, расходования и корректировки выплат в зависимости от реальных рыночных условий, вы гораздо больше увеличиваете шансы, что ваши деньги хватит на долгие годы и вы сможете действительно наслаждаться пенсией.

Переход с 4% на 4.7% отражает не безрассудство, а развитие современных инвестиций и рост уровня инструментов планирования выхода на пенсию. Используйте это с умом.