看了不少关于某币种后续走向的讨论，想分享一些基于链上监测数据的观察。

Многие могут не знать, что отслеживая записи открытия и закрытия позиций по адресам с использованием кредитного плеча, можно вывести реальное распределение крупных участников рынка. Я давно занимаюсь сбором таких данных — мониторинг контрактных адресов, расчет цен ликвидации, запись действий по увеличению позиций — хотя это и не полная картина, но достаточно для выявления некоторых тенденций.

Ключевое открытие: на первый взгляд кажется, что коротких позиций очень много, но фактическая ликвидность значительно меньше. Сейчас большое количество коротких позиций — это в основном мелкие объемы, а крупные короткие позиции, которые действительно могут нанести урон, уже были закрыты еще на уровнях около 50. Что касается длинных позиций, их объемы довольно значительны. Конечно, есть и крупные игроки, которые вообще не публикуют свои позиции в соцсетях, и эту часть сложно точно оценить, но можно примерно предположить направление.

Если цена действительно упадет до диапазона 30, исходя из текущих цен открытия крупных ордеров, то возможное цепное срабатывание ликвидаций может достигнуть сотен миллионов, и это только часть, которую я могу отслеживать.

Далее, в конце года характерна отток ликвидности — биржи должны подготовить достаточные средства к празднику, и в целом рынок войдет в режим ожидания. Исторически крупные колебания в конце года практически неизбежны. Поэтому, исходя из данных по кредитному плечу, распределению длинных и коротких позиций и сезонных изменений ликвидности, в конце года стоит быть особенно осторожными.