Банк Японии, самый высокий процент за 30 лет… пожилые улыбаются, 30-40 лет — вздохи

Банк Японии повысил базовую ставку на 0,25 процентных пункта, и некоторые аналитики отмечают, что это приведет к разным экономическим последствиям для различных поколений. Ожидается, что пожилые люди получат выгоду за счет увеличения доходов от процентов по депозитам, в то время как долговая нагрузка у молодого поколения может возрасти.

Банк Японии 19 декабря прошлого года решил повысить краткосрочную политику ставку с примерно 0,5% до примерно 0,75%. Это самый высокий уровень с 1995 года, достигший рекордных за последние 30 лет показателей. Такое повышение ставки интерпретируется как шаг к постепенному избавлению от долгосрочной политики сверхнизких процентных ставок на фоне экономического восстановления.

Частная исследовательская организация Мицубиси Уорриор Текнолоджиз подробно проанализировала влияние решения Банка Японии о ставках на домохозяйства. В отчете оценивается, что в целом для семей это принесет положительный эффект примерно в 8000 миллиардов иен (около 7,5 триллионов вон). Для семей из двух и более человек ожидается средний доход около 15 000 иен (примерно 14 000 вон).

Однако эти положительные эффекты значительно различаются между поколениями. Пожилые люди старше 50 лет, обладающие большим количеством депозитных активов, получат прямую выгоду, тогда как у людей в возрасте 30–40 лет, у которых доля ипотечных кредитов выше, долговая нагрузка может увеличиться. По возрастным группам, ожидается, что люди старше 70 лет получат ежегодный доход в 41 000 иен (около 386 000 вон), люди в возрасте 60+ — 33 000 иен (примерно 310 000 вон), а люди в возрасте 50+ — 8 000 иен (около 75 000 вон). В то же время, у людей в возрасте 40+ ожидается увеличение финансовых затрат на 14 000 иен (около 132 000 вон), а у тех в возрасте 30+ — на 27 000 иен (примерно 254 000 вон).

Реакция рынка также проявилась быстро. Доходность 10-летних государственных облигаций Японии выросла до 2,02%, что стало первым прорывом за 24 года с августа 1999 года. Основные коммерческие банки также начали повышать ставки по депозитам. Банк Мицубиси Уорриор и Мицубиси Сумитомо планируют с февраля 2026 года повысить ставку по текущим счетам с 0,2% до 0,3%, что является самым высоким уровнем за последние примерно 33 года.

Такая тенденция в будущем может привести к кардинальным изменениям в модели потребления и управлении активами внутри страны. Особенно если высокая ставка сохранится на длительный срок, есть опасения, что это может привести к сдерживанию потребления и сокращению кредитования, что создаст препятствия для экономического восстановления. С другой стороны, увеличение доходов пожилых людей может стимулировать расширение части потребительских расходов, поэтому важность координации политики в будущем становится все более очевидной.