Крупные банки с Уолл-стрит бьют тревогу по поводу долговой ситуации Oracle. Сравнение? Мы видим уровни стресса, которых не наблюдалось со времен финансового кризиса 2008 года.

Цифры говорят сами за себя. 5-летние кредитные дефолтные свопы Oracle только что подскочили на 125 базисных пунктов — это самый высокий уровень за последние три года. Для справки: спрэд по CDS — это по сути страховая премия от риска дефолта. Когда они так растут, институциональные инвесторы начинают нервничать.

Особенно интересно здесь сравнение с 2008 годом. Тогда кредитные рынки замерли, когда спрэд по CDS взлетел повсеместно. Видеть, как такой технологический гигант, как $ORCL , достигает уровней, характерных для периода кризиса, — это признак того, что под поверхностью что-то происходит, будь то их ставки на облачную инфраструктуру, стратегия поглощений или более широкие опасения по поводу закредитованности технологического сектора.

Стоит следить за развитием ситуации. Стресс на кредитном рынке в традиционных финансах часто имеет неприятное свойство распространяться на все рисковые активы.