Один из гигантов Уолл-стрит внезапно воздушным путем перевез всю команду по драгоценным металлам из Нью-Йорка в Сингапур — что-то здесь явно не так.

27 октября команда получила уведомление; 30 октября люди уже высадились в Львином городе. Три дня? Такая скорость, будто убегают от чего-то. Экономист Билл Стилл тогда рассказал в видео: никаких внешних объявлений, вся операция прошла тихо и незаметно. А потом? На бирже CME «случайно» отключили электричество.

Официальная версия — из-за сбоя системы охлаждения серверы вышли из строя. Но кто в теме, сразу понял подвох: у дата-центра несколько резервных систем охлаждения, в соседнем зале всё работало как обычно. Тут явно кто-то нарочно выдернул вилку из розетки.

Правда всплыла 5 декабря. В тот день объем декабрьских контрактов на поставку серебра просто зашкаливал — 7330 штук. Чем занимались топовые уолл-стритовские конторы в те самые часы отключения? Вели кулуарные переговоры с клиентами-лонгами, в итоге подписали соглашение о денежном расчете на 65 миллионов долларов.

Суть сделки проста: «Можно не спешить с получением металла, отложить до марта? В компенсацию добавим по $1,775 за унцию». На момент остановки торгов серебро стоило $54,53, а расчетная цена сразу стала $56,30. Шортовые позиции таким образом по высокой цене закрыли 6186 контрактов.

После получения денег лонги, как и договорились, отложили подачу заявок, и что мы увидели: спред между спотом и фьючерсом мгновенно исчез, открытый интерес на мартовские контракты взлетел, а цена фьючерса выросла на $1. Цифры не обманывают.

Но дальше — еще интереснее. Чтобы переговоры прошли гладко, тот самый гигант экстренно перевел 13,4 миллиона унций серебра в статус «ожидание», физический металл просто заблокировали и не отгрузили. Лонги и так должны были ждать 10-30 дней на доставку, а теперь ожидание стало еще дольше. Альтернатива: согласиться на денежный расчет — подождать пару недель; упорствовать до конца — неизвестно, сколько ждать. Большинство выбрали компромисс.

Вся эта история выстроена по часам: команда только что переехала — биржа сразу обесточена — лонгов всех собирают на переговоры. Это не импровизация, как минимум неделя подготовки.

Зачем вывозить команду за границу? Потому что такие кулуарные сделки и манипулирование ценой в США сразу попали бы под пристальное внимание регуляторов. Еще в 2020 году эта компания уже получила штраф $920 млн за подобные действия. Теперь и переезд, и соглашения оформлялись за пределами США — классический пример «принудительного закрытия позиций» с обходом местного контроля.

Но проблема не решена. Декабрьский squeeze просто перенесен на март, дефицит физического серебра никуда не делся. Им нужно до марта, пока не вступили в силу новые правила, успеть провернуть как можно больше рискованных шортовых операций. Если в марте снова случится squeeze, а к этому добавится обещанная пошлина на серебро, убытки могут превысить сотни миллионов.

Так что цель этого переезда очевидна: выиграть время и снизить давление на физические запасы серебра. А что будет через три месяца? Никто не знает.