#数字货币市场洞察 Я видел одно очень противоинтуитивное исследование:

Талеб (тот самый, что написал «Черного лебедя») специально написал статью, анализируя стоп-лосс. Он использовал броуновское движение, абсорбирующую границу и другие математические инструменты, чтобы всё рассчитать, и пришёл к довольно неприятному выводу — установленный вами стоп-лосс в условиях высокой волатильности может просто стать «машиной по раздаче денег».

Почему? На рынке есть шум. Цена дернулась — сработал стоп-лосс, вы зафиксировали убыток. Потом цена снова выросла.

Повторите это несколько раз — и убытки накапливаются. Ещё хуже эффект «жирных хвостов»: когда действительно начинается крупное движение, вы уже давно вышли из позиции из-за небольших колебаний. $ETH Когда волатильность по такому активу высокая, эта проблема становится ещё заметнее.

Так что стоп-лосс использовать можно, но не стоит слепо верить, что он «идеально контролирует риски». Иногда он сам и есть риск.