#比特币对比代币化黄金 Поворот в политике Банка Японии: ожидаемое первое повышение ставок за 28 лет и его глубокое влияние на крипторынок

С рынка поступила важная новость — Банк Японии, долгое время придерживавшийся сверхмягкой денежно-кредитной политики, может в декабре начать повышать ставки, которые достигнут максимального уровня за 28 лет. Эта, казалось бы, отдалённая новость на самом деле незаметно меняет правила игры глобальных потоков капитала.

Япония на протяжении многих лет выступала поставщиком глобальной ликвидности. Почти нулевая процентная ставка делала иену валютой выбора для арбитражных сделок — инвесторы брали иену под низкий процент и вкладывали средства в другие высокодоходные активы. Как только повышение ставки станет реальностью, стоимость этой цепочки финансирования резко возрастёт. Представьте себе: ФРС уже закрутила гайки, теперь ещё один важный «источник воды» начинает сокращать подачу — ликвидность на мировых рынках кардинально меняется.

$BTC как один из наиболее чувствительных к изменениям ликвидности активов, не может игнорировать эту волну изменений. Прошлый опыт подсказывает: когда дешёвые деньги уходят, активы с высоким риском первыми принимают удар.

Как розничному инвестору реагировать?

Во-первых, скорректируйте ожидания. Прежнее мышление «упало — просто жду отскока» уже не работает с прежней надёжностью. Впереди главными словами макроэкономики будут «сжатие» и «волатильность» — колебания цен станут резче, односторонние тренды сложнее для прогнозирования. Простое удержание позиций по принципу веры может обернуться затяжным испытанием.

Во-вторых, управление капиталом становится критически важным. В среде повышенной волатильности способность выживать важнее, чем погоня за быстрой прибылью. Рекомендуем делить портфель на две части: одна — это ядро долгосрочной аллокации, которое не меняется вне зависимости от рыночной турбулентности; вторая — гибкая, чтобы в периоды паники использовать свободные средства для покупки качественных активов на низах. Ни в коем случае не используйте весь «боезапас» за один раз.

По-настоящему зрелый трейдер не пытается угадать, когда начнётся буря, а всегда имеет инструменты и стратегии на любой рынок. Когда глобальная ликвидность сокращается, какие сегменты могут показать устойчивость или даже дать обратный тренд? Вот что действительно стоит внимательно изучить.