#加密市场观察 шифрование рынка циклов и структурный анализ глубины

В настоящее время рынок шифрования вызывает широкий интерес, и одной из наиболее обсуждаемых точек зрения является то, что "большая коррекция" только начинает разворачиваться. При более глубоком анализе уникальных циклических закономерностей и сложных структурных характеристик рынка шифрования, текущая коррекция цен на биткойн не является случайным изолированным явлением, а является неизбежным продуктом взаимодействия множества факторов.
На рынке краткосрочная и долгосрочная логика часто проявляют совершенно разные тенденции. В краткосрочной перспективе участники рынка, как правило, склонны чрезмерно увеличивать немедленное влияние информации, слишком остро реагируя на каждое изменение; однако по отношению к силам, изменяющим долгосрочные тренды, часто не хватает достаточного понимания и внимания, что приводит к недооценке. Этот дисбаланс между короткосрочным и долгосрочным взглядом в определенной степени закладывает основу для волатильности на рынке.
Спот-ETF благодаря этому событию, словно огромный камень, брошенный в спокойное озеро крипторынка, вызвал волны. Масштабный приток капитала, произошедший в начале, подобен мощному ускорителю, который быстро поднимает цену биткойна. Но по своей сути этот рост не основан на значительном увеличении текущей ликвидности, а представляет собой предварительное ценообразование на будущую ликвидность. Участники рынка, основываясь на оптимистичных ожиданиях непрерывного притока капитала в будущем, массово вливаются в рынок, поднимая цены.
Однако, когда макроэкономическая обстановка не оправдала ожиданий рынка в отношении снижения процентных ставок, или фактическая степень смягчения оказалась далеко не такой, как предполагал рынок, такой рост, основанный на ожиданиях, теряет поддержку, и коррекция цен становится неизбежной.
Чистый отток средств ETF, снижение глубины рынка и постоянное накопление производственного рычага являются конкретными проявлениями этого процесса корректировки цен на рынке, они выступают в качестве сигналов предупреждения, четко указывая на то, что рынок корректирует избыточно оптимистичные ожидания, сложившиеся ранее. С макроэкономической точки зрения, ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы давно широко распространились на рынке и были в полной мере усвоены участниками рынка. Однако политика снижения ставок не равнозначна немедленному и достаточному вливанию ликвидности. Особенно на фоне того, что инфляционное давление еще не полностью исчезло, пространство для маневра центрального банка сильно ограничено. С одной стороны, центральный банк должен искать трудный баланс между стимулированием экономического роста и контролем инфляции;
С другой стороны, существует очевидный разрыв между ожиданиями рынка по поводу снижения процентных ставок и реальной политической мощью, которую центральный банк может применить. Это противоречие делает рынок рискованных активов чрезвычайно чувствительным, что делает его более подверженным влиянию колебаний рыночных настроений.
В то же время возможные действия по повышению процентных ставок со стороны Банка Японии подобны тому, как на глобальной шахматной доске арбитражных сделок была брошена тяжелая бомба, что привело к значительным изменениям в глобальных арбитражных сделках. Логика арбитражных сделок основана на распределении капитала с учетом различий в процентных ставках разных стран, и повышение ставок в Японии может изменить направление и структуру затрат глобальных капиталовложений, что еще больше усугубляет рыночные опасения по поводу сокращения ликвидности, что создает большую нисходящую давление на рисковые активы, такие как шифрование.
С технической точки зрения ряд ключевых индикаторов подает сильные сигналы о корректировке. Пересечение 50-дневной скользящей средней с 200-дневной скользящей средней, известное как "смертельный крест", рассматривается в анализе шифрования как важный признак ослабления среднесрочного тренда. Это означает, что в краткосрочной перспективе средняя стоимость на рынке начинает снижаться ниже долгосрочной средней стоимости, что приводит к недостатку импульса для роста рынка и повышению давления на коррекцию.
Индекс ADX поднялся до 40, что дополнительно подтверждает, что сила рыночного тренда усиливается, и этот тренд является трендом на понижение.
Кроме того, потеря ключевого уровня поддержки может стать первой доминошкой, которая вызовет цепную реакцию, приведя к более масштабным ликвидациям. Особенно в условиях текущего высокого уровня кредитного плеча на рынке, как только цена пробьет ключевой уровень поддержки, многие позиции с высоким кредитным плечом окажутся под угрозой принудительного закрытия, что дополнительно усугубит давление на распродажу на рынке и ускорит падение цен.
Стоит отметить, что действия традиционных финансовых учреждений часто содержат глубокие стратегические намерения. Группа Vanguard решила открыть торговлю шифрованиями ETF на этапе коррекции рынка; этот шаг кажется простым, но за ним стоят сложные соображения. Это больше похоже на тщательно спланированную стратегическую расстановку, а не на простой краткосрочный сигнал к покупке. Крупные финансовые учреждения, обладая огромными объемами капитала, профессиональными исследовательскими командами и богатым рыночным опытом, часто могут действовать наперекор рынку в условиях паники, когда цены резко падают. Они ориентируются на долгосрочный потенциал развития шифрования и текущую недооцененную стоимость активов, закладывая основу для будущего рыночного восстановления и долгосрочной прибыли, размещая капитал на низких уровнях. Но это не означает, что краткосрочное дно уже сформировано; рынок все еще может продолжать искать истинную поддержку на дне.
Для большинства инвесторов в области шифрования, где царит неопределенность и волатильность, точное понимание структуры рынка гораздо важнее, чем слепое предсказание ценовых уровней. На текущем этапе ключевая логика рынка меняется и находится на критическом этапе повторного ценообразования рисков. Это не простая техническая коррекция, а неизбежная стадия переоценки и ценообразования различных факторов риска после быстрого роста рынка. Исторические данные четко показывают, что коррекции на рынке шифрования часто имеют резкий и быстрый характер, и цены могут сильно колебаться за короткий период времени. Однако настоящая ценовая поддержка исходит не от краткосрочных рыночных спекуляций и эмоциональных факторов, а из фундаментальных факторов шифровальной сети, таких как инновационное развитие технологии блокчейн, устойчивый рост числа пользователей, постоянное расширение сценариев применения и долгосрочные инвестиции, основанные на признании этих фундаментальных факторов.
На этом этапе рынка, полном вызовов и возможностей, рынок выступает в роли безжалостного фильтра, безжалостно отсекая те позиции, которые основаны на чрезмерно оптимистичных ожиданиях. Эти позиции часто страдают от недостатка полного понимания и мер противодействия рыночным рискам, что делает их уязвимыми к значительным потерям во время коррекции рынка. Тем временем рынок тихо накапливает энергию для запуска следующего цикла. Игры между ликвидностью, коэффициентом заемных средств и макроэкономической политикой будут продолжаться, становясь ключевыми факторами, влияющими на рыночные тенденции. Инвесторам необходимо сохранять трезвый ум, более внимательно следить за существенными изменениями в потоках капитала, глубоко анализировать факторы и цели, стоящие за финансами, а не просто поддаваться обману поверхностного повествования рынка. Только так можно в этом бурном мире шифрования уловить настоящие инвестиционные возможности и добиться стабильного увеличения активов.