Meta против Nvidia: инвестиционный выбор в эпоху ИИ, на кого стоит ставить?

Говоря об инвестициях в акции с использованием ИИ, Nvidia, безусловно, первое имя, которое приходит на ум. 80% доля рынка чипов, рекордные финансовые отчеты, стремительный рост цен на акции — все это реальные данные. Будучи одной из “семи крупных технологических компаний”, Nvidia действительно опережала рынок в прошлом году.

Но это не означает, что на сцене инвестиций в ИИ только Nvidia является единственным героем. Meta, также входящая в “Семь великих”, в последнее время активизировала свои действия в области ИИ — и при этом её оценка гораздо ниже.

Социальная империя Meta + амбиции в AI

Meta контролирует такие мировые социальные платформы, как Facebook, Instagram и WhatsApp. Число активных пользователей этих приложений составляет сотни миллионов, рекламодатели стремятся разместить свои объявления. Этот рекламный бизнес приносит Meta десятки миллиардов долларов ежегодно.

Ключевое: Meta сейчас рассматривает ИИ как главное направление инвестиций в этом году. Генеральный директор Цукерберг прямо заявил на пресс-конференции по финансовым отчетам, что ИИ является “номер один задачей” компании. К концу этого года Meta должна развернуть 600000 GPU для управления ИИ-системами — это не маленькая сумма.

Модель Llama + Открытый маршрут

Meta сделала большую ставку на свою собственную модель Llama. В настоящее время Llama 3 все еще находится на стадии обучения, но Meta выбрала агрессивную стратегию открытого исходного кода — открытие модели для всего сообщества.

Этот ход интересен: открытый исходный код означает, что больше людей могут использовать, давать отзывы и оптимизировать, что в конечном итоге может стать отраслевым стандартом. Это также может привлечь лучших специалистов к Meta. Meta уже внедрила в свои приложения функции AI-стикеров, виртуальных помощников и другие, все они основаны на Llama 2. Будущая цель - дать каждому пользователю доступ к персонализированным AI-инструментам.

Этот трюк заключается в следующем: пользователи проводят больше времени в AI-инструментах → увеличивается частота открытия приложений → возрастает количество показов рекламы → рекламодатели готовы платить больше.

Игра оценки: 25 раз против 37 раз

Теперь давайте посмотрим на оценку. Meta торгуется по 25-кратному ожидаемому коэффициенту цены к прибыли, а Nvidia — по 37-кратному. Иными словами, за те же деньги, которые вы тратите, потенциал роста Meta относительно дешевле на 33%.

Конечно, эти две компании занимают разные позиции в экосистеме ИИ. Nvidia продает чипы, а Meta их покупает. Но ирония в том, что в списке клиентов Nvidia есть и Meta. Обе компании получают прибыль от ИИ, но с точки зрения соотношения цены и качества, сейчас Meta является более выгодной сделкой.

Риски и возможности

Преимущество Meta заключается в том, что у нее есть поддержка рекламного бизнеса с денежным потоком, что позволяет продолжать инвестировать в ИИ, не боясь убытков. Как только инструменты ИИ становятся привлекательными, это дополнительно укрепляет защитный барьер ее социальной сети.

Но также стоит отметить: Nvidia уже проверила свою бизнес-модель, а пути монетизации AI в Meta еще нужно проверить временем. Тем не менее, судя по текущим данным, Meta демонстрирует неплохую исполнительность в области AI, и у ее оценки есть потенциал для роста.