Индекс страха и жадности: упал до 10 (крайний страх), уровень медвежьего рынка 2018 года

1. Ожидания по снижению процентной ставки ФРС обрушились

Вероятность снижения процентной ставки в декабре упала с почти 100% до менее 50%, в то время как инфляция в США остаётся высокой, а данные по занятости слишком хорошие, чиновники ФРС продолжают придерживаться жесткой политики. В условиях высоких процентных ставок все высокорискованные активы (акции технологий + криптовалюты) подвергаются распродаже, BTC/ETH по сути является "высокобета-версией Nasdaq".

Насдак вырос на 1% → BTC/ETH в среднем выросли на 3~4%

Индекс Nasdaq 100 упал примерно на 6~8% с ноябрьского пика

Биткойн упал с 126000 до 91000 → падение около 28% (примерно в 4 раза больше, чем у Nasdaq)

2. Массовый вывод средств из биткойн/эфирного спотового ETF

С начала ноября в США наблюдается непрерывный отток средств из BTC ETF (в рамках одной недели максимум почти 1 миллиард долларов), что связано с фиксацией прибыли со стороны институциональных инвесторов и поиском безопасных активов, что напрямую приводит к снижению ликвидности на рынке. Ситуация с ETF на эфир также не лучше. ETF изначально служил локомотивом, который в этом году поднял BTC до 126000 долларов, а теперь превратился в "банкомат".

3. Высокое плечо жесткое ликвидирование

После достижения пика в октябре накопилось слишком много долгосрочного плеча, после падения ниже психологических уровней 100000, 95000 и 90000, цепочка ликвидаций превысила 1 миллиард долларов, что усугубило снижение. Альткойны пострадали ещё больше, такие как SOL, XRP, DOGE упали на 10-20%.

4. Беспокойство о пузыре акций AI/технологий распространяется

Перед отчетом Nvidia акции технологий падают (Nasdaq продолжает резко падать), крипторынок имеет коэффициент корреляции с акциями технологий более 0,9 и также распродается. Сейчас рынок рассматривает BTC как «самый чистый рискованный актив» для продажи.

5. Сезонное сокращение ликвидности в конце года + макроэкономическая неопределенность

Постоянные последствия остановки правительства США, неопределенность в торговых тарифах Трампа, плохие экономические данные из Китая, глобальная долларовая ликвидность становится более напряженной, рискованные активы страдают в первую очередь.