Все еще стабилен как старая собака, сегодня после обеда пробьет поддержку! Торговая война +120000 BTC продажа, бычий рынок действительно охладеет?

Один. 120000 BTC были конфискованы: это не техническая уязвимость, а держатели черных денег в панике

Сначала разберем дело Чэнь Чжи, которое волнует всех — 127271 биткойн (стоимостью 15 миллиардов долларов), конфискованных на прошлой неделе Министерством юстиции США, вовсе не такие загадочные, как говорят в сети. 256-битный алгоритм шифрования биткойна до сих пор не был взломан, и американское правительство получило эти монеты благодаря юридическим маневрам: сначала предъявили обвинения Чэнь Чжи в телекоммуникационном мошенничестве и торговле людьми, затем с помощью гражданского иска о конфискации заблокировали активы, а в конце — через соглашение о признании вины заставили его ключевого помощника добровольно выдать приватный ключ.

Но рынок не обращает внимания на эти детали, паника уже разгорелась. Эта партия BTC изначально была украденными средствами от мошенничества, а банда Чэнь Чжитуана использовала услуги обмена для отмывания денег, что совершенно идентично нынешним схемам финансовых пирамид и отмыванию незаконных доходов от азартных игр. Днем данные в блокчейне показали, что чистый приток BTC на биржу внезапно увеличился на 43 тысячи монет, что более чем в 6 раз превышает обычные значения — те, кто скрывает свои черные деньги, испугались, боясь, что их финансовые цепочки будут отслежены, и либо начали безумно распродажу, чтобы обналичить, либо спешат перевести монеты на анонимные кошельки, что непосредственно вызвало первую волну распродажи.

Более того, эти 120 000 BTC составляют 0,6% от общего объема обращения в мире, что близко к объему держателя Block.one. Рынок внезапно осознал, что регуляторы могут так легко забрать «крупные ставки» с улицы, и к четырех часам дня сумма ликвидаций по бессрочным контрактам мгновенно достигла 3,2 миллиарда долларов, что вдвое больше, чем за весь день вчера, и многие длинные позиции с высоким кредитным плечом были напрямую ликвидированы, что привело к падению рынка.

Два. Удар по торговой войне: мягкие слова Трампа скрывают более жестокий ход

Если говорить о конфискации 120000 BTC как о внутренней панике, то угроза тарифов Трампа — это внешний удар. Сенат только что уполномочил его наложить 500% тариф на Китай, ссылаясь на покупку российской энергии как косвенную поддержку войны, сенатор Бесент также упомянул, что Китай составляет 60% экспорта российской энергии, а Иран — 90%.

Не дайте себя обмануть словами Трампа о том, что он должен помочь Китаю, этот трюк использовался в начале 2025 года — тогда он одновременно смягчал тон и вводил 10% пошлину, в результате чего биткойн упал с 109000 долларов до 78000 долларов. Сейчас все еще хуже, как только 500% пошлина вступит в силу, глобальная цепочка поставок нарушится, что напрямую приведет к падению рискованных активов, а корреляция между биткойном и S&P 500 уже выросла до 0.7, от этого не убежишь.

Худший сигнал — это временная точка: этот обвал совпадает с последствиями ликвидации на 20 миллиардов 10 октября. Рынок еще не успел оправиться от ликвидации с высокими кредитными плечами, как его снова атакуют двойные негативные факторы — пошлины и регуляции, как будто только что зашитая рана снова разрывается, и продажи, естественно, устремляются наружу.

Три. Действительно ли бычий рынок закончился? Достаточно посмотреть на две ключевые точки

Ключевые уровни защиты: два уровня поддержки:

1. Первая линия защиты биткойна находится на 106500 долларов, что является уровнем 0.618 по золотому сечению, а также ключевой поддержкой 50-дневной скользящей средней. Сегодня цена опустилась до 107800 и отскочила, что говорит о наличии покупательского интереса. Если будет удержана эта отметка, на следующей неделе с высокой вероятностью можно ожидать коррекции до 110000 долларов; если же цена пробьет этот уровень, следующая сильная поддержка находится на 102000 долларов, где сосредоточены позиции институциональных инвесторов (BlackRock все еще держит 500000 BTC без изменений).

2. Эфир должен держаться на уровне 3830 долларов, это жизненная линия 120-дневной скользящей средней. Сейчас уровень 3890 долларов очень тонкий, если он сможет удержаться сегодня ночью, это может привести к формированию перевернутой чаши; если упадет ниже, то будет стремиться к 3750 долларов, но дальнейшее падение будет ограничено — в конце концов, 30 миллионов ETH находятся в стейкинге, и учреждения не позволят значительно уменьшить стоимость стейкинговых активов.

Есть еще один ключевой сигнал: во время распродажи днем, BTC-держатели Grayscale и BlackRock не изменили свои позиции, наоборот, крупные игроки разместили 2000 ордеров на покупку по цене 108000 долларов. Это говорит о том, что институциональные инвесторы используют возможность для покупки, что совершенно отличается от сигнала смены тренда на медвежий во время краха FTX в 2022 году.

Четыре. Сейчас стоит продавать или покупать на дне? Практические рекомендации для трех категорий людей

1. Пустой/легкий портфель: не спешите вкладываться всем!

Сначала ждем сигналов о торможении паники — либо BTC покажет длинную тень вниз на уровне 106500 долларов, либо чистый приток на биржу вернется к среднему дневному уровню (сейчас он все еще в 3 раза выше пикового значения). При первой попытке усреднения не превышайте 20% от позиции, в первую очередь добавьте BTC, а затем, когда эфир и другие криптовалюты стабилизируются на уровне 3980 долларов, можно будет действовать.

2. Застрявшие выше 110000 долларов: не стойте на месте и не продавайте по дну

Держатели с тяжелыми позициями (более 50%) сначала должны снизить до 30%, а затем, когда цена упадет до 106500 долларов, снова увеличить позицию, чтобы снизить себестоимость; те, у кого легкие позиции (менее 20%), просто должны лечь на дно, на этом уровне срезать убытки - это просто дарить деньги, лучше подождать, пока цена не отскочит до 112000 долларов, а затем скорректировать.

3. У кого в руках черные деньги: быстрее избавляйтесь, не надейтесь на удачу

Дело Чэнь Чжицзянь уже прозвучало как тревожный сигнал, американское FinCEN может закрыть даже такие каналы отмывания денег, как Huiwang Group. Те, кто все еще использует услуги по смешиванию монет, лучше поторопитесь. Либо конвертируйте в соответствующие активы, либо напрямую превращайте в наличные, не ждите, пока регулирующие органы постучатся в дверь.

Сегодняшнее падение на самом деле является резонансом паники из-за черных денег + негативного влияния пошлин + ликвидации на марже, как повторение падения из-за пошлин в начале 2025 года, но основная логика бычьего рынка — институциональные держатели, ожидания халвинга, процесс соблюдения норм — не разрушены.

Помните, что каждый бычий рынок в истории BTC переживал коррекцию более чем на 30%. После халвинга в 2024 году цена упала с 80 000 до 58 000, но в конечном итоге разве она не поднялась до 120 000? Сейчас самое важное не гадать о вершинах и падениях, а правильно рассчитать свои уровни стоп-лосса и оставить достаточно запасов.