Clear Street нацелена на IPO в размере $10–12 млрд на фоне проблем с крипто-казначейством

Clear Street готовится к IPO на сумму $10–12 млрд на фоне изменений в динамике крипто-казначейства

Clear Street, крупная брокерская компания из Нью-Йорка, известная своей активной ролью в финансировании крипто-казначейства, готовится к первичному публичному размещению акций, которое может оценить компанию в диапазоне от $10 до $12 миллиардов долларов. По данным источников, знакомых с ситуацией, IPO, возможно, состоится уже в следующем месяце под руководством Goldman Sachs. Однако запуск может быть отложен до января, поскольку продолжаются обсуждения рыночных условий и оценки стоимости.

Основанная в 2018 году, Clear Street стала широко известна во время бума криптовалют, вызванного корпоративными казначейскими стратегиями, ориентированными на приобретение биткоинов. Крупные компании, такие как MicroStrategy, накопили значительные запасы BTC, а Clear Street выступала андеррайтером масштабных размещений акций и долговых инструментов для поддержки этих инициатив. В 2023 году ее услуги по андеррайтингу помогли привлечь более $91 миллиардов долларов в рамках сделок по акциям, долгам и слияниям и поглощениям, в том числе с участием влиятельных сторонников криптовалют, таких как Энтони Помплиано и Вивек Рамасвами.

Участие компании в масштабных крипто-стратегиях также включает андеррайтинг Trump Media and Technology Group, стремящейся создать собственное биткоин-казначейство. Такая разнообразная деятельность подчеркивает центральную роль Clear Street в развивающейся экосистеме криптофинансов. На своем сайте компания делает акцент на обширном опыте в андеррайтинге, подчеркивая вклад в ключевые финансовые проекты в криптосфере.

Ключевые показатели эффективности Clear Street. Источник: сайт Clear Street

Модель крипто-казначейства сталкивается с растущими трудностями

Несмотря на амбиции по IPO, жизнеспособность модели крипто-казначейства, способствовавшей росту Clear Street, испытывает все большее давление. С начала октября цена биткоина снизилась примерно на 30%, а стоимость акций Strategy упала на 60% за последние шесть месяцев. Многие более мелкие фирмы в сфере крипто-казначейства теперь торгуются с дисконтом относительно своих активов, что ограничивает их возможности выпускать новые акции и приобретать дополнительные биткоины — основной механизм, обеспечивший их экспансию в периоды бычьего рынка.

В недавнем отчете Galaxy Research подчеркивается, что такие компании вступают в “дарвиновскую фазу”, поскольку традиционная финансовая инженерия, ранее усиливавшая прибыль, начинает терять эффективность. В отчете отмечается: “Для казначейских компаний, чьи акции служили инструментом с кредитным плечом для торговли криптовалютой, перемены оказались серьезными. Механизмы, усиливавшие рост, теперь усугубляют падение.”

Более широкий сдвиг в активности крипторынка

В 2023 году количество IPO в США резко возросло: около 316 компаний привлекли порядка $63 миллиардов долларов — это рекорд с 2021 года. Примечательно, что криптоактивы все чаще привлекают внимание институциональных инвесторов. В прошлом месяце Grayscale Investments подала заявку S-1 на листинг своих акций на Нью-Йоркской фондовой бирже, присоединившись к волне криптокомпаний, стремящихся к публичному размещению. В сентябре компания по хранению криптоактивов BitGo также инициировала листинг в США, а Gemini под управлением близнецов Уинклвосс вышла на Nasdaq вскоре после подачи документов на IPO.

По мере того как рынок приспосабливается к этим изменениям, сроки и успех предстоящего IPO Clear Street станут индикатором устойчивости стратегии крипто-казначейства на фоне более широкого макроэкономического и рыночного давления.

Эта статья была первоначально опубликована под заголовком «Clear Street нацелена на IPO $10–12 млрд на фоне вызовов для крипто-казначейства» на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, биткоине и блокчейне.